VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ทองคำ: ปรับตัวตัวลงต่ำกว่า $4,400 ท่ามกลางการปรับคาดการณ์เฟดให้เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น

FXStreet · 2026-09-01T11:51:54Z
คาดการณ์ทองคำ: ปรับตัวตัวลงต่ำกว่า $4,400 ท่ามกลางการปรับคาดการณ์เฟดให้เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น
  • XAU/USD กลับตัวลงต่ำกว่า $4,400 ปรับตัวลดลงเกือบ 7% จากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว
  • โลหะมีค่าดิ้นรนในสัปดาห์นี้ เนื่องจากตลาดประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนใหม่
  • ตลาดหมีทองคำกำลังจับตาระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคมที่บริเวณ $4,315

ทองคำ (XAU/USD) กลับมาปรับตัวลดลงในวันอังคาร หลังจากเคลื่อนไหวทรงตัวในวันจันทร์ แตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบสองสัปดาห์ที่ $4,375 จนถึงขณะนี้ และปรับตัวลดลงเกือบ 7% จากจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่บริเวณ $4,700 โลหะมีค่ากำลังเผชิญแรงกดดันในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความเห็นเชิงเข้มงวดของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสุดยอดที่แจ็กสัน โฮล เมื่อวันศุกร์ ได้สร้างแรงหนุนรอบใหม่ให้กับดอลลาร์สหรัฐ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐ “ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดจากการปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้” เนื่องจากคาดการณ์นโยบายยังคงโน้มเอียงอย่างชัดเจนไปสู่การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม พวกเขายังชี้ให้เห็นว่า “ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย Fed funds สะท้อนโอกาส 67% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ในวันที่ 16 กันยายน และบ่งชี้ถึงการคุมเข้มนโยบายการเงิน 60bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า” โดยตลาด “มีแนวโน้มที่จะยังคงประเมินราคาไว้ในระดับสูงจนถึงการประชุมเดือนกันยายน”

อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของพวกเขา “ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันที่ 11 กันยายน” จะเป็น “บททดสอบชี้ขาด” เพื่อดูว่าคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดังกล่าว – รวมถึงการฟื้นตัวของดอลลาร์ – จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เป้าหมายขาลงถัดไปอยู่ที่ $4,315


การวิเคราะห์กราฟ XAU/USD


XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,378 โดยอินดิเคเตอร์โมเมนตัมในกราฟรายวันกำลังเข้าสู่แดนขาลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังทดสอบระดับที่ต่ำกว่าเส้นสำคัญ 50 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวลดลงต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น

แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดช่วงกลางเดือนสิงหาคมระหว่าง $ 4,310 และ $4,330 หากปรับตัวลดลงต่อ ระดับต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมที่ใกล้ $4,225 จะอยู่ในมุมมอง ด้านขาขึ้น แนวรับเดิมที่บริเวณ $4,450 ได้เปลี่ยนเป็นแนวต้านแล้ว และมีแนวโน้มที่จะสกัดการฟื้นตัวของราคา ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ $4,530 และระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ใกล้ $4,700

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น