黃金在美聯儲會議紀要公布前測試4100美元，美元和收益率上漲

• 在美元和美國國債收益率重新走高之際，黃金下跌。
• 交易員等待 FOMC 會議紀要，以獲取年內再次加息可能性的最新線索。
• 黃金/美元在跌向 4100 美元支撐位的同時，仍低於其關鍵日線簡單移動均線。

黃金（XAU/USD）週三延續跌勢，隨著美元（USD）和美國國債收益率在前一日小幅回調後重新走高，金價下跌近1.3%。截至撰寫本文時，XAU/USD 交投於4111美元附近，此前曾觸及日內低點4066美元，市場正等待美聯儲（Fed）9月貨幣政策會議紀要，該紀要將於GMT18:00公布。

追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於 102.30 附近，維持在 2025 年 4 月以來的水平附近。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率升至 5.365%，創 2002 年以來最高水平，隨後回落至 5.31%附近。

中東衝突引發的石油驅動型通脹風險、對政府債務和財政赤字上升的擔憂，以及美國增長前景的韌性，均在推動借貸成本上升。更高的美債收益率提高了持有黃金等無收益資產的機會成本，同時增強了對美元的需求，使得以其他貨幣計價的買家購買這種貴金屬的成本更高。

儘管週三下跌，這種黃色金屬仍被困在過去一週大部分時間維持的盤整區間內。在近期美國就業數據和個人消費支出（PCE）通脹數據低於預期後，交易員正在重新評估美聯儲的貨幣政策路徑。

紐約聯儲周三公布的最新數據顯示，9 月一年期通脹預期從 3.6%升至 3.9%，為 2023 年 5 月以來最高水平。三年期通脹預期也小幅升至 3.3%，而五年期預期則維持在 3.0%不變。

市場普遍預計，在 9 月份加息 25 個基點（bps）之後，美國央行將在 10 月 27-28 日的會議上維持利率不變。然而，持續存在的通脹風險，部分由高企的能源價格推動，使得 12 月再次加息的可能性仍然存在。

在此背景下，交易員將密切審視聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，以獲取有關進一步收緊政策可能性的最新指引。

自 2 月下旬中東衝突爆發以來，偏鷹派的美聯儲前景一直對黃金構成沉重壓力，使金價較 1 月份接近 5600 美元的歷史高點低了 25%以上。儘管如此，長期需求仍繼續提供潛在支撐。

央行購金連漲延續，中國領跑 8 月需求

荷蘭國際集團（ING）分析師指出，官方部門對金條的需求依然強勁，並援引世界黃金協會（WGC）數據稱，"各國央行8月繼續淨買入，增持39噸，使年初至今的購買量達到170噸。"

ING指出，中國再次主導了市場活動，人民銀行（PBoC）"以20噸的購買量領跑，將其連續買入紀錄延長至22個月"，而來自其他新興歐洲和中亞買家的較小但值得注意的增持則來自，"波蘭和烏茲別克斯坦各自向其儲備增加了8噸。" 這種穩步積累凸顯了黃金在央行儲備多元化中的持續作用。

技術分析：在關鍵SMA下方，XAU/USD盤整且偏向看跌

從日線圖來看，黃金/美元正向 4100-4200 美元盤整區間的下沿回落。該金屬仍遠低於 100 日和 200 日簡單移動均線（SMA），分別位於 4267 美元和 4530 美元，這使得更廣泛的技術偏向仍傾向於下行。

動能指標仍然看跌，但顯示賣壓有限。相對強弱指數（RSI）徘徊在38附近，尚未進入超賣區域，而移動平均趨同背離（MACD）仍處於負值區間，柱狀圖顯示紅色柱體逐漸減弱。

下行方面，4100美元這一心理關口構成即時支撐。若持續跌破該水平，可能拖累黃金回落至年內低點所在的4000-3950美元區域。

上行方面，初步阻力位於 4200 美元，其次是 100 日 SMA 附近的 4267 美元。若進一步反彈，4400 美元水平阻力將進入視野，而 200 日 SMA 附近的 4530 美元仍是買家的主要障礙。

（本報道的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）