อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลสหรฐฯ อาย 10 ปพงกลบขนสระดบ 5 ขณะทคลนการคมเขมนโยบายการเงนทวโลกผลกดน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีกลับมาแตะระดับ 5% หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
BoJ เข้าร่วมกระแสการคุมเข้มนโยบาย ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลกยังคงอยู่
โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและธันวาคมยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันพุธ ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้เข้าร่วมรายชื่อธนาคารกลางรายใหญ่ที่มุ่งเน้นการป้องกันไม่ให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นจนควบคุมไม่ได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้น หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ BoJ ตอกย้ำความกังวลด้านเงินเฟ้อ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้นกว่า 6 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 5% โดยยังต่ำกว่าระดับ 5.041% ของวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะปรับตัวขึ้น ดังนั้น ธนาคารกลางรายใหญ่จึงเข้ามามีบทบาทด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เมื่อวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี ขณะเดียวกัน เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดเดียวกับ BoJ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 3 ปี โดยยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดเป็นอย่างมาก

การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สอดคล้องไปในทิศทางเดียวกับการที่เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม สำหรับช่วงสิ้นปี 2026 ตลาดเงินได้คาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินไว้ที่ 34 จุดพื้นฐาน โดย Prime Terminal ระบุว่า โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 55% และในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 90%

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ทรงตัวจากเดือนกรกฎาคมถึงเดือนสิงหาคมที่ 0% MoM ต่ำกว่าการเติบโต 0.2% ในเดือนกรกฎาคม และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%

ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประกอบด้วยคำปราศรัยจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานการจ้างงาน ดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P และยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี – กราฟรายวัน

กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด