คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อใกล้ระดับ 103.00

• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงหลังวันหยุดยาว
• นักลงทุนมองว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มแข็งแกร่ง วิ่งจากแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อที่สูง และการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด
• ตลาดรอข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน

ในวันอังคาร ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง

ในช่วงต้นตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ลดลง 0.17% มาอยู่ใกล้ระดับ 102.38 อย่างไรก็ตาม DXY ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดใหม่ของปีที่ 102.61 ซึ่งทำไว้เมื่อวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีซื้อขายลดลง 0.85% มาอยู่ใกล้ระดับ 5.20% หลังวันหยุดยาว ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันโคลัมบัส

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่าแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตภายในประเทศที่แข็งแกร่ง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง และการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด

นักวิเคราะห์จาก ING สังเกตว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่กำลังมองข้ามความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา และ “เลือกที่จะมุ่งความสนใจไปที่เรื่องราวของวัฏจักรเศรษฐกิจ ซึ่งได้แก่การเติบโตของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับดี อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย และความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75bp จากระดับปัจจุบัน”

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ โดยคาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลอย่างมากต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด เจ้าหน้าที่เฟดได้กล่าวอย่างชัดเจนว่า ความกังวลด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ไปทางเข้มงวดนโยบายมากขึ้น ขณะที่ถ้อยแถลงของเฟดส่งสัญญาณว่ามีความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะฝังรากลึก

ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์แสดงน้ำเสียงที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างเห็นได้ชัด เขาได้คะแนน Speechtracker ของ FXS ที่ 8.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 อย่างมาก สะท้อนถึงแรงผลักดันที่แข็งแกร่งขึ้นในการใช้นโยบายที่เข้มงวดเมื่อเทียบกับระดับมาตรฐานเดิม การเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น การใช้นโยบายที่เข้มงวดเพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และความกังวลเกี่ยวกับแนวคิดด้านเงินเฟ้อที่กำลังก่อตัวขึ้น ท่ามกลางภาวะการเงินที่เป็นกลางและแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากอุปสงค์ในวงกว้าง รวมถึงอุปสงค์จาก AI ส่งสัญญาณถึงความต้องการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วแต่ครั้งละน้อย เพื่อป้องกันไม่ให้การคาดการณ์เงินเฟ้อเคลื่อนตัวสูงขึ้น การมุ่งเน้นของ Hammack ไปที่การสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับกลไกการตอบสนองของเฟด และคำเตือนว่าบริษัทต่างๆ กำลังวางแผนปรับขึ้นราคาสูงกว่าต้นทุนปัจจัยการผลิต ยิ่งตอกย้ำข้อความที่ว่าเฟดควรดำเนินการเชิงรุกเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เงินเฟ้อฝังรากลึก

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ซึ่งอยู่ในเขตที่บ่งชี้ถึงท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับตัวขึ้นครั้งนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนไปสู่ถ้อยแถลงเชิงนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าการสนับสนุนการเติบโตในระยะใกล้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแบบสปอตซื้อขายอยู่ที่ 102.38 ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 101.48 ส่งผลให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่ดัชนีขยายการฟื้นตัวจากระดับต่ำกว่า 100 ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 69 ใกล้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่เริ่มอยู่ในภาวะตึงตัวมากขึ้น

ด้านขาลง เส้น EMA 20 วันใกล้ 101.48 เป็นบริเวณที่มีแนวโน้มว่าผู้ซื้อจะเข้าปกป้องขาขึ้นในปัจจุบันหากเกิดการย่อตัวขึ้น เมื่อมองไปด้านบน สินทรัพย์นี้อาจปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 103.00 หากทะลุขึ้นเหนือจุดสูงสุดใหม่ของปีที่ 102.61 ได้อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)