Ringkasan Valas Global – 15 Juni – Pejabat ECB dorong kenaikan suku bunga; BOJ diperkirakan naikkan suku bunga Selasa

📌 Sorotan Pasar Hari Ini

🇪🇺 Pagi ini, para pejabat ECB memperjelas bahwa kenaikan suku bunga belum berakhir. Pasar telah memperhitungkan kenaikan minggu ini. Di seberang Pasifik, 🇯🇵 BOJ diperkirakan akan menaikkan suku bunga pada hari Selasa. Mantan pejabat bahkan menyebut dua kali kenaikan tahun ini.

🔴 Negatif untuk yen dalam jangka pendek jika kenaikan BOJ sudah diperhitungkan pasar. 🟢 Positif untuk euro karena ECB memberi sinyal akan lebih banyak pengetatan.

📊 Tema Utama

- ECB: Suku bunga perlu lebih tinggi. Tidak ada yang berkomitmen di awal mengenai jalur spesifik.

- BOJ: Kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga pada Selasa. Beberapa memperkirakan dua kenaikan lagi sebelum tahun berakhir.

- Inggris: Ekspektasi inflasi meningkat. BOE untuk sementara ditahan, tetapi risikonya cenderung ke kenaikan.

🔥 Perkembangan Pasar

Euro

- Rehn (ECB) menolak berkomitmen di awal terhadap jalur suku bunga tertentu, yang menunjukkan bank sentral ingin menjaga opsi tetap terbuka. Pasar tidak boleh mengharapkan panduan ke depan yang jelas dalam waktu dekat.

- Bundesbank sekarang memperkirakan Jerman hanya tumbuh 0,5% tahun ini dan 0,8% tahun depan, dengan inflasi di 2,9% pada 2026 dan 2,7% pada 2027. Dengan kata lain, pertumbuhan lunak dan tekanan harga masih tinggi.

- Kazimir (ECB) lebih terus terang: tugas menaikkan suku bunga belum selesai, dan ekonomi cukup kuat untuk menyerap biaya pinjaman yang lebih tinggi. Akan ada lebih banyak pengetatan.

- Kazaks menambahkan bahwa risiko inflasi ke atas masih ada. ECB dapat bergerak secara bertahap tetapi akan bertindak lagi jika diperlukan. Ia juga memperingatkan bahwa efek putaran kedua dari energi tidak dapat dikesampingkan. Untuk Juli, semua opsi tetap terbuka.

Pound

- Survei BOE menunjukkan ekspektasi inflasi publik Inggris untuk 12 bulan ke depan melonjak menjadi 4%, naik dari 3,2% pada Februari. Ekspektasi jangka panjang juga naik, dari 3,7% menjadi 3,9%. Itu adalah tanda peringatan bagi bank sentral.

- Menurut jajak pendapat Reuters, inflasi Inggris sekarang diperkirakan rata-rata 3,3% pada 2026, naik dari 3,2% sebelumnya. Pertumbuhan juga diperkirakan sedikit lebih kuat di 1,0%. Sebagian besar ekonom masih memperkirakan BOE akan mempertahankan suku bunga di 3,75% tahun ini, tetapi 25 dari 50 ekonom melihat setidaknya satu kenaikan, sementara hanya 6 yang memperkirakan pemotongan. Konsensus perlahan bergeser ke arah kenaikan.

Yen

- Mantan Kepala Ekonom BOJ Kamezawa mengatakan kesepakatan damai AS-Iran tidak akan mengubah rencana BOJ untuk menaikkan suku bunga dua kali tahun ini. Ia memperkirakan bank akan menaikkan suku bunga menjadi 1% pada hari Selasa. Wakil Gubernur Uchida kemungkinan akan menegaskan kembali komitmen bank untuk kenaikan lebih lanjut, tetapi akan menghindari memberi sinyal waktu yang jelas. Kenaikan minggu ini hampir pasti. Pertanyaan sebenarnya adalah apa yang akan terjadi setelahnya.

Lainnya

- Wakil Gubernur Senior Indonesia mengatakan bank sentral akan memperkuat koordinasi dengan pemerintah untuk menjaga stabilitas rupiah. Ia juga menyatakan keyakinan bahwa mata uang akan menguat menuju level fundamentalnya. Saat ini, ini sebagian besar masih berupa intervensi lisan.

- Pejabat Korea Selatan bertemu dengan mitra AS untuk membahas kelemahan won. Kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama, sebuah pernyataan bersama yang langka yang menunjukkan otoritas mulai serius menstabilkan mata uang.

💡 Analisis Teknis

EUR/USD – 1,1606

Resistensi: 1,1615 (R1) / 1,1625 (R2) / 1,1632 (R3)

Support: 1,1598 (S1) / 1,1591 (S2) / 1,1581 (S3)

Euro telah menguat sedikit berkat komentar hawkish dari pejabat ECB, namun kenaikannya tidak terlalu signifikan. RSI di 60,6, masih ada ruang sebelum pasangan ini memasuki area jenuh beli. Pada grafik harian, rata-rata pergerakan 20 hari telah memotong di atas rata-rata 50 hari, sinyal teknis positif. Penembusan yang jelas di atas 1,1620 akan membuka pintu menuju area resistensi berikutnya di dekat 1,1630.

USD/JPY – 160,12

Resistensi: 160,17 (R1) / 160,22 (R2) / 160,28 (R3)

Support: 160,06 (S1) / 160,00 (S2) / 159,95 (S3)

Pasar memperhitungkan kenaikan suku bunga BOJ pada hari Selasa, tetapi pasangan ini hampir tidak bereaksi. Harga masih terjebak di sekitar 160,10, tanda ketidakpastian. RSI di 48,6 netral. Pendorong sebenarnya adalah panduan ke depan BOJ. Jika bank bersikap hawkish, USD/JPY bisa turun ke 159,50. Jika nadanya dovish, kemungkinan kembali ke 161,00 sangat tinggi.

EUR/GBP – 0,8642

Resistensi: 0,8638 (R1) / 0,8640 (R2) / 0,8643 (R3)

Support: 0,8633 (S1) / 0,8630 (S2) / 0,8628 (S3)

Pasangan ini diperdagangkan mendekati puncak rentang terkininya, didorong oleh perbedaan ekspektasi suku bunga antara ECB dan BOE. RSI di 64,1 mendekati jenuh beli namun belum menunjukkan tanda peringatan. Harga bertahan di atas semua rata-rata pergerakan utama. Langkah naik atau turun berikutnya kemungkinan akan bergantung pada data inflasi Inggris akhir minggu ini.

🔮 Yang Perlu Dicermati Minggu Ini

- Keputusan suku bunga BOJ pada hari Selasa. Kenaikan ke 1% diperkirakan secara luas, tetapi fokusnya akan pada panduan ke depan bank.

- Pertemuan ECB bulan Juli. Sinyal hawkish lebih lanjut dapat mendorong euro lebih tinggi.

- Data inflasi Inggris akhir minggu ini. Akankah mengonfirmasi peningkatan ekspektasi publik?

- Langkah konkret dari kesepakatan kerja sama valas Korea-AS.