黃金下跌，因美聯儲加息押注和油價上漲推動美債收益率升至 5%

• 黃金本週開局承壓，交易員為美聯儲貨幣政策會議做準備。
• 油價上漲、美元走強以及美債收益率居高不下拖累金價。
• 從技術上看，XAU/USD 仍然看跌，RSI 位於中性區域下方，MACD 處於負值區域。

黃金（XAU/USD）週一仍處於守勢，因美聯儲（Fed）加息預期主導市場情緒，市場正等待週二開始的為期兩天的貨幣政策會議。

截至發稿時，黃金/美元交投於4290美元附近，當日下跌1.30%，此前曾觸及日內低點4253美元，為8月7日以來最低水平。

週五公佈的美國消費者物價指數（CPI）報告幾乎已為本週加息 25 個基點定下基調。美國勞工統計局發布的數據顯示，8 月份美國整體 CPI 環比上漲 0.4%，較 7 月份的 0.1% 加速；同期核心 CPI 上漲 0.3%，高於前值 0.2%，並創下四個月來最快增速。

根據 CME 美聯儲觀察工具，市場目前計入加息的概率為89%，高於一週前的約59.4%。

隨著中東戰爭升級，油價上漲正強化市場對美聯儲鷹派結果的預期。供應風險正從霍爾木茲海峽蔓延至紅海，親伊朗的胡塞武裝已加強其在關鍵的曼德海峽航運路線附近的存在。西德克薩斯中質原油（WTI）交投於99.00美元附近，接近5月21日以來的水平，本月迄今已上漲逾15%。

美國借貸成本上升的預期，加上地緣政治緊張局勢加劇，也在支撐美元（USD）需求，而美國國債收益率在整個收益率曲線中仍處於高位。

追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於99.53附近，當日上漲0.55%，並創下9月3日以來最高水平。與此同時，基準10年期美國國債收益率在短暫觸及5.00%後徘徊於4.97%附近，為2023年10月以來最高水平。

自中東戰爭爆發以來，這種金屬似乎已部分脫離其傳統避險角色，價格走勢越來越多地由利率預期而非地緣政治緊張局勢驅動。

因此，美聯儲加息並伴隨鷹派指引，可能使黃金面臨進一步走弱的風險。相反，若意外按兵不動，則可能打壓美元和美債收益率，為這項貴金屬提供反彈空間。

技術分析：XAU/USD在100日SMA下方掙扎

日線圖上，XAU/USD短線受限，維持在4,331美元的100日簡單移動平均線（SMA）下方，同時僅略高於4,292美元的61.8%斐波那契回撤位，該位構成即時樞軸區域。

4,271美元的50日SMA提供潛在趨勢支撐，但由於價格仍遠低於200日SMA，更廣泛的結構依然偏重。動量指標強化了這種謹慎基調，相對強弱指數（RSI）滑落至中性區域下方44，移動平均趨同背離（MACD）則深陷負值區域，暗示儘管附近存在回撤支撐，但下行壓力仍持續存在。

上行方面，初步阻力位於約4,331美元的100日SMA，隨後是接近4,369美元的50%斐波那契回撤位，以及由4,447美元的38.2%回撤位形成的更密集阻力帶。再往上，4,539美元的200日SMA和4,542美元的23.6%回撤位為任何更強勁的反彈嘗試界定了更廣泛的看跌上限。

下行方面，若跌破接近4,293美元的61.8%斐波那契水平以及約4,272美元的50日SMA，將暴露4,183美元的78.6%回撤位，而前一輪週期低點附近的100%回撤位4,043美元則構成更遠的結構性支撐。

（本故事的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）