ขาขึ้นทองคำดูลังเลใกล้ระดับ $4,350 ขณะที่การเก็งเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

• ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ทองคำดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง แม้ยังขาดแรงส่งต่อ
• ราคาน้ำมันกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและทำให้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่บนโต๊ะ ซึ่งบั่นทอนราคาทองคำ
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และมีส่วนจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปในวันจันทร์ ทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นเหนือ $4,350 แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ แม้ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์หลังการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ทั้งนี้ ข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเสียตำแหน่งงาน 23K ตำแหน่งอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนหน้านี้ยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 20K ตำแหน่ง จากเดิม 57K ตำแหน่ง ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และบั่นทอนเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลงอย่างมาก และช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนได้พอสมควร

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาดกลับเกิดขึ้นเพียงระยะสั้น เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตตะวันออกกลางและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทั้งนี้ อิหร่านย้ำเงื่อนไขสำหรับการเปิดเส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าวอย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งรวมถึงการยุติการปิดล้อมทางทะเลโดยสหรัฐฯ การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร และการชดเชยความเสียหายจากสงคราม นอกจากนี้ เตหะรานยังปฏิเสธการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ โดยอ้างถึงการละเมิดข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวที่บรรลุในเดือนมิถุนายน สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ risk premium จากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และหนุน USD ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ

ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำหน้าที่เป็นแรงหนุนต่อราคาน้ำมันดิบ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นจะจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ยังชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนฝั่งขาขึ้นของ USD และสนับสนุนโอกาสที่จะเกิดแรงขายครั้งใหม่รอบทองคำ ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังจับตาการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

ตามข้อมูลจาก TD Securities “ความเสี่ยงที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่” แต่ธนาคารมองว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็วๆ นี้อาจส่งผลให้การกำหนดราคาในตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทีมงานคาดว่า “ดัชนี CPI พื้นฐานและดัชนี CPI ทั่วไปในสัปดาห์นี้ (0.20% m/m และ 0.15% m/m ตามลำดับ)” และระบุว่าผลลัพธ์ดังกล่าว “มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงเพิ่มเติม” TD Securities เสริมว่า “การปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมา ส่วนใหญ่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากการคาดการณ์ของเฟด” และ “อัตราดอกเบี้ยอาจปรับตัวลดลงเมื่อการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถูกลดทอนลง”

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำทรงตัวเหนือ Fibonacci 38.2% ขณะที่ขาขึ้นรอการทะลุเส้น SMA 100 วัน

คู่ XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นไม่มาก โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ระดับประมาณ $4,390 และเส้น SMA 200 วันที่ใกล้ $4,496 ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ทรงตัวอยู่ในเขตขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปที่บริเวณ 64 นอกจากนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังกลับมายืนเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนที่ประมาณ $4,303.27 ได้แล้ว แม้ว่ากลุ่มระดับ Fibonacci retracement ที่สูงขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวที่อยู่ด้านบนยังคงบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีความเปราะบาง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันใกล้ $4,390 ตามด้วยระดับ retracement 50% ที่ประมาณ $4,414 หากราคาปิดรายวันเหนือระดับเหล่านี้ได้ จะเปิดทางให้ทดสอบเส้น SMA 200 วันที่ประมาณ $4,496 และระดับ retracement 61.8% ใกล้ $4,525 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับ 78.6% บริเวณ $4,683 และจุดสูงสุดของรอบล่าสุดใกล้ $4,884 ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ใกล้ $4,303 ก่อนถึงระดับ 23.6% ที่ประมาณ $4,166 ขณะที่ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงลึกสู่โซนหลักใกล้ $3,944.21 หากฝั่งผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)