Ringkasan Pagi: indeks Nasdaq turun tiga hari berturut-turut dan tutup di level terendah hampir tiga bulan.

Ringkasan Utama

🕊️ Pakistan maju sebagai mediator untuk melanjutkan negosiasi antara AS dan Iran. Presiden Trump memerintahkan jeda serangan udara ke Iran guna membuka ruang diplomasi, menyebabkan minyak Brent anjlok lebih dari 5% intraday dan menembus di bawah angka 100 dolar per barel.

📉 Kelemahan sejumlah saham teknologi menahan pemulihan pasar secara luas. Nasdaq turun tiga sesi berturut-turut ke titik terendah tiga bulan, sedangkan Dow Jones mencatatkan kerugian mingguan selama tiga pekan beruntun.

⚖️ Trump mengecam denda Komisi Eropa terhadap Google sebagai tindakan ilegal, sekaligus mengumumkan peluncuran penyelidikan dagang Section 301. Ia juga secara resmi mendeklarasikan pencalonan dirinya untuk masa jabatan presiden keempat.

I. Proyeksi Pasar

Faktor Pendorong

Harapan dialog AS-Iran muncul kembali berkat mediasi Pakistan. Trump mengonfirmasi jeda sementara serangan udara ke wilayah Iran, militer Iran juga membalas dengan menunda serangan balasan selama dua malam berturut-turut.

Minyak Brent terkoreksi 3,88% dan tutup di 96,78 dolar per barel, sempat merosot lebih dari 5% saat sesi perdagangan. Minyak WTI turun 3,12% menjadi 89,31 dolar/barel. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun merosot sekitar 1 basis poin intraday ke level 4,68%.

Meskipun indeks utama bergerak berlawanan arah, tekanan dari sektor teknologi tetap ada. Nasdaq tutup melemah 0,64% di 24975,82, titik terendah hampir tiga bulan. S&P 500 naik tipis 0,05% ke 7411,98, Dow Jones Industrial Average menguat 0,46% ke 51947,25.

Analisis Eksklusif

Pencabutan sebagian premi risiko geopolitik menjadi pemicu langsung koreksi tajam harga minyak. Namun, ketahanan jendela diplomasi saat ini masih sangat tidak pasti. Trump tidak menutup kemungkinan meningkatkan skala serangan militer, menunjukkan jeda serangan udara hanyalah taktik jangka pendek, bukan pergeseran strategis permanen.

Penurunan tiga sesi berturut-turut Nasdaq ke titik terendah tiga bulan menandakan proses penilaian ulang valuasi perangkat keras AI secara sistematis masih berlangsung. Meskipun ketegangan geopolitik mereda sementara, keraguan investor terhadap tingkat pengembalian modal belanja raksasa untuk AI belum mereda.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS: S&P 500 +0,05% ke 7411,98, turun 0,61% pekan ini; Dow Jones +0,46% ke 51947,25, kerugian mingguan sebesar 0,38%; Nasdaq -0,64% ke 24975,82, merosot 2,13% sepanjang pekan.

— Saham Eropa: STOXX 600 +0,82% ke 644,51, mencatatkan kenaikan mingguan sebesar 0,46%.

— Pendapatan Tetap: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun berada di sekitar 4,68%, turun sekitar 1 bps intraday namun naik 13 bps sepanjang pekan. Imbal hasil 2 tahun berada di 4,33%, turun 2 bps sesi dan naik 15 bps mingguan.

— Komoditas: Minyak WTI September -3,12% ke 89,31 dolar/barel, naik 9,21% pekan ini; Minyak Brent -3,88% ke 96,78 dolar/barel, kenaikan mingguan sebesar 9,85%. Emas COMEX +0,52% ke 4067,6 dolar/oz, menguat 1,37% sepanjang pekan.

— Valuta Asing: Indeks DXY menguat tipis 0,02% ke 101,47.

— Aset Kripto: Bitcoin turun lebih dari 1,5% ke 64180 dolar; Ethereum melemah lebih dari 1,2% ke 1859,64 dolar.

III. Berita Makro

🕊️ Mediasi Pakistan hidupkan negosiasi AS-Iran, Trump jeda serangan udara

Laporan media Jumat mengonfirmasi Pakistan melakukan pendekatan diplomasi untuk melanjutkan negosiasi antara AS dan Iran. Trump menyatakan Washington sedang melakukan pertukaran dengan Iran dan tidak menutup kemungkinan meningkatkan operasi militer, namun pada Sabtu ia memerintahkan jeda sementara serangan udara untuk membuka ruang diplomasi. Militer Iran mengonfirmasi pada Minggu bahwa serangan AS telah terhenti dua malam berturut-turut, sehingga Iran juga menunda serangan balasan.

⚖️ Trump kecam denda Eropa ke Google, luncurkan penyelidikan 301 dan calon presiden keempat

Trump mengunggah tulisan di platform Truth Social yang menyatakan denda Komisi Eropa terhadap Google bersifat ilegal, sekaligus mengumumkan peluncuran penyelidikan Section 301 yang menargetkan aturan dagang Uni Eropa. Di hari yang sama, ia secara resmi mengumumkan pencalonan dirinya sebagai presiden AS masa jabatan keempat.

📊 PMI Komposit AS Juli cap level tertinggi delapan bulan, namun risiko energi Timur Tengah berpotensi menahan pemulihan ekonomi

Angka awal PMI Komposit AS Juli naik ke titik tertinggi delapan bulan, sektor manufaktur dan jasa sama-sama berada di zona ekspansi. Angka awal PMI Komposit Zona Euro Juli juga melampaui ekspektasi pasar, mencapai titik tertinggi lima bulan seiring pemulihan manufaktur Jerman dan peningkatan aktivitas jasa Prancis. Meski begitu, lonjakan biaya energi akibat konflik Timur Tengah berpotensi menahan laju pertumbuhan dalam beberapa bulan ke depan.

🇰🇷 Korea Selatan terapkan pembatasan ketat ETF leverage saham tunggal, aturan berlaku lebih awal 31 Juli

Otoritas meningkatkan batas dana tunai minimum partisipasi menjadi 30 juta won, kenaikan tajam dibanding syarat sebelumnya. Perusahaan sekuritas lokal sebelumnya juga mengusulkan rencana memperketat aturan investasi terkait.

IV. Berita Perusahaan Global

💾 Samsung, SK Hynix tandatangani kontrak pasokan chip senilai 950 miliar dolar bersama Nvidia dan raksasa teknologi lain; Nvidia bersama Grup SK luncurkan inisiatif pembangunan infrastruktur AI senilai lebih dari 5 triliun dolar

Total nilai kerangka kerja sama multi-tahun ini menjadi kemitraan kolektif tunggal terbesar dalam sejarah industri semikonduktor global, dengan jangka waktu kontrak diproyeksikan berlangsung 5 hingga 10 tahun — mencerminkan permintaan struktural multi-siklus untuk perangkat keras AI. Terpisah, Anthropic mengumumkan pengembangan chip AI buatan sendiri dan telah menghubungi SK Hynix untuk pasokan wafer, memperluas tren integrasi vertikal di sepanjang rantai industri AI secara luas.

🤖 Lebih dari 20 perusahaan teknologi besar termasuk Nvidia menandatangani surat terbuka yang mendukung model AI bobot terbuka; Elon Musk menyatakan kode sumber sistem inti X akan dirilis open-source

Koalisi pendukung model bobot terbuka terus memperluas skala, berlawanan langsung dengan ekosistem model bobot tertutup yang diusung oleh Google, OpenAI dan rekan sejenis lainnya. Seiring model open-source meningkatkan performa dan adopsi secara luas, hal ini menciptakan hambatan jangka panjang terhadap benteng komersial yang dibangun platform AI proprietary tertutup.

🚀 Starship milik SpaceX selesaikan penerbangan uji coba orbit pertama yang sukses pasca IPO, mesin berhasil dihidupkan ulang dengan sempurna dan mendarat di laut dengan presisi

Elon Musk mengonfirmasi kendaraan Starship tidak mengalami kerusakan kritis selama misi. Saham perusahaan sebelumnya terus tertekan turun setelah rencana penerbangan uji coba dibatalkan, peluncuran sukses bersejarah ini berpotensi memberikan dukungan harga saham dalam jangka pendek.

📱 Qualcomm menyatakan tidak dapat menyerap penuh inflasi biaya hulu dan mengumumkan kenaikan harga produk dua digit persentase

Lonjakan biaya chip AI dan proses fabrikasi canggih mulai diteruskan ke pabrik perangkat akhir. Kenaikan harga Qualcomm menjadi bukti nyata lainnya yang mengonfirmasi rantai transmisi “inflasi AI” dari fabrikasi semikonduktor hingga perangkat keras konsumen.

V. Fokus Penting Hari Ini

· Laporan Laba Rugi Rambus: Sebagai pemasok inti IP antarmuka memori, hasil operasional kuartal perusahaan akan memberikan gambaran krusial terhadap tren permintaan chip memori dasar dan volume pengiriman server AI.