VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ USDJPY: เส้น EMA 20 วันตอนนี้กลายเป็นแนวรับที่สามารถเคลื่อนไหวได้

FXStreet · 2026-09-01T09:17:06Z
คาดการณ์ USDJPY: เส้น EMA 20 วันตอนนี้กลายเป็นแนวรับที่สามารถเคลื่อนไหวได้
  • USD/JPY ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 160.00 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
  • ความกังวลด้านการคลังของสหรัฐฯ และความเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือของเฟดหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
  • คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

ในตลาดยุโรปวันอังคาร ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้น 0.15% สู่ระดับใกล้ 160.00 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) คู่ USD/JPY แข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลด้านการคลังและคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือในการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายสูงขึ้น 0.2% สู่ระดับใกล้ 99.60 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 19 เดือนที่ 4.78% และกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 4.81%

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.18% 0.05% 0.10% 0.10% 0.34% 0.37% 0.19%
EUR -0.18% -0.12% -0.06% -0.09% 0.15% 0.17% 0.00%
GBP -0.05% 0.12% 0.04% 0.08% 0.27% 0.30% 0.13%
JPY -0.10% 0.06% -0.04% 0.00% 0.23% 0.28% 0.09%
CAD -0.10% 0.09% -0.08% -0.01% 0.23% 0.24% 0.08%
AUD -0.34% -0.15% -0.27% -0.23% -0.23% 0.04% -0.15%
NZD -0.37% -0.17% -0.30% -0.28% -0.24% -0.04% -0.17%
CHF -0.19% -0.01% -0.13% -0.09% -0.08% 0.15% 0.17%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

นักลงทุนปรับคาการณ์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ใหม่ รับเฟดสายเหยี่ยว ขณะที่แรงเทขายพันธบัตรอายุยาวส่งสัญญาณความกังวลด้านการคลังและความน่าเชื่อถือ

นักกลยุทธ์จาก BNY Markets ระบุว่า แม้ประธานเฟด เควิน วอร์ช จะ “ไม่ได้ให้แนวทางล่วงหน้าอย่างชัดเจนในถ้อยแถลงที่แจ็กสัน โฮล” แต่เขา “เข้าใกล้จุดดังกล่าวมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” โดยขณะนี้ตลาด “กำลังกำหนดโอกาสเกือบสองในสามที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายน” นักกลยุทธ์กล่าวเพิ่มเติมว่า หลังจากการตัดสินใจดังกล่าว “มุมมองยังคงไม่ชัดเจนมากนัก” แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังคง “คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยอีกครั้งในช่วงต้นปี 2027 และมีโอกาสปรับขึ้นมากกว่านั้น แม้อาจไม่ถึงระดับการปรับขึ้นเต็มครั้ง โดยขณะนี้ตลาดกำหนดราคาไว้รวมราวสองครั้งครึ่ง”

BNY ระบุว่า การปรับราคาอัตราดอกเบี้ยใหม่มาพร้อมกับการเคลื่อนไหวที่โดดเด่นในช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรว่า “พันธบัตรอายุยาวถูกเทขาย สวนทางกับมุมมองของหลายฝ่าย (รวมถึงเรา) ที่เห็นว่าเฟดสายเหยี่ยวมากขึ้นจะช่วยกดให้อัตราผลตอบแทนลดลง เนื่องจากความน่าเชื่อถือจะได้รับการมองว่าเพิ่มขึ้น” แต่ในทางกลับกัน “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่วันศุกร์” ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ “ยังคงตอกย้ำมุมมองของเราว่า ช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกำลังถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยอื่นนอกเหนือจากความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์นโยบายเพียงอย่างเดียว” BNY สรุปว่า “เรามองว่าความกังวลด้านการคลังและข้อสงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของสถาบันคือสาเหตุสำคัญ”

ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญความยากลำบากในการดึงดูดแรงซื้อ แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญในตลาดจะมีความเชื่อมั่นว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนนี้

เงินเยนอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ตลาดเพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ว่า ความเห็นล่าสุดจาก BoJ ทำให้การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมมีความชัดเจนมากขึ้น โดยระบุว่า "ตลาดได้กำหนดราคาสำหรับโอกาสที่สูงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp สู่ระดับ 1.25% ในการประชุมเดือนกันยายนไว้แล้ว" แต่ย้ำว่า "ถ้อยแถลงดังกล่าวเพิ่มแรงกดดัน โดยขณะนี้ตลาดกำหนดราคาสำหรับโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 70%"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ 159.91 คู่สกุลเงินยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 159.59 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคาเคารพแนวรับของเทรนด์ โมเมนตัมอยู่ในทิศทางที่สร้างสรรค์มากกว่าจะรุนแรง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 51 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย หลังจากฟื้นตัวจากระดับ oversold ก่อนหน้านี้

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ 159.59 ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ซื้อมีโอกาสปกป้องการปรับตัวขึ้นในปัจจุบัน ในด้านขาขึ้น คู่สกุลเงินจำเป็นต้องทะลุเหนือจุดสูงสุดของวันที่ 28 สิงหาคมที่ 160.20 อย่างชัดเจน เพื่อขยายการปรับตัวขึ้นไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 31 กรกฎาคมที่ 160.88

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ