📰 Trump từ chối đề xuất mở lại Eo Hormuz của Iran nhưng vẫn giữ không gian ngoại giao; Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng tuần thứ tư liên tiếp; S&P và Nasdaq ghi nhận mức tăng tuần

Key Snapshot

· 🕊️ Trump đã bác đề xuất của Iran về việc mở lại Eo Hormuz và chấm dứt xung đột. Iran khẳng định chỉ có ngoại giao mới giải quyết được tranh chấp, tuy nhiên Trump vẫn để ngỏ khả năng đàm phán.

· 📊 Áp lực bán trái phiếu Mỹ tạm lắng sau bốn tuần tăng liên tiếp. Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ chạm đỉnh cao nhất từ năm 2007 trong phiên trước khi hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu 30 năm đóng cửa ở mức 5,486%.

· 📊 Các chỉ số chính của Mỹ đóng cửa cao hơn vào thứ Sáu. S&P 500 tăng 1,2% trong tuần và Nasdaq tăng 2%. Đơn hàng hàng vốn cốt lõi của Mỹ tháng 8 tăng vọt 1,6% so với tháng trước, cao hơn nhiều so với dự báo.

I. Triển vọng Thị trường

Sự kiện trọng tâm

- Trump bác đề xuất Iran nhưng vẫn giữ không gian ngoại giao: Trump từ chối đề xuất của Iran về việc mở lại Eo Hormuz và chấm dứt xung đột. Iran nhấn mạnh vào Chủ nhật rằng đàm phán ngoại giao là giải pháp duy nhất khả thi. Tuy vậy, Trump cho biết các nhà đàm phán Mỹ sẽ có thêm các buổi trao đổi trong tuần này. Iran cho biết bên trung gian chưa chính thức thông báo quyết định từ chối của Washington, và Tehran sẽ điều chỉnh lập trường dựa trên phản hồi cuối cùng của bên trung gian. → Dầu WTI giảm 2,33% xuống 92,41 USD/thùng, giảm 3,8% so với tuần trước. Dầu Brent giảm 2,14% xuống 104,32 USD/thùng, tăng 0,43% trong tuần.

- Áp lực bán trái phiếu giảm nhưng thị trường vẫn thua lỗ trong tuần: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất từ năm 2007 trong phiên trước khi hạ nhiệt, đánh dấu bốn tuần tăng liên tiếp. Lợi suất trái phiếu 30 năm ở mức 5,486%. → S&P 500 tăng 0,51% lên 7743,41, tăng 1,2% trong tuần. Nasdaq tăng 0,48% lên 27068,72, tăng 2% trong tuần. Chỉ số Dow Jones tăng 0,93% lên 51828,62.

Quan điểm độc quyền

Đơn hàng hàng vốn cốt lõi của Mỹ tháng 8 tăng vọt 1,6% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,5%. Dữ liệu tháng 7 được điều chỉnh tăng mạnh, mức tăng so với cùng kỳ năm là 10,6%. Con số này cho thấy chi tiêu thiết bị của doanh nghiệp do đầu tư hạ tầng AI thúc đẩy có thể duy trì tăng trưởng mạnh trong quý thứ ba liên tiếp, là bằng chứng mới về sức bền kinh tế hỗ trợ kỳ vọng tăng lãi suất.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

—— Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +0,51% tại 7743,41, tuần +1,2%; Nasdaq +0,48% tại 27068,72, tuần +2%; Dow Jones +0,93% tại 51828,62.

—— Cổ phiếu châu Âu: Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu tăng 0,4%, ghi nhận mức tăng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 8 là +0,5%. Chỉ số DAX Đức tăng 0,56%, CAC 40 Pháp giảm nhẹ 0,04%, FTSE 100 Anh tăng 0,14%.

—— Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu 30 năm Mỹ +2,4 điểm cơ bản ở mức 5,486%; Lợi suất 10 năm +0,3 điểm cơ bản ở mức 5,165%.

—— Hàng hóa: Dầu WTI tháng 11 -2,33% xuống 92,41 USD/thùng, tuần -3,8%; Dầu Brent -2,14% xuống 104,32 USD/thùng, tuần +0,43%. Vàng COMEX +0,54% xuống 4286,2 USD/oz, tuần -2,27%; Bạc +1,24% xuống 64,245 USD/oz, tuần -3,47%.

—— Tỷ giá: Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0,3% xuống 100,95, mức giảm một ngày lớn nhất trong khoảng ba tuần, dù vẫn tăng tuần thứ hai liên tiếp.

III. Tin kinh tế vĩ mô

1. 🕊️ Trump từ chối đề xuất Iran nhưng vẫn giữ lựa chọn ngoại giao: Trump bác đề xuất của Iran về việc mở lại Eo Hormuz và chấm dứt giao tranh. Iran khẳng định ngoại giao là con đường duy nhất giải quyết xung đột. Trump vẫn kỳ vọng các nhà đàm phán Mỹ sẽ có thêm các buổi trao đổi trong tuần này.

Insight: Cả hai bên đều đang đàm phán để giành vị thế thuận lợi trước khi vào cuộc đàm phán, chứ chưa đóng hoàn toàn kênh ngoại giao. Bên trung gian chưa chuyển chính thức quyết định từ chối của Washington cho Iran, khiến lập trường cuối cùng của Tehran vẫn chưa chắc chắn.

2. 📊 Đơn hàng hàng vốn cốt lõi Mỹ tháng 8 tăng 1,6% so với tháng trước, vượt dự báo 0,5%: Dữ liệu tháng 7 được điều chỉnh tăng mạnh với mức tăng 10,6% so cùng kỳ. Con số cho thấy chi tiêu vốn của doanh nghiệp cho hạ tầng AI có thể duy trì mở rộng mạnh trong quý thứ ba liên tiếp.

Insight: Đơn hàng hàng vốn cốt lõi tăng mạnh là bằng chứng trực tiếp cho thấy chi tiêu vốn AI đang chuyển hóa thành hoạt động kinh tế thực tế. Điều này củng cố lập luận của Fed về việc tăng lãi suất thêm từ phía cầu.

3. 🕊️ Putin: Tất cả giải pháp cho chiến tranh Nga-Ukraine vẫn nằm trên bàn: Nga sẽ cân nhắc lợi ích quốc gia, các tín hiệu đàm phán hòa bình Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

1. 🤖 OpenAI xem xét gói “Pro Max” giá 500 USD, ưu tiên Work và Codex tốc độ cao với khả năng truy cập sức tính Cerebras: Phân khúc giá ở lớp ứng dụng AI đang tăng tốc. Năng lực tính toán cao cấp và khả năng mô hình trở thành yếu tố cốt lõi tạo giá trị gia tăng.

2. 💾 Musk: Số chip Nvidia triển khai tại Colossus 2 có thể tăng gấp đôi trước cuối năm; Công suất sản xuất robot Optimus của Tesla tăng 10 lần, mục tiêu sản xuất 1000 robot mỗi tuần trước cuối năm: Mở rộng năng lực tính toán AI và sản xuất hàng loạt robot người máy tiến triển song song.

V. Sự kiện cần theo dõi

· 📊 Biên bản họp chính sách tiền tệ Ngân hàng Trung ương Nhật tháng 7: Sau đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 1,25% vào tháng 9, biên bản sẽ hé lộ sự khác biệt trong quan điểm của các nhà hoạch định chính sách về lộ trình lãi suất tương lai.

· 🗣️ Bài chứng thực của Chủ tịch ECB Lagarde trước Nghị viện châu Âu về chính sách tiền tệ hàng quý: Trong bối cảnh cú sốc năng lượng kéo dài và rủi ro lạm phát tăng, phát ngôn của Lagarde sẽ định hình kỳ vọng thị trường về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của ECB.

· 🚀 Lần thử bay thứ 24 của Starship SpaceX: Sau báo cáo tài chính đầu tiên sau niêm yết và biến động giá cổ phiếu, tiến trình thử nghiệm Starship rất quan trọng đối với định giá SpaceX.