📰 Trump Tolak Usulan Iran Buka Kembali Selat Hormuz Namun Tetap Beri Ruang Diplomatik; Imbal Hasil Obligasi AS Naik Minggu Keempat Berturut-turut; S&P dan Nasdaq Catat Kenaikan Mingguan

Key Snapshot

· 🕊️ Trump menolak usulan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz dan mengakhiri konflik. Iran menegaskan hanya diplomasi yang dapat menyelesaikan sengketa, namun Trump masih menyisakan ruang untuk negosiasi.

· 📊 Tekanan jual obligasi AS mereda setelah empat minggu kenaikan berturut-turut. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS sempat menyentuh level tertinggi sejak 2007 di sesi intraday sebelum turun, imbal hasil obligasi 30 tahun ditutup pada 5,486%.

· 📈 Indeks utama AS ditutup menguat pada Jumat. S&P 500 naik 1,2% sepanjang minggu dan Nasdaq naik 2%. Pesanan barang modal inti AS bulan Agustus melonjak 1,6% secara bulanan, jauh di atas perkiraan pasar.

I. Tinjauan Pasar

Peristiwa Utama

- Trump tolak usulan Iran namun tetap beri ruang diplomatik: Trump menolak usulan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz dan mengakhiri konflik. Iran menyatakan pada hari Minggu bahwa negosiasi diplomatik adalah satu-satunya solusi yang layak. Meski begitu, Trump menyatakan negosiator AS akan mengadakan diskusi tambahan minggu ini. Iran mengatakan pihak mediator belum secara resmi menyampaikan penolakan Washington, dan Tehran akan menyesuaikan sikapnya berdasarkan tanggapan akhir mediator. → Minyak WTI turun 2,33% menjadi 92,41 USD per barel, turun 3,8% secara mingguan. Minyak Brent turun 2,14% menjadi 104,32 USD per barel, naik 0,43% sepanjang minggu.

- Tekanan jual obligasi mereda namun pasar masih mencatat kerugian mingguan: Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sempat menyentuh titik tertinggi sejak 2007 sebelum melemah, menandakan empat minggu kenaikan berturut-turut. Imbal hasil obligasi 30 tahun berada di level 5,486%. → S&P 500 naik 0,51% ke 7743,41, naik 1,2% mingguan. Nasdaq naik 0,48% ke 27068,72, naik 2% mingguan. Dow Jones naik 0,93% ke 51828,62.

Pandangan Eksklusif

Pesanan barang modal inti AS bulan Agustus melonjak 1,6% bulanan, di atas perkiraan pasar sebesar 0,5%. Data bulan Juli direvisi naik tajam dengan kenaikan tahunan 10,6%. Data ini menunjukkan belanja peralatan perusahaan yang didorong investasi infrastruktur AI dapat mempertahankan pertumbuhan kuat untuk kuartal ketiga berturut-turut, menjadi bukti baru ketahanan ekonomi yang mendukung ekspektasi kenaikan suku bunga.

II. Pergerakan Pasar Semalam

—— Saham AS: S&P 500 +0,51% di 7743,41, minggu +1,2%; Nasdaq +0,48% di 27068,72, minggu +2%; Dow Jones +0,93% di 51828,62.

—— Saham Eropa: Indeks STOXX 600 pan-Eropa naik 0,4%, mencatat kenaikan minggu terbaik sejak awal Agustus sebesar +0,5%. Indeks DAX Jerman naik 0,56%, CAC 40 Prancis turun tipis 0,04%, FTSE 100 Inggris naik 0,14%.

—— Pasar Obligasi: Imbal hasil obligasi 30 tahun AS +2,4 bps di 5,486%; Imbal hasil 10 tahun +0,3 bps di 5,165%.

—— Komoditas: Minyak WTI November -2,33% ke 92,41 USD/barel, minggu -3,8%; Minyak Brent -2,14% ke 104,32 USD/barel, minggu +0,43%. Emas COMEX +0,54% ke 4286,2 USD/oz, minggu -2,27%; Perak +1,24% ke 64,245 USD/oz, minggu -3,47%.

—— Valuta: Indeks Dolar AS turun 0,3% ke 100,95, penurunan harian terbesar dalam sekitar tiga minggu, meskipun masih naik minggu kedua berturut-turut.

III. Berita Makro

1. 🕊️ Trump tolak usulan Iran namun tetap beri opsi diplomatik: Trump menolak usulan Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz dan mengakhiri pertempuran. Iran menegaskan diplomasi adalah satu-satunya jalan menyelesaikan konflik. Trump masih berharap negosiator AS dapat mengadakan diskusi tambahan minggu ini.

Insight: Kedua pihak sedang bernegosiasi untuk mendapatkan posisi tawar yang lebih kuat sebelum masuk ke perundingan, bukan menutup saluran diplomatik sepenuhnya. Mediator belum menyampaikan penolakan Washington secara resmi kepada Iran, sehingga sikap akhir Tehran masih belum pasti.

2. 📊 Pesanan barang modal inti AS Agustus naik 1,6% bulanan, melampaui perkiraan 0,5%: Data Juli direvisi naik tajam dengan kenaikan tahunan 10,6%. Angka ini menunjukkan belanja modal perusahaan untuk infrastruktur AI dapat terus berekspansi kuat di kuartal ketiga berturut-turut.

Insight: Pesanan barang modal inti yang kuat adalah bukti langsung bahwa belanja modal AI berubah menjadi aktivitas ekonomi riil. Hal ini memperkuat argumen Fed untuk menaikkan suku bunga dari sisi permintaan.

3. 🕊️ Putin: Semua solusi perang Rusia-Ukraina masih di atas meja: Rusia akan mempertimbangkan kepentingan nasionalnya, sinyal damai antara Rusia dan Ukraina masih berlanjut.

IV. Berita Perusahaan Global

1. 🤖 OpenAI sedang mempertimbangkan paket “Pro Max” seharga 500 USD, mengutamakan Work dan Codex berkecepatan tinggi dengan akses potensial komputasi Cerebras: Segmentasi harga di lapisan aplikasi AI semakin cepat. Kekuatan komputasi kelas atas dan kemampuan model menjadi faktor utama pembentuk nilai tambah.

2. 💾 Musk: Jumlah chip Nvidia yang diterapkan di Colossus 2 dapat meningkat dua kali lipat sebelum akhir tahun; Kapasitas produksi robot Optimus Tesla naik 10 kali lipat, target produksi 1000 robot per minggu di akhir tahun: Ekspansi komputasi AI dan produksi massal robot humanoid berjalan bersamaan.

V. Acara Penting Yang Harus Dipantau

· 📊 Risalah Rapat Kebijakan Moneter Bank of Japan Juli: Setelah kenaikan suku bunga 25 bps menjadi 1,25% pada September, risalah akan mengungkap perbedaan pandangan antar pembuat kebijakan terkait jalur suku bunga ke depan.

· 🗣️ Kesaksian Presiden ECB Lagarde di Parlemen Eropa untuk dialog kebijakan moneter triwulanan: Di tengah guncangan energi yang berlanjut dan risiko inflasi yang naik, pernyataan Lagarde akan membentuk ekspektasi pasar terkait kenaikan suku bunga ECB selanjutnya.

· 🚀 Uji terbang Starship SpaceX ke-24: Setelah laporan keuangan pertama pasca pencatatan dan volatilitas harga saham, kemajuan uji coba Starship sangat penting untuk valuasi SpaceX.