VG Markets Unduh

Pembeli Emas Menentang Lonjakan Imbal Hasil AS saat Buyback Obligasi Pemerintah AS semakin Dekat

FXStreet · 2026-09-09T17:02:27Z
Pembeli Emas Menentang Lonjakan Imbal Hasil AS saat Buyback Obligasi Pemerintah AS semakin Dekat
  • Emas naik di atas US$4.400 meskipun imbal hasil obligasi Pemerintah AS melonjak.
  • Buyback obligasi Pemerintah AS bertujuan menahan tekanan di seluruh obligasi bertenor panjang.
  • Peluang kenaikan suku bunga The Fed bertahan di 63% sebelum uji inflasi.

Emas (XAU/USD) naik lebih dari 1% pada hari Rabu, meskipun Dolar AS (USD) memangkas sebagian pelemahan sebelumnya, setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan buyback obligasi pada lelang 10- dan 20-tahun pada 10 September. Hal ini, bersama dengan para investor yang menunggu rilis data inflasi AS, membuat logam kuning tetap ditopang di dekat US$4.400 pada saat berita ini ditulis.

XAU/USD Konsolidasi di Dekat US$4.400 sebelum Data Inflasi AS

Aksi harga mendukung konsolidasi lebih lanjut Emas, yang telah diperdagangkan di antara US$4.340 dan US$4.400 selama dua hari terakhir. Kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, menyusul pengumuman buyback obligasi Pemerintah AS, mendorong imbal hasil acuan bertenor 10-tahun naik lima basis poin ke 4,845%, menjadi hambatan bagi logam kuning.

Departemen Keuangan AS mengatakan bahwa pihaknya berniat membeli kembali hingga US$6 miliar sekuritas beredar yang dijadwalkan jatuh tempo dalam kelompok 10- hingga 20-tahun. Ini adalah operasi pertama di bawah kepemimpinan Menteri Scott Bessent untuk membatasi kenaikan imbal hasil obligasi AS, khususnya di obligasi jangka panjang, dari 10-tahun hingga 30-tahun.

Sebelumnya, rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS berada di 12 ribu, naik dari 10 ribu yang direvisi lebih rendah pada pekan sebelumnya. Laporan ini, bersama dengan rilis Nonfarm Payrolls Jumat lalu dan Ketua The Fed, Warsh, yang mengatakan bahwa data lapangan pekerjaan "sesuai dengan lapangan pekerjaan penuh," membuka peluang kenaikan suku bunga jika diperlukan, menyusul data inflasi AS pada hari Kamis dan Jumat.

Pasar uang menunjukkan para investor memprakirakan kenaikan suku bunga seperempat poin pada pertemuan 15-16 September. Peluangnya berada di 63%, sementara peluang menahan suku bunga mendekati 37%, menurut Prime Terminal.

Sumber: Prime Terminal

Selain data inflasi AS, para pedagang juga akan mencermati rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan AS dan rilis pendahuluan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan untuk bulan September.

Prospek Teknis XAU/USD: Emas Memantul di SMA 100 Hari, Target di US$4.450

Harga Emas memantul dari support solid di Simple Moving Average (SMA) 100 hari di US$4.343, meskipun tetap diperdagangkan secara lateral. Relative Strength Index (RSI) menunjukkan bahwa pembeli memperoleh momentum, tetapi resistance utama di US$4.425, tertinggi 8 September, membatasi kenaikan XAU, sehingga mencegah pengujian ulang level US$4.500.

Jika pembeli merebut kembali US$4.500, area minat berikutnya adalah SMA 200 hari di US$4.537. Penembusan level tersebut akan mengekspos US$4.600, diikuti oleh level psikologis US$4.650 dan tertinggi harian 25 Agustus di US$4.697.

Di sisi bawah, jika Emas mundur di bawah US$4.400, SMA 100 hari menjadi garis pertahanan pertama. Jika ditembus, support berikutnya adalah level terendah siklus 2 September di US$4.282 diikuti oleh SMA 50 hari di US$4.261, dan level US$4.200.

Grafik harian Emas

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.