NZD แข็งค่าขึ้นเข้าใกล้ระดับ 0.5700 ขณะที่การเก็ง RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

• NZDUSD ขยับสูงขึ้นใกล้ระดับ 0.5700 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
• ตลาดเตรียมรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของ RBNZ ในวันพุธ
• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าผู้กําหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมเพิ่มขึ้น

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ คู่ NZDUSD แข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 0.5700 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางการคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์จะจับตาการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างใกล้ชิดในวันพุธ

นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าอัตราเงินเฟ้อในนิวซีแลนด์จะเร่งตัวขึ้นสูงกว่า 4% อย่างมากในไตรมาสที่สี่ และอาจอยู่นอกกรอบเป้าหมาย 1-3% ของ RBNZ เป็นเวลานานกว่าที่ธนาคารกลางเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 3.00% ในการประชุมนโยบายการเงินที่กำลังจะมีขึ้นในวันพุธ

“อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเป็นเวลานานเป็นปัญหาใหญ่สำหรับ RBNZ” Mark Smith นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ ASB Bank ในโอ๊คแลนด์กล่าว โดยเขามองว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 3% จนถึงไตรมาสที่สี่ของปีหน้า และคาดว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม “เราคาดว่า RBNZ จะยอมรับว่ายังมีงานที่ต้องทำอีกมาก และจะยังคงมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดแบบมีเงื่อนไข” Mark กล่าวเสริม

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบประมาณสามปี การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเริ่มเปลี่ยนแปลง หลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟดแสดงท่าทีระมัดระวังซ้ำหลายครั้ง Warsh กล่าวในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ว่า เขาจะไม่ด่วนตัดสินการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ขณะเดียวกัน Philip Jefferson รองประธานเฟด และ Christopher Waller ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นโดยนัยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจากระดับสูงถึง 70% มาอยู่ที่ประมาณ 9.4%

แนวโน้ม NZD ได้รับแรงหนุนจากเงินเฟ้อในระดับสูง แต่การคุมเข้มของเฟดชะลอการปรับตัวขึ้นของกีวี

นักยุทธศาสตร์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า แม้ตัวเลข CPI ทั่วไปจะออกมาอ่อนแอลง แต่ “อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง” พวกเขาชี้ให้เห็นว่าแบบจำลองปัจจัยรายภาคส่วนของ RBNZ “อยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน ใกล้ระดับบนสุดของช่วงเป้าหมาย 1-3%” ขณะที่ “CPI ไม่รวมราคาน้ำมันยังคงอยู่ที่ 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน” ซึ่งตอกย้ำถึงความเหนียวแน่นของพลวัตด้านราคาพื้นฐาน

ท่ามกลางฉากหลังนี้ BBH มองว่า “อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายและราคาน้ำมันที่ยังคงอยู่ในระดับสูงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ RBNZ” พวกเขาชี้ว่า “เส้นอัตราสวอปสะท้อนโอกาส 85% ที่ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสสู่ระดับ 3.00% ในวันที่ 28 ตุลาคม และสะท้อนการคุมเข้มนโยบายการเงินมากกว่า 100 จุดเบสิสในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สู่ระดับ 3.75% ซึ่งใกล้กับขอบบนของช่วงอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่ RBNZ ประเมินไว้ที่ 2.20%-4.10%” อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า “แม้กระนั้น ขาขึ้นของ NZDUSD ยังคงถูกจำกัด เนื่องจากการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดลดขอบเขตของการบรรจบกันด้านนโยบาย” ซึ่งจำกัดความสามารถของกีวีในการใช้ประโยชน์จากฉากหลังด้านนโยบายการเงินภายในประเทศที่เข้มงวดได้อย่างเต็มที่

ประธานเฟดส่งสัญญาณการลงทุนมีมากขึ้นและให้ความสำคัญกับ AI แต่หลีกเลี่ยงการให้คำใบ้นโยบายล่วงหน้า

สุนทรพจน์ของประธานเฟดได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวัง แม้จะกล่าวถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุนในเชิงบวกก็ตาม คำกล่าวที่ว่า "ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป" ตอกย้ำถึงแนวโน้มที่ยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและเสถียรภาพทางการเงิน แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำว่า AI และการลงทุนของภาคเอกชนเป็นปัจจัยขับเคลื่อนขาขึ้นที่สำคัญต่อเศรษฐกิจจริง การที่วอร์ชปฏิเสธที่จะคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคม รวมถึงการเน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลที่ชัดเจนด้านผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ส่งสัญญาณถึงจุดยืนที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งทำให้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์สหรัฐยังคงยืดหยุ่น แต่มีจุดยึดอยู่ที่พันธกิจด้านเสถียรภาพของราคา

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง ขยับ 0.00 จุด มาอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งยังคงเป็นระดับที่สะท้อนท่าทีเข้มงวดนโยบาย บ่งชี้ว่าสุนทรพจน์ดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองของตลาดที่มีต่อนโยบายของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ การที่ดัชนีอยู่ในระดับสูง ขณะที่คะแนนสุนทรพจน์ต่ำกว่าระดับฐานเล็กน้อย สะท้อนว่าเมื่อเทียบกับระดับฐานที่กำหนดไว้ ถ้อยแถลงของวอร์ชยังคงสร้างฉากหลังด้านนโยบายที่เข้มงวดสำหรับดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่ได้เพิ่มสัญญาณการคุมเข้มทางการเงินใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงติดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง ราคาสปอตยังคงติดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันและแถบด้านบนของ Bollinger ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือแถบกลางของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ถึงการทรงตัวในระยะใกล้ภายในแนวโน้มขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันที่ 54.4 แสดงโมเมนตัมเป็นกลางถึงเชิงบวก ซึ่งช่วยลดแรงขายในทันทีลงเล็กน้อย แต่ยังไม่สามารถลบล้างแนวโน้มเชิงโครงสร้างขาลงได้

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบด้านบนของ Bollinger บริเวณ 0.5710 ก่อนถึงแนวกั้นที่แข็งแกร่งกว่าที่เส้น MA 100 วันที่ 0.5770 ซึ่งมีแนวโน้มว่าฝั่งผู้ขายจะกลับเข้าควบคุมอีกครั้ง หากคู่สกุลเงินพยายามฟื้นตัว ด้านขาลง พบแนวรับที่แถบกลางของ Bollinger ใกล้ 0.5635 หากหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปหาแถบด้านล่างของ Bollinger ที่ 0.5560 ซึ่งเป็นบริเวณอุปสงค์ที่อยู่ลึกลงไป และจะปรากฏให้เห็นหากแรงกดดันขาลงกลับมาอย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)