Morning Brief: Pakistan làm trung gian khôi phục hy vọng đàm phán Mỹ-Iran, Nasdaq đóng cửa ở mức thấp nhất ba tháng

Tóm tắt chính

🕊️ Pakistan đứng ra trung gian, thúc đẩy khởi động lại các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Tổng thống Trump ra lệnh tạm dừng không kích vào Iran để tạo không gian ngoại giao, khiến dầu Brent lao dốc hơn 5% trong phiên và phá vỡ ngưỡng 100 USD/thùng.

📉 Nhóm một số cổ phiếu công nghệ kìm hãm đà phục hồi chung của thị trường. Nasdaq giảm ba phiên giao dịch liên tiếp xuống mức đáy ba tháng, còn chỉ số Dow Jones có tuần giảm ba tuần liên tiếp.

⚖️ Trump chỉ trích khoản phạt của Ủy ban châu Âu đối với Google là vi phạm pháp luật, đồng thời thông báo khởi động cuộc điều tra thương mại theo Điều 301. Ông cũng chính thức công bố tranh cử tổng thống nhiệm kỳ thứ tư.

I. Triển vọng thị trường

Yếu tố chính

Hy vọng đối thoại Mỹ-Iran được khôi phục nhờ sự trung gian của Pakistan. Trump xác nhận tạm ngừng các đợt không kích vào lãnh thổ Iran, quân đội Iran cũng đáp ứng bằng cách tạm dừng các cuộc tấn công trả đũa trong hai đêm liên tiếp.

Dầu Brent giảm 3,88% đóng cửa ở mức 96,78 USD/thùng, trong phiên giao dịch đã từng sụt hơn 5%. Dầu WTI giảm 3,12% xuống 89,31 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ giảm khoảng 1 điểm cơ sở trong phiên xuống mức 4,68%.

Mặc dù các chỉ số chung có biến động trái chiều, áp lực từ nhóm công nghệ vẫn tồn tại. Nasdaq đóng cửa giảm 0,64% tại 24975,82 điểm, mức thấp nhất gần ba tháng. Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,05% lên 7411,98 điểm, Dow Jones tăng 0,46% lên 51947,25 điểm.

Nhận định chuyên gia

Việc thị trường rút bớt phụ trợ rủi ro địa chính là yếu tố trực tiếp khiến giá dầu điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, độ bền của cửa sổ đàm phán hiện tại còn rất không chắc chắn. Trump không loại bỏ khả năng tăng cường các cuộc tấn công quân sự, cho thấy việc tạm dừng không kích chỉ là chiến thuật ngắn hạn chứ không phải chuyển đổi chiến lược vĩnh viễn.

Việc Nasdaq giảm ba phiên liên tiếp xuống đáy ba tháng cho thấy quá trình thị trường định giá lại hệ thống cho phần cứng AI vẫn đang diễn ra. Ngay cả khi căng thẳng địa chính tạm thời thuyên giảm, tâm lý nghi ngờ về hiệu quả hoàn vốn từ khoản chi vốn khổng lồ cho AI vẫn chưa tan biến.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +0,05% đạt 7411,98, giảm 0,61% trong tuần; Dow Jones +0,46% đạt 51947,25, tuần giảm 0,38%; Nasdaq -0,64% đạt 24975,82, sụt 2,13% suốt tuần.

— Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 +0,82% đạt 644,51, tăng 0,46% trong tuần.

— Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ dao động quanh 4,68%, giảm khoảng 1 bps trong phiên nhưng tăng 13 bps cả tuần. Lợi suất 2 năm quanh 4,33%, giảm 2 bps phiên và tăng 15 bps tuần.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 -3,12% xuống 89,31 USD/thùng, tăng 9,21% tuần; Dầu Brent -3,88% xuống 96,78 USD/thùng, tuần tăng 9,85%. Vàng COMEX +0,52% lên 4067,6 USD/oz, tăng 1,37% trong tuần.

— Ngoại hối: Chỉ số DXY tăng nhẹ 0,02% lên 101,47.

— Tiền điện tử: Bitcoin giảm hơn 1,5% xuống 64180 USD; Ethereum giảm hơn 1,2% xuống 1859,64 USD.

III. Tin vĩ mô

🕊️ Pakistan trung gian khôi phục đàm phán Mỹ-Iran, Trump tạm dừng không kích

Tin tức báo chí thứ 6 xác nhận Pakistan tiến hành ngoại giao trung gian để mở lại các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Trump phát ngôn rằng Washington đang tiến hành trao đổi với Iran và chưa loại bỏ khả năng tăng cường hoạt động quân sự, nhưng vào thứ 7 đã ra lệnh tạm ngừng không kích để tạo điều kiện ngoại giao. Quân đội Iran xác nhận vào chủ nhật các đợt tấn công của Mỹ đã dừng hai đêm liên tiếp, do đó Iran cũng tạm hoãn các cuộc tấn công trả đũa.

⚖️ Trump chỉ trích phạt Google của EU, khởi động điều tra 301 và tranh cử tổng thống thứ tư

Trump đăng bài trên mạng Truth Social cho rằng khoản phạt của Ủy ban châu Âu đối với Google là bất hợp pháp, đồng thời thông báo khởi động cuộc điều tra Điều 301 nhắm vào các quy tắc thương mại của EU. Cùng ngày, ông chính thức công bố tranh cử tổng thống Mỹ nhiệm kỳ thứ tư.

📊 Chỉ số PMI tổng hợp Mỹ tháng 7 đạt đỉnh tám tháng, nhưng rủi ro năng lượng Trung Đông đe dọa kìm hãm phục hồi kinh tế

Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ Mỹ tháng 7 tăng lên mức cao nhất tám tháng, cả lĩnh vực chế tạo và dịch vụ đều mở rộng cùng lúc. Chỉ số PMI tổng hợp Eurozone tháng 7 sơ bộ cũng vượt kỳ vọng thị trường, đạt mức cao năm tháng nhờ sự phục hồi chế tạo Đức và cải thiện hoạt động dịch vụ Pháp. Tuy nhiên, chi phí năng lượng gia tăng do căng thẳng Trung Đông có khả năng kìm hãm đà tăng trưởng trong các tháng tới.

🇰🇷 Hàn Quốc siết chặt quy định ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ, quy tắc hiệu lực sớm ngày 31 tháng 7

Cơ quan quản lý tăng ngưỡng tiền mặt tối thiểu để tham gia lên 30 triệu won, mức tăng đột biến so với yêu cầu trước đó. Các công ty chứng khoán địa phương trước đó cũng đã đề xuất kế hoạch siết chặt các quy tắc đầu tư liên quan.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

💾 Samsung, SK Hynix ký hợp đồng cung cấp chip trị giá 950 tỷ USD với Nvidia và các tập đoàn công nghệ khác; Nvidia cùng Tập đoàn SK triển khai kế hoạch xây dựng hạ tầng AI trị giá hơn 5 nghìn tỷ USD

Tổng giá trị các khung hợp tác nhiều năm này là hợp tác đơn lẻ quy mô lớn nhất trong lịch sử ngành bán dẫn toàn cầu, thời hạn hợp đồng dự kiến kéo dài 5 đến 10 năm, phản ánh nhu cầu cấu trúc dài hạn cho phần cứng AI. Ngoài ra, Anthropic thông báo tự phát triển chip AI tùy chỉnh và đã liên hệ SK Hynix để cung cấp tấm wafer, kéo dài xu hướng tích hợp dọc chuỗi ngành AI trên diện rộng.

🤖 Hơn 20 tập đoàn công nghệ lớn bao gồm Nvidia cùng ký thư ngỏ ủng hộ mô hình AI trọng số mở; Elon Musk phát ngôn mã nguồn hệ thống cốt lõi X sẽ được công bố mã nguồn mở

Liên minh ủng hộ mô hình trọng số mở tiếp tục mở rộng quy mô, đối lập trực tiếp với hệ sinh thái mô hình trọng số đóng do Google, OpenAI và các đối tác cùng ngành thúc đẩy. Khi các mô hình mã nguồn mở có hiệu suất cải thiện và được áp dụng rộng rãi hơn, chúng tạo ra thách thức dài hạn cho hàng rào thương mại do các nền tảng AI độc quyền đóng xây dựng.

🚀 Tàu vũ trụ Starship của SpaceX hoàn thành chuyến bay thử quỹ đạo đầu tiên thành công sau khi công ty niêm yết, động cơ khởi động lại hoàn hảo và rơi xuống đại dương chính xác

Elon Musk xác nhận tàu Starship không bị hư hỏng nghiêm trọng trong suốt nhiệm vụ. Cổ phiếu công ty trước đó chịu áp lực giảm liên tiếp sau khi chuyến bay thử dự kiến bị hủy, chuyến phóng thành công mang tính bước ngoặt này có khả năng hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

📱 Qualcomm phát ngôn không thể hấp thụ hoàn toàn lạm phát chi phí thượng nguồn và thông báo tăng giá sản phẩm hai chữ số phần trăm

Chi phí cho chip AI và quy trình sản xuất công nghệ cao tăng vọt đang được chuyển tải xuống các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối. Việc Qualcomm điều chỉnh giá là một dữ liệu thực tế khác khẳng định chuỗi lan tỏa “lạm phát AI” từ chế tạo bán dẫn đến phần cứng tiêu dùng.

V. Điểm theo dõi hôm nay

· Báo cáo tài chính Rambus: Là nhà cung cấp cốt lõi IP giao diện bộ nhớ, kết quả hoạt động quý của công ty sẽ cung cấp cái nhìn quan trọng về xu hướng nhu cầu chip bộ nhớ cơ bản và khối lượng giao hàng máy chủ AI.