Ringkasan Pagi: Trump mengancam menghancurkan infrastruktur vital Iran sebagai balasan serangan di selat

Ringkasan Utama

🛢️ Trump menyatakan AS akan menghancurkan satu jembatan atau pembangkit listrik Iran setiap kali Iran menembakkan senjata ke kapal yang melintas di Selat Hormuz. Kelompok Houthi mengeluarkan peringatan untuk menutup sepenuhnya jalur perdagangan vital di Laut Merah.

📉 AS melancarkan serangan udara ke Iran selama 11 malam berturut-turut. Harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi enam minggu; sentimen pelarian aset aman menekan valuasi sektor teknologi, meskipun indeks utama AS hanya turun sedikit.

📊 Kepala Ekonom Bank Dunia memperingatkan eskalasi perang Timur Tengah berpotensi menurunkan laju pertumbuhan PDB global tahun 2026 menjadi 1,3%.

I. Proyeksi Pasar

Faktor Pendorong

Trump mengeluarkan ancaman balasan yang ditargetkan pada infrastruktur penting Iran. Serangan militer AS ke wilayah Iran berlangsung selama 11 malam berturut-turut, dan Iran berjanji melancarkan tindakan pembalasan yang setara.

Kelompok Houthi mengancam menutup jalur pelayaran Laut Merah, tempat sebagian besar ekspor minyak mentah Arab Saudi melintas; harga berjangka minyak melonjak tajam akibat risiko gangguan pasokan dari dua selat kunci. Minyak WTI naik 2,95% menjadi 86,83 USD per barel, minyak Brent naik 3,36% menjadi 94,07 USD per barel, menyentuh titik tertinggi enam minggu di sesi perdagangan.

Analisis Eksklusif

Sentimen risiko geopolitik saat ini telah menghargai secara bersamaan risiko gangguan pasokan di Selat Hormuz dan Selat Bab el-Mandeb. Skenario pertumbuhan terburuk dari Bank Dunia perlahan menjadi kenyataan: konflik regional yang berlangsung minimal enam bulan dapat membatasi pertumbuhan global di angka 1,3% dan mendorong inflasi utama hingga 4,5%. Indeks saham AS hanya turun tipis karena pelaku pasar menghargai kemungkinan konflik dapat dikendalikan, namun kenaikan bersamaan harga minyak dan imbal hasil obligasi jangka panjang secara konsisten menekan valuasi tinggi saham teknologi dan semikonduktor.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS: Dow -0,01% di 52218,58; S&P 500 -0,14% di 7498,96; Nasdaq -0,57% di 25690,90. Kenaikan harga minyak menekan sektor teknologi, namun penurunan pasar luas tetap terbatas.

— Saham Eropa: STOXX 600 +0,6% menjadi 647,07, level penutupan tertinggi sejak 6 Juli. DAX +0,58%, CAC 40 +0,89%, FTSE 100 +1,24%.

— Pendapatan Tetap: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik 2,65 bps menjadi 4,655%, menyentuh titik tertinggi sejak 20 Mei. Kurva imbal hasil 2Y/10Y mendatar hingga selisih 35 basis poin.

— Komoditas: Minyak WTI September +2,95% di 86,83 USD/barel; Minyak Brent +3,36% di 94,07 USD/barel. Emas spot +1,31% menjadi 4130,07 USD/oz; Perak +1,55% menjadi 59,7171 USD/oz.

— Valuta Asing: Indeks DXY turun tipis 0,03% menjadi 101,14. EUR +0,1% di 1,1410, Yen +0,02% di 163,13.

— Aset Kripto: Bitcoin berfluktuasi di sekitar 66.000 USD; Ethereum +0,78% di 1935,74 USD.

III. Berita Makro

🛢️ Trump ancam serang infrastruktur Iran, Houthi berencana blokade Laut Merah

Trump berjanji melancarkan tindakan balasan ke jembatan dan pembangkit listrik Iran jika ada aksi agresif di Selat Hormuz. Kelompok Houthi memberitahu perusahaan pelayaran untuk menghentikan bongkar muat barang di pelabuhan Arab Saudi, menempatkan Selat Bab el-Mandeb dalam risiko blokade mendesak. AS telah melancarkan serangan udara ke Iran selama 11 malam berturut-turut.

Analisis: Risiko dua titik kemacetan energi telah sepenuhnya dihargai pasar, dengan Brent menembus level 94 USD. Setiap kenaikan 10 USD harga minyak akan mendorong ekspektasi inflasi global sekitar 0,5 poin persentase, ini adalah inti dari proyeksi pertumbuhan suram Bank Dunia.

📊 Kepala Ekonom Bank Dunia: Eskalasi perang Timur Tengah bisa turunkan pertumbuhan global menjadi 1,3%

Kepala Ekonom Gill Bank Dunia menyatakan skenario downside yang parah — konflik regional berlangsung minimal enam bulan — kini sangat mungkin terjadi. Inflasi global berpotensi melonjak hingga 4,5%, negara berkembang dengan utang tinggi akan menanggung dampak ekonomi terparah.

Analisis: Sebelumnya Bank Dunia memproyeksikan PDB global tahun 2026 tumbuh 2,5%; angka 1,3% pada skenario terburuk setara dengan setengah dari pertumbuhan dasar. Kenaikan biaya energi akan merambat ke harga pupuk, biji-bijian dan bahan baku industri, menciptakan tekanan inflasi yang merata di seluruh dunia.

🛢️ EIA: Cadangan minyak mentah AS naik 2 juta barel pekan lalu

Hingga pekan yang berakhir 17 Juli, total cadangan minyak mentah naik menjadi 411,7 juta barel. Cadangan bensin bertambah 765.000 barel menjadi 211,3 juta barel. Penurunan tingkat operasional kilang minyak, penurunan volume ekspor dan kenaikan impor menjadi penyebab peningkatan cadangan.

Analisis: Data cadangan yang bersifat bearish tertutup oleh risiko gangguan pasokan bertumpuk di Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb, membuat tingkat cadangan domestik AS menjadi faktor sekunder di pasar.

IV. Berita Perusahaan Global

📉 Minat transaksi AI di Wall Street meredup; Indeks Semikonduktor Philadelphia masuk pasar beruang

ADR SK Hynix anjlok lebih dari 13%, Sandisk turun di atas 12%, AMD melemah lebih dari 5%, Nvidia turun 2%. Hedge fund telah memangkas eksposur saham terkait AI dan ETF leverage secara drastis selama 5 hingga 6 pekan terakhir.

Indeks SOX telah terkoreksi lebih dari 22% dari puncak pertengahan Juni. Penurunan melampaui perubahan fundamental, utamanya didorong rotasi modal skala besar dan perubahan sentimen toleransi risiko investor. Stabilitas jangka pendek bergantung pada penyedia cloud yang menaikkan panduan belanja modal AI ke depan.

🤖 Google tunda peluncuran model unggulan Gemini 3.5 Pro, saham turun hampir 5% pasca jam bursa

Laporan menyatakan pengembangan Gemini 3.5 Pro tertunda berbulan-bulan dari jadwal awal, kemampuan pemrograman tidak memenuhi standar internal. Divisi cloud Google mencatat ekspansi pendapatan kuartal terbesar, namun rencana peningkatan belanja modal sebesar 15 miliar USD tahun 2026 membuat investor meneliti risiko penyempitan margin laba.

🚗 Arus kas bebas Tesla Q2 berbalik negatif sebesar 1,1 miliar USD, pertama kalinya negatif selama lebih dari dua tahun

Perubahan arus kas negatif berasal dari percepatan investasi ke infrastruktur AI, kapasitas produksi baterai armada robotaxi dan teknologi manufaktur generasi berikutnya.

V. Fokus Penting Hari Ini

· Klaim Pengangguran Mingguan AS: Data pasar tenaga kerja akan membentuk penilaian pasar terhadap peluang kenaikan suku bunga Fed di Juli.

· Keputusan Suku Bunga ECB & Konferensi Pers Lagarde: Pantau sikap ECB terhadap risiko inflasi akibat energi, di tengah risalah rapat yang cenderung hawkish.

· Laporan Laba Rugi Intel & SAP: Verifikasi permintaan dasar sektor semikonduktor dan tren belanja TI perusahaan.

· Konferensi AMD Advancing AI, Pidato CEO Lisa Su: Sebelum konferensi AI AMD, Nvidia memperkenalkan kemajuan produksi massal CPU Vera Rubin; persaingan dua raksasa chip meluas dari GPU ke ekosistem perangkat keras full-stack.