Minyak: Jalur Normalisasi Berbeda setelah Kesepakatan AS-Iran – Societe Generale

Para analis Societe Generale, Jitesh Kumar dan Jeremy Sellem, mencatat bahwa harga Minyak Brent sedang menormalkan setelah kesepakatan AS-Iran, namun menyoroti penyesuaian yang berbeda di antara spot, volatilitas, dan skew opsi. Mereka fokus pada kontrak berjangka Brent ke-4, volatilitas tersirat 3 bulan, dan skew call/put delta 25%, membandingkan pergerakan terhadap level stres awal 2026 untuk menilai sejauh mana masing-masing parameter telah berbalik arah.

Metrik Brent Menunjukkan Normalisasi yang Tidak Merata

"Kesepakatan AS-Iran yang sangat dinantikan tampaknya telah tercapai, dan harga minyak mulai normal."

"Namun, normalisasi sangat berbeda di berbagai parameter seperti harga spot, volatilitas, dan kemiringan opsi."

"Untuk harga spot, kami melihat evolusi kontrak berjangka Brent ke-4. Untuk volatilitas, kami membandingkan jalur volatilitas tersirat 3 bulan dari kontrak berjangka Brent, dan untuk kemiringan, kami memantau rasio volatilitas opsi call delta 25% terhadap volatilitas opsi put delta 25%. Tingkat awal pada awal tahun 2026 ditandai 0%, dan titik tertinggi selama tahun 2026 ditandai 100%, dan kami mengevaluasi seberapa besar masing-masing parameter ini telah kembali dari titik tekanan tertinggi ini."

"Kami menemukan bahwa tingkat tekanan maksimum dicapai pada volatilitas terlebih dahulu (12 Maret 2026),..."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)