รูปีอินเดียขยายการแข็งค่า หลัง RBI ออกมาตรการใหม่

• รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลัง RBI ออกมาตรการใหม่
• CPI ค้าปลีกของอินเดียเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ในเดือนกันยายน สนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBI อีกครั้ง
• เจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

รูปีอินเดีย (INR) ยังคงปรับตัวขึ้นต่อจากวันจันทร์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากการประกาศมาตรการใหม่ที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อพยุงสกุลเงินในประเทศ ในช่วงเวลาการซื้อขายภาคบ่ายของอินเดีย คู่ USD/INR ลดลง 0.6% มาอยู่ใกล้ระดับ 95.00 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน

RBI เปิดเผยมาตรการสนับสนุนตลาดปริวรรตเงินตราครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า RBI ได้เปิดเผยมาตรการ "เป็นชุดใหญ่" เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันต่อ INR ซึ่งรวมถึง "ช่องทางดอลลาร์พิเศษเพื่อรองรับความต้องการดอลลาร์ของบริษัทน้ำมันที่ดำเนินการโดยรัฐ 3 แห่ง" พวกเขาเสริมว่าธนาคารกลางได้ "ยุติการทำสัญญาอนุพันธ์ด้านปริวรรตเงินตราที่เกี่ยวข้องกับรูปีซ้ำอีกครั้ง หากสัญญาดังกล่าวถูกยกเลิกไปแล้ว" ขณะเดียวกันยัง "กำหนดให้มีเงินสำรองเพื่อรองรับความเสี่ยงด้านปริวรรตเงินตราสำหรับธุรกรรมที่มีมูลค่าเกิน 2 ล้านดอลลาร์" ซึ่งตอกย้ำถึงแนวทางที่เข้มงวดมากขึ้นในการบริหารความเสี่ยงด้านสกุลเงิน

รายงานของ Reuters แสดงให้เห็นว่า ทางการจีนก็เคยใช้เครื่องมือที่คล้ายคลึงกันเพื่อยับยั้งการเก็งกำไรทางเดียวที่เดิมพันว่าหยวนจีน (CNY) จะอ่อนค่าลง

ตัวเลข CPI ค้าปลีกของอินเดียที่ร้อนแรงสนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBI เพิ่มเติม

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ค้าปลีกของอินเดียประจำเดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ โดยข้อมูล CPI อยู่ที่ 5.54% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) สูงกว่าประมาณการที่ 5.4% และตัวเลขครั้งก่อนที่ 4.83% แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคาอาหารเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ยังคงอยู่ภายในกรอบเป้าหมายที่ RBI ยอมรับได้ที่ 2%-6%

นักเศรษฐศาสตร์จาก Societe Generale ชี้ว่า "ขณะนี้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นทุกเดือนนับตั้งแต่เดือนมกราคม และอยู่เหนือเป้าหมายของ RBI ที่ 4% ติดต่อกันเป็นเวลา 4 เดือน" ซึ่งตอกย้ำว่าการเพิ่มขึ้นในระยะหลัง "ไม่ได้เป็นเพียงการพุ่งขึ้นของราคาอาหารชั่วคราวอีกต่อไป" พวกเขาเสริมว่า "อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่ากังวลมากกว่าคือหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อกำลังขยายตัวครอบคลุมในวงกว้างมากขึ้น" โดยแรงกดดันด้านราคาได้ขยายไปไกลกว่าองค์ประกอบด้านอาหารที่มีความผันผวน เมื่อพิจารณาจากฉากหลังดังกล่าว Societe Generale ระบุว่า "เมื่อ RBI คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 6.0% ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2027 และ 5.7% ในไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2027 ตัวเลขเดือนกันยายนจึงสนับสนุนเหตุผลที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมถือเป็นจุดเริ่มต้น ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงิน"

ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ขึ้นมาเป็นประเด็นสำคัญ

ในสัปดาห์นี้ คาดว่าข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธมีแนวโน้มแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% Year-on-Year (YoY) จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% YoY สูงกว่าตัวเลขครั้งก่อนที่ 2.4%

คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เจ้าหน้าที่เฟดได้ส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมแล้ว พร้อมเตือนถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

Hammack มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับทัศนคติด้านเงินเฟ้อหนุนดอลลาร์

Hammack แห่งเฟดแสดงท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 อย่างมาก สะท้อนให้เห็นถึงแรงผลักดันให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดมากกว่าปกติ การเน้นย้ำถึงความจำเป็นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ท่าทีเชิงเข้มงวดเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และความกังวลว่าทัศนคติที่มองว่าเงินเฟ้อเป็นเรื่องปกติกำลังฝังรากลึกขึ้น ท่ามกลางภาวะการเงินที่เป็นกลางและแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ในวงกว้าง รวมถึงแรงกดดันจาก AI บ่งชี้ถึงความต้องการที่จะปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วแต่ครั้งละน้อย เพื่อเสริมสร้างความน่าเชื่อถือของเฟดในการต่อต้านเงินเฟ้อ การมุ่งเน้นของ Hammack ในการอธิบายฟังก์ชันการตอบสนองของนโยบายให้ชัดเจนขึ้น และการเตือนว่าบริษัทต่าง ๆ กำลังวางแผนขึ้นราคาสินค้ามากกว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุน ชี้ให้เห็นว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ปรับตัวขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ตอกย้ำว่าน้ำเสียงโดยรวมของเฟดยังคงอยู่ในโซนที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน และสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อยู่มาก การที่ดัชนีอยู่ในระดับสูง ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าพื้นฐาน บ่งชี้ว่าการสื่อสารล่าสุดของเฟด ซึ่งมี Hammack เป็นตัวอย่าง ยังคงโน้มเอียงไปทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น การกำหนดทิศทางเช่นนี้มักช่วยหนุนดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันต่อยูโรและสกุลเงินหลักอื่น ๆ

กราฟรายวัน USDINR พบแนวรับใกล้ระดับ 95.00

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 95.28 คู่สกุลเงินยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 งวดที่ 96.02 ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นยังถูกจำกัด

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 37.8 และยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอยู่ แม้ว่าตลาดจะยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 งวดใกล้ระดับ 96.03 และจำเป็นต้องทะลุผ่านแนวต้านนี้ขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อบรรเทาแรงโน้มเอียงขาลงในปัจจุบันและเปิดทางให้ฟื้นตัวต่อไป ในด้านขาลง คู่สกุลเงินอาจปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับต่ำสุดของเดือนกันยายนใกล้ 94.30

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)