📰 PPI AS September Naik 6,3% YoY, Tertinggi Dalam Empat Tahun Lebih; Saham Korea Selatan Anjlok Tujuh Hari Berturut-turut, Memicu Circuit Breaker

Key Snapshot

· 📊 PPI AS bulan September naik 6,3% YoY, angka tertinggi lebih dari empat tahun, dengan kenaikan bulanan 1,3% yakni yang terbesar sejak Maret 2022. PPI energi melonjak 10,8% sebulan, tekanan inflasi menyebar dari sektor energi ke sektor yang lebih luas.

· 📉 Imbal hasil obligasi AS turun tajam. Imbal hasil 10 tahun turun 10,1 basis poin menjadi 5,089%. Emas menguat 2,06% dan kembali ke atas $4190.

I. Proyeksi Pasar

Peristiwa Utama

- PPI AS September Capai 6,3% YoY, Rekor Empat Tahun: Kenaikan bulanan 1,3% merupakan yang terbesar sejak Maret 2022. PPI energi melonjak 10,8% dalam sebulan. Biaya barang dan jasa naik secara menyeluruh, menunjukkan tekanan inflasi menyebar dari produk energi ke sektor lain. → S&P 500 +0,33% di 7744,06; Dow Jones +1,08% di 52177,69; Nasdaq +0,08% di 26713,03.

- Saham Korea Selatan Turun 7 Hari Beruntun, Circuit Breaker Aktif: Baik KOSPI maupun KOSDAQ memicu circuit breaker setelah tujuh hari penurunan beruntun. Komisi Keuangan Korea Selatan mengadakan rapat darurat, menyatakan penurunan terlalu ekstrem dan siap menjalankan rencana darurat bila diperlukan. → Sentimen pasar Asia-Pasifik melemah. Bitcoin sempat turun di bawah $80.000 untuk pertama kalinya dalam hampir sebulan.

Pandangan Eksklusif

Angka PPI 6,3% YoY lebih mengkhawatirkan dibanding CPI, karena PPI biasanya berdampak ke CPI dengan jeda 2 hingga 3 bulan. Meski begitu imbal hasil obligasi AS justru turun tajam, imbal hasil 10 tahun turun 10,1 bps ke 5,089%. Hal ini menunjukkan pasar menilai kenaikan suku bunga agresif akan mempercepat perlambatan ekonomi dan menekan inflasi jangka panjang. Penurunan hebat tujuh hari berturut-turut dengan pemicuan circuit breaker di Korea Selatan merupakan dampak ekstrem saham teknologi Asia akibat penilaian ulang valuasi AI dan aliran keluar modal asing.

II. Pergerakan Pasar Semalam

—— Saham AS: S&P 500 +0,33% di 7744,06; Nasdaq +0,08% di 26713,03; Dow Jones +1,08% di 52177,69.

—— Saham Eropa: STOXX 600 +0,38% ke 640,16.

—— Pasar Obligasi: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun 10,1 bps menjadi 5,089%. Imbal hasil 30 tahun turun 9,8 bps menjadi 5,426%, keduanya mencapai titik terendah sejak 23 September.

—— Komoditas: Kontrak WTI November +3,03% menjadi $97,97/barel; Brent -0,13% menjadi $105,92/barel. Emas COMEX +2,06% di $4192,5/oz; Perak +3,09% di $57,605/oz.

—— Valas: Indeks Dolar AS -0,45% ke 101,99. Euro memantul 0,56% dari titik terendah 18 bulan menjadi 1,1218 USD, kenaikan harian terbesar dalam hampir dua bulan.

—— Kripto: Bitcoin sempat jatuh di bawah $80.000 untuk pertama kalinya dalam hampir sebulan.

III. Berita Makro

1. 📊 PPI AS September Melonjak 6,3% YoY, Rekor Empat Tahun: Kenaikan bulanan 1,3% adalah yang terbesar sejak Maret 2022, sedangkan PPI energi melonjak 10,8% bulanan. Biaya barang dan jasa naik secara luas, menandakan tekanan inflasi melampaui sektor energi.

Insight: PPI adalah indikator pendahulu CPI. Angka 6,3% YoY berarti CPI masih berisiko naik dalam 2-3 bulan ke depan. Inflasi yang menyebar dari energi ke jasa merupakan skenario terburuk bagi Fed.

2. ⚠️ Ukraina Kembali Menyerang Kilang Minyak Rusia, Zelensky Nyatakan Gencatan Senjata Energi Sudah Tidak Berlaku: Gencatan senjata energi Rusia-Ukraina runtuh, risiko pasokan energi global bangkit kembali.

3. 📉 KOSPI dan KOSDAQ Picu Circuit Breaker Setelah Penurunan Tujuh Hari: Komisi Keuangan mengadakan rapat darurat, menyatakan penjualan terlalu ekstrem dan siap mengaktifkan langkah darurat. Saham teknologi Asia menghadapi tekanan ganda dari penyesuaian valuasi AI dan aliran keluar modal asing.

4. 🛢️ IEA Berjanji Melepaskan Lebih Dari 20 Juta Barel Solar Segera, namun tidak menambah total volume pelepasan sehingga mengecewakan pasar.

IV. Berita Perusahaan Global

1. 💾 TSMC: Laba bersih Kuartal 3 naik 69%, mencetak rekor enam kuartal berturut-turut; panduan pendapatan Kuartal 4 melampaui ekspektasi sebesar 6%: Rentang pendapatan yang diproyeksikan $52,3M–$54,3M melebihi konsensus pasar sekitar 6%, ditopang permintaan chip AI yang tetap kuat.

2. 🤖 Anthropic Catat Pendapatan Kuartal 3 Sebesar $16,8 Miliar, namun pertumbuhan bulanan merosot ke satu digit: Investor menurunkan estimasi valuasi IPO dari sekitar $2 triliun menjadi $1,5 triliun. Perlambatan pertumbuhan perusahaan lapisan aplikasi AI mulai membebani ekspektasi valuasi.

V. Data Penting Dipantau Hari Ini

· 🗣️ Ketua Fed Walsh akan mengadakan fireside chat pada pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia di Bangkok. Ini adalah pernyataan publik terakhir sebelum masa blackout media menjelang rapat suku bunga Oktober, yang akan memberi arahan untuk pertemuan tanggal 27–28 Oktober.

· 🔇 Fed memasuki masa blackout media mulai tanggal 17 sebelum keputusan suku bunga bulan Oktober.