📰 PPI tháng 9 Mỹ tăng 6,3% YoY, cao nhất hơn 4 năm; Cổ phiếu Hàn Quốc sụt giảm 7 phiên liên tiếp, kích hoạt ngắt mạch giao dịch

Key Snapshot

· 📊 PPI tháng 9 của Mỹ tăng 6,3% YoY, mức cao nhất hơn bốn năm, tăng 1,3% theo tháng – mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022. PPI năng lượng tăng vọt 10,8% trong tháng, áp lực lạm phát lan từ năng lượng sang nhiều lĩnh vực rộng hơn.

· 📈 Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh. Lợi suất 10 năm giảm 10,1 điểm cơ bản xuống 5,089%. Vàng tăng 2,06%, quay trở lại trên ngưỡng 4190 USD.

I. Triển vọng thị trường

Sự kiện cốt lõi

- PPI tháng 9 Mỹ đạt 6,3% YoY, cao nhất hơn 4 năm: Mức tăng 1,3% theo tháng là lớn nhất kể từ tháng 3/2022. PPI năng lượng tăng vọt 10,8% trong tháng. Chi phí hàng hóa và dịch vụ tăng đồng loạt, cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng từ sản phẩm năng lượng ra các ngành khác. → S&P 500 +0,33% tại 7744,06 điểm; Dow Jones +1,08% tại 52177,69 điểm; Nasdaq +0,08% tại 26713,03 điểm.

- Cổ phiếu Hàn Quốc giảm 7 ngày liên tiếp, kích hoạt ngắt mạch: Cả KOSPI và KOSDAQ đều kích hoạt cơ chế ngắt mạch sau bảy phiên giảm liên tiếp. Ủy ban Tài chính Hàn Quốc họp khẩn, nhận định mức giảm quá mạnh và sẵn sàng triển khai kế hoạch ứng phó nếu cần. → Tâm lý thị trường châu Á - Thái Bình Dương chịu áp lực. Bitcoin tạm thời giảm dưới 80.000 USD, lần đầu trong gần một tháng.

Quan điểm độc quyền

Con số PPI 6,3% YoY đáng báo động hơn CPI, vì PPI thường truyền tác động sang CPI với độ trễ 2-3 tháng. Tuy nhiên lợi suất trái phiếu Mỹ lại giảm mạnh, lợi suất 10 năm giảm 10,1 điểm cơ bản xuống 5,089%. Điều này cho thấy thị trường tin rằng việc tăng lãi quyết liệt sẽ đẩy kinh tế đi xuống nhanh hơn, từ đó kìm hãm lạm phát dài hạn. Sự sụt giảm liên tiếp 7 ngày kèm ngắt mạch tại Hàn Quốc là biểu hiện cực đoan của cổ phiếu công nghệ châu Á dưới áp lực định giá lại AI và dòng vốn nước ngoài rút ra.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

—— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +0,33% tại 7744,06 điểm; Nasdaq +0,08% tại 26713,03 điểm; Dow Jones +1,08% tại 52177,69 điểm.

—— Cổ phiếu châu Âu: Chỉ số STOXX 600 +0,38% lên 640,16 điểm.

—— Thị trường trái phiếu: Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 10,1 điểm cơ bản xuống 5,089%. Lợi suất 30 năm giảm 9,8 điểm cơ bản xuống 5,426%, cả hai đều chạm đáy kể từ 23/9.

—— Hàng hóa: Hợp đồng WTI tháng 11 +3,03% lên 97,97 USD/thùng; Dầu Brent -0,13% xuống 105,92 USD/thùng. Vàng COMEX +2,06% tại 4192,5 USD/oz; Bạc +3,09% tại 57,605 USD/oz.

—— Ngoại hối: Chỉ số Dollar Mỹ -0,45% xuống 101,99. Euro phục hồi 0,56% từ đáy 18 tháng lên 1,1218 USD, mức tăng một ngày lớn nhất gần hai tháng.

—— Tiền điện tử: Bitcoin tạm thời giảm dưới 80.000 USD, lần đầu trong gần một tháng.

III. Tin vĩ mô

1. 📊 PPI tháng 9 Mỹ tăng 6,3% YoY, cao nhất hơn 4 năm: Mức tăng 1,3% theo tháng là lớn nhất kể từ tháng 3/2022, PPI năng lượng tăng vọt 10,8% trong tháng. Chi phí hàng hóa và dịch vụ tăng đồng loạt, cho thấy áp lực lạm phát lan rộng ra ngoài ngành năng lượng.

Insight: PPI là chỉ số dẫn trước CPI. Con số 6,3% YoY nghĩa là CPI vẫn có nguy cơ tăng trong 2-3 tháng tới. Việc lạm phát lan từ năng lượng sang dịch vụ là kịch bản Fed không mong muốn nhất.

2. ⚠️ Ukraine tiếp tục tấn công nhà máy lọc dầu Nga, Zelensky tuyên bố không còn tuân thủ thỏa thuận ngừng bắn năng lượng: Thỏa thuận ngừng bắn năng lượng Nga-Ukraine tan vỡ, rủi ro cung cấp năng lượng toàn cầu tăng trở lại.

3. 📉 KOSPI và KOSDAQ kích hoạt ngắt mạch sau 7 phiên giảm liên tiếp: Ủy ban Tài chính họp khẩn, đánh giá mức giảm quá mạnh và sẵn sàng kích hoạt biện pháp ứng phó. Cổ phiếu công nghệ châu Á chịu kép áp lực định giá lại AI và dòng vốn nước ngoài rút khỏi thị trường.

4. 🛢️ IEA cam kết sớm giải phóng hơn 20 triệu thùng dầu diesel, nhưng việc không mở rộng quy mô giải phóng đã làm thị trường thất vọng.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

1. 💾 TSMC: Lợi nhuận ròng quý 3 tăng 69%, lập kỷ lục sáu quý liên tiếp; dự báo doanh thu quý 4 cao hơn dự kiến 6%: Khoảng doanh thu dự kiến 52,3 – 54,3 tỷ USD cao hơn dự báo thị trường khoảng 6%, nhờ nhu cầu chip AI vẫn mạnh mẽ.

2. 🤖 Anthropic có doanh thu quý 3 đạt 16,8 tỷ USD nhưng tốc độ tăng trưởng hàng tháng giảm đột ngột xuống một chữ số: Nhà đầu tư hạ dự báo định giá IPO từ khoảng 2 nghìn tỷ USD xuống 1,5 nghìn tỷ USD. Tăng trưởng chậm lại của các doanh nghiệp lớp ứng dụng AI đang tác động đến kỳ vọng định giá.

V. Dữ liệu cần theo dõi hôm nay

· 🗣️ Chủ tịch Fed Walsh tham gia trò chuyện lửa trại tại hội nghị thường niên IMF và Ngân hàng Thế giới ở Bangkok. Đây là phát ngôn công khai cuối cùng trước kỳ im lặng truyền thông của cuộc họp lãi suất tháng 10, sẽ định hướng cho phiên họp ngày 27-28 tháng 10.

· 🔇 Fed bước vào kỳ im lặng truyền thông từ ngày 17 trước cuộc họp quyết định lãi suất tháng 10.