นกเศรษฐศาสตรเหนพอง: ธนาคารกลางองกฤษ BoE จะยงคงอตราดอกเบยไวทามกลางแนวโนมเงนเฟอทผอนคลายลง

นักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 70 คนที่รอยเตอร์สำรวจคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในวันที่ 30 กรกฎาคม
การคาดการณ์มัธยฐานเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 3.75% ไปจนถึงกลางปีหน้า
คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะเฉลี่ยที่ 3.1% ในปี 2026 ขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ที่ 1%

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 30 กรกฎาคม ตามการสำรวจของรอยเตอร์ที่มีนักเศรษฐศาสตร์ 70 คนเข้าร่วม ไม่มีผู้ตอบแบบสอบถามคนใดคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า

การสำรวจของรอยเตอร์ยังแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์มัธยฐานเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 3.75% ไปจนถึงกลางปีหน้า ซึ่งสะท้อนความคาดหวังว่า BoE จะรักษาจุดยืนนโยบายที่มั่นคง

นักเศรษฐศาสตร์ได้ปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีนี้ลงมาเฉลี่ยที่ 3.1% เทียบกับ 3.3% ในการสำรวจของรอยเตอร์เดือนมิถุนายน ขณะเดียวกัน มุมมองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยคาดว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรจะขยายตัวที่ 1% ในปีนี้

ปฏิกิริยาตลาด

เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) แสดงปฏิกิริยาเล็กน้อยต่อการประกาศ โดย GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่รอบระดับ 1.3315 ในขณะที่รายงานข่าวนี้ในวันศุกร์ โดยไม่มีทิศทางชัดเจนในระหว่างวัน

BoE: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษทําอะไรบ้าง และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง