Bản tin sáng: Trump đe dọa phá hủy cơ sở hạ tầng Iran để trả đũa các cuộc tấn công tại eo biển

Tóm tắt chính

🛢️ Trump phát ngôn rằng Mỹ sẽ đánh bom một cây cầu hoặc nhà máy điện Iran mỗi khi Iran bắn tàu qua eo Hormuz. Lực lượng Houthi ra lệnh đe dọa phong tỏa hoàn toàn tuyến giao thương quan trọng Biển Đỏ.

📉 Mỹ tiến hành không kích Iran đêm thứ 11 liên tiếp. Giá dầu thô tăng lên mức cao nhất sáu tuần; tâm lý trú ẩn tạo áp lực định giá công nghệ, dù các chỉ số chính Mỹ chỉ giảm nhẹ.

📊 Chuyên gia kinh tế trưởng Ngân hàng Thế giới cảnh báo xung đột Trung Đông leo thang có thể kéo tốc độ tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2026 xuống mức 1,3%.

I. Triển vọng thị trường

Yếu tố chính

Trump ra lệnh đe dọa trả đũa nhắm vào cơ sở hạ tầng quan trọng Iran. Các đợt tấn công quân sự Mỹ vào lãnh thổ Iran kéo dài 11 đêm liên tiếp, Iran cam kết các biện pháp phản công tương đương.

Lực lượng Houthi đe dọa đóng tuyến vận chuyển Biển Đỏ, nơi lưu thông phần lớn dầu thô xuất khẩu Saudi; giá dầu kỳ hạn tăng vọt do rủi ro gián đoạn cung từ hai eo biển quan trọng. Dầu WTI tăng 2,95% lên 86,83 USD/thùng, dầu Brent tăng 3,36% lên 94,07 USD/thùng, chạm đỉnh trong sáu tuần trong phiên giao dịch.

Nhận định chuyên gia

Tâm lý rủi ro địa chính hiện đã định giá đồng thời rủi ro gián đoạn cung tại cả eo Hormuz và Mandeb. Kịch bản tăng trưởng xấu nhất của Ngân hàng Thế giới đang nhanh chóng trở thành hiện thực: xung đột khu vực kéo dài sáu tháng trở lên có thể giới hạn tăng trưởng toàn cầu ở mức 1,3% và đẩy lạm phát chung lên 4,5%. Thị trường Mỹ chỉ giảm nhẹ vì nhà đầu tư định giá một phần xung đột có thể được kiểm soát, nhưng giá dầu và lợi suất trái phiếu dài hạn cùng tăng liên tục tạo áp lực giảm cho các cổ phiếu công nghệ và bán dẫn định giá cao.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ: Dow -0,01% đạt 52218,58; S&P 500 -0,14% đạt 7498,96; Nasdaq -0,57% đạt 25690,90. Giá dầu tăng tạo áp lực cho nhóm công nghệ, nhưng mức giảm chung thị trường vẫn hạn chế.

— Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 +0,6% đạt 647,07, mức đóng cửa cao nhất kể từ ngày 6 tháng 7. DAX +0,58%, CAC 40 +0,89%, FTSE 100 +1,24%.

— Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ tăng 2,65 bps lên 4,655%, chạm đỉnh kể từ ngày 20 tháng 5. Đường cong lợi suất 2 năm/10 năm thu hẹp xuống mức chênh lệch 35 điểm cơ sở.

— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 9 +2,95% tại 86,83 USD/thùng; Dầu Brent +3,36% tại 94,07 USD/thùng. Vàng giao ngay +1,31% lên 4130,07 USD/oz; Bạc +1,55% lên 59,7171 USD/oz.

— Ngoại hối: Chỉ số DXY giảm nhẹ 0,03% xuống 101,14. Euro +0,1% tại 1,1410, Yen +0,02% tại 163,13.

— Tiền điện tử: Bitcoin dao động quanh mức 66.000 USD; Ethereum +0,78% tại 1935,74 USD.

III. Tin vĩ mô

🛢️ Trump đe dọa tấn công cơ sở hạ tầng Iran, Houthi tuyên bố phong tỏa Biển Đỏ

Trump cam kết các biện pháp trả đũa nhắm vào cầu và nhà máy điện Iran nếu có bất kỳ hành vi xung đột tại eo Hormuz. Lực lượng Houthi thông báo cho các công ty vận chuyển ngừng xếp dỡ hàng hóa tại cảng Saudi, đưa eo Mandeb vào trạng thái có nguy cơ phong tỏa tức thời. Mỹ đã không kích Iran 11 đêm liên tiếp.

Nhận định: Rủi ro hai điểm nghẽn năng lượng đã được thị trường định giá đầy đủ, giá Brent phá vỡ ngưỡng 94 USD. Mỗi lần giá dầu tăng thêm 10 USD sẽ nâng kỳ vọng lạm phát toàn cầu khoảng 0,5 điểm phần trăm, đây là yếu tố cốt lõi tạo ra dự báo tăng trưởng bi quan của Ngân hàng Thế giới.

📊 Chuyên gia kinh tế trưởng Ngân hàng Thế giới: Xung đột Trung Đông leo thang có thể kéo tăng trưởng toàn cầu xuống 1,3%

Chuyên gia kinh tế trưởng Gill của Ngân hàng Thế giới cho biết kịch bản tiêu cực nghiêm trọng – xung đột khu vực kéo dài sáu tháng trở lên – hiện rất dễ xảy ra. Lạm phát toàn cầu có thể tăng vọt lên 4,5%, các thị trường mới nợ nần nặng sẽ chịu hậu quả kinh tế nghiêm trọng nhất.

Nhận định: Trước đó Ngân hàng Thế giới dự báo GDP toàn cầu năm 2026 tăng 2,5%; con số 1,3% ở kịch bản xấu nhất tương đương giảm một nửa mức tăng trưởng cơ sở. Chi phí năng lượng cao hơn sẽ lan tỏa qua giá phân bón, ngũ cốc và nguyên liệu công nghiệp, tạo áp lực lạm phát lan tỏa trên toàn thế giới.

🛢️ EIA: Tồn kho dầu thô Mỹ tăng 2 triệu thùng tuần trước

Tính đến tuần kết thúc ngày 17 tháng 7, tổng lượng tồn kho dầu thô tăng lên 411,7 triệu thùng. Tồn kho xăng tăng thêm 765.000 thùng lên 211,3 triệu thùng. Tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu giảm, khối lượng xuất khẩu thu hẹp và nhập khẩu tăng là các yếu tố làm tăng tồn kho.

Nhận định: Dữ liệu tồn kho mang tính tiêu cực bị che khuất bởi rủi ro gián đoạn cung chồng chéo tại eo Hormuz và Mandeb, khiến mức tồn kho nội địa Mỹ trở thành yếu tố thứ cấp trên thị trường.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

📉 Tâm lý giao dịch AI trên Phố Wall suy yếu; Chỉ số bán dẫn Philadelphia vào thị trường gấu

ADR SK Hynix giảm hơn 13%, Sandisk giảm trên 12%, AMD giảm hơn 5%, Nvidia giảm 2%. Các quỹ phòng hộ đã giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu liên quan AI và ETF đòn bẩy trong 5 đến 6 tuần qua.

Chỉ số SOX đã điều chỉnh hơn 22% so với đỉnh giữa tháng 6. Đợt sụt giảm vượt ngoài sự thay đổi cơ bản, chủ yếu do luân chuyển vốn quy mô lớn và thay đổi tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Sự ổn định ngắn hạn phụ thuộc vào việc các nhà cung cấp đám mây nâng dự báo chi vốn AI trong tương lai.

🤖 Google trì hoãn ra mắt mô hình chủ lực Gemini 3,5 Pro, cổ phiếu giảm gần 5% sau giờ giao dịch

Thông tin cho thấy quá trình phát triển Gemini 3,5 Pro chậm hơn kế hoạch hàng tháng, năng lực lập trình không đạt chuẩn nội bộ. Mảng đám mây của Google ghi nhận mức mở rộng doanh thu quý lớn nhất, tuy nhiên kế hoạch tăng chi vốn 15 tỷ USD năm 2026 khiến nhà đầu tư xem xét kỹ rủi ro thu hẹp biên lợi nhuận.

🚗 Dòng tiền tự do Tesla quý 2 chuyển sang âm 1,1 tỷ USD, lần đầu có số âm sau hơn hai năm

Sự sụt giảm dòng tiền tự do đến từ việc tăng tốc đầu tư vào hạ tầng AI, công suất sản xuất pin, đội xe robotaxi và công nghệ sản xuất thế hệ tiếp theo.

V. Điểm theo dõi hôm nay

· Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ hàng tuần: Dữ liệu thị trường lao động sẽ định hình định giá thị trường về xác suất Fed tăng lãi suất tháng 7.

· Quyết định lãi suất ECB và họp báo Lagarde: Theo dõi lập trường ECB đối với rủi ro lạm phát do năng lượng, trong bối cảnh biên bản họp có xu hướng cứng rắn.

· Báo cáo tài chính Intel & SAP: Kiểm tra nhu cầu cơ bản cho ngành bán dẫn và xu hướng chi tiêu CNTT doanh nghiệp.

· Hội nghị AMD Advancing AI, bài phát biểu CEO Lisa Su: Trước hội nghị AI AMD, Nvidia giới thiệu tiến độ sản xuất hàng loạt CPU Vera Rubin; cuộc cạnh tranh giữa hai ông lớn chip mở rộng từ GPU sang hệ sinh thái phần cứng toàn stack.