Vàng giảm về dưới 4.400$ khi dự báo Fed tăng lãi suất và căng thẳng Trung Đông thúc đẩy nhu cầu USD

• Vàng thu hút thêm người bán sau khi tăng nhẹ trong ngày lên khu vực 4.443$ vào thứ Ba.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và rủi ro địa chính trị phục hồi nhu cầu USD, gây áp lực lên vàng thỏi.
• Các nhà giao dịch dường như thận trọng và chọn chờ công bố số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ.

Vàng (XAU/USD) quay đầu giảm sang ngày thứ ba liên tiếp sau một đợt tăng nhẹ trong ngày và trượt xuống dưới mốc 4.400$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba. Kỳ vọng mang tính diều hâu đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, giúp đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn phục hồi các khoản lỗ trong ngày, qua đó gây áp lực lên vàng thỏi không sinh lợi suất. Tuy nhiên, đà giảm dường như bị hạn chế khi các nhà giao dịch nóng lòng chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ trong nửa cuối tuần.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm và tiếp đó là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Sáu. Dữ liệu quan trọng này sẽ được theo dõi để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao hơn. Triển vọng này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc tác động đến động lực giá USD trong ngắn hạn và tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho giá Vàng. Trong khi đó, các nhà giao dịch đã gia tăng đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất vào cuối tháng này sau khi báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm đã tăng tốc trong tháng 8.

USD được hỗ trợ khi thị trường chờ công bố dữ liệu CPI quan trọng của Mỹ

Các chiến lược gia tại OCBC mô tả báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ là "có phần hỗ trợ cho USD ở mức độ biên, nhưng bản thân nó chưa đủ để thúc đẩy một đợt tăng kéo dài." Họ cho rằng dữ liệu việc làm mạnh hơn "củng cố sức chống chịu của nền kinh tế Mỹ và nên giữ cho rủi ro Fed thắt chặt còn hiện hữu, qua đó có thể hạn chế đà giảm của USD." Tuy nhiên, khi "áp lực tiền lương vẫn được kiềm chế," OCBC kỳ vọng thị trường sẽ "cần bằng chứng lạm phát vững chắc hơn trước khi định giá một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 với niềm tin lớn hơn." Trong bối cảnh này, họ lưu ý rằng "trọng tâm vì thế chuyển sang CPI tuần này, nơi một bất ngờ theo hướng tăng có thể trở thành chất xúc tác cho sức mạnh mới của USD, trong khi một số liệu yếu hơn có lẽ sẽ khiến diễn biến giá mang tính hai chiều hơn."

Hơn nữa, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran tiếp tục duy trì phần bù rủi ro địa chính trị và nên hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Trong diễn biến mới nhất liên quan đến khủng hoảng Trung Đông, Iran đe dọa sẽ trả đũa bất kỳ cuộc tấn công mới nào của Mỹ nhằm vào tài sản của nước này, cảnh báo rằng cơ sở hạ tầng năng lượng trên khắp vùng Vịnh đang dễ bị tổn thương. Bổ sung thêm, ông Mohsen Rezaei, quan chức an ninh của Iran, cho biết Tehran đang chuẩn bị thực thi một cuộc phong tỏa hoàn toàn quanh eo biển Hormuz để đáp trả các lệnh trừng phạt kinh tế, làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung dầu.

Nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng cao hơn sẽ khơi lại áp lực lạm phát, qua đó củng cố triển vọng Fed thắt chặt chính sách. Điều này, đến lượt nó, ủng hộ khả năng xuất hiện lực mua bắt đáy USD và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe đầu cơ giá lên của XAU/USD. Do đó, sẽ rất thận trọng khi chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng có ý nghĩa nào của giá Vàng và sự mở rộng của đà phục hồi từ mức thấp nhất hơn một tháng, được chạm tới vào tuần trước.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày tại khoảng 4.288$ và trên một dải hỗ trợ Fibonacci dày đặc, giữ cho xu hướng ngắn hạn mang tính xây dựng bất chấp đà tăng đang suy yếu. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 52 cho thấy sắc thái trung lập đến hơi tích cực. Tuy nhiên, chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) dưới mức 0 với mức đọc âm quanh -24 cho thấy áp lực tăng đang suy yếu sau nhịp điều chỉnh gần đây.

Bố cục kỹ thuật trái chiều cho thấy giá Vàng có thể gặp kháng cự đầu tiên tại mức Fibonacci retracement 23,6% của nhịp tăng từ tháng 6 đến tháng 8, quanh 4.523$. Tiếp theo là vùng đỉnh dao động gần đây được neo bởi mốc Fibonacci phía trên gần 4.697,36$, nơi một cú phá vỡ sẽ mở lại đường cho một nhịp tăng mới. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức thoái lui Fibo. 38,2% gần 4.415$, tiếp theo là mức 50,0% quanh 4.328$ và mức thoái lui 61,8% quanh 4.241,94$, với EMA 200 ngày gần 4.288$ bổ sung thêm sự hậu thuẫn cho xu hướng rộng hơn ngay bên dưới thị trường.