การขนดอกเบยไมจำเปนตองหมายถงการขนอตราดอกเบยเพมเตมอก

ฮิว พิลล์ (Huw Pill) หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาได้ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า เราไม่ควรสร้างความรู้สึกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นอีกหลายครั้ง

เมื่อวันพุธ พิลล์กล่าวว่า เขามีความสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับการกำหนดราคาของตลาดที่คาดว่า BoE จะปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้น 4 ครั้งในช่วงปีหน้า

ข้อความอ้างอิงสำคัญ

ไม่ควรสร้างความรู้สึกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้จะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นหลายครั้ง

ฮิว พิลล์จาก BoE ลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จำกัดการปรับตัวขึ้นของ GBP

คะแนน FXS Speechtracker ลดลงมาอยู่ที่ 3/10 จากระดับประวัติการณ์ที่ 6.4/10 ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนความคิดของหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ ไปสู่ผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างชัดเจน โดยการเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ไม่ควรถูกมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นหลายครั้ง พิลล์ได้คัดค้านความคาดหวังเกี่ยวกับวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดแรงหนุน GBP ในระยะสั้น

คำพูดดังกล่าวบ่งชี้ว่า ธนาคารกลางอังกฤษให้ความสำคัญกับการบริหารความคาดหวังของตลาดมากกว่าการเริ่มต้นเส้นทางนโยบายเชิงรุก ซึ่งทำให้แนวโน้มนโยบายที่ตลาดรับรู้ผ่อนคลายลง สำหรับตลาดฟอเร็กซ์ ข้อความดังกล่าวลดความน่าดึงดูดของ GBP เมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร เนื่องจากนักลงทุนอาจมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นเป็นเพียงการปรับครั้งเดียว มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นครั้งใหม่

ปฏิกิริยาของตลาด

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่ GBP/USD เพิ่มขึ้น 0.39% ในวันนี้ที่ 1.3245

BoE: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษทําอะไรบ้าง และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง

"การขึ้นดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องหมายถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก" - ฮิว พิลล์ บอร์ด BoE