VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ทองคำ: ยังคงอยู่ใกล้ $4,630 หลังร่วงลงในช่วงเช้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดิ่งลง

FXStreet · 2026-08-25T10:23:15Z
คาดการณ์ทองคำ: ยังคงอยู่ใกล้ $4,630 หลังร่วงลงในช่วงเช้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดิ่งลง
  • ราคาทองคำปรับตัวลดลงใกล้ $4,630 แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะลดลงอย่างรวดเร็ว
  • บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ร่วงลง ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว
  • นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล

ในช่วงตลาดยุโรปวันอังคาร ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลง 0.4% มาอยู่ใกล้ $4,630 โลหะมีค่าปรับฐานหลังไม่สามารถขึ้นเหนือ $4,700 ได้ในช่วงเช้า

ทองคำมีความยากลำบากในการดึงดูดแรงซื้อ แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็วจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ณ เวลาที่รายงาน ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวลดลง 3% มาอยู่ใกล้ $82.00 ราคาที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความคาดหวังเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางทั่วโลก และกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวลดลง 0.6% มาอยู่ใกล้ 4.67% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ซื้อขายลดลง 0.55% มาอยู่ใกล้ 5.2%

สถานการณ์อัตราผลตอบแทนที่ลดลงของสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่ให้ดอกเบี้ยช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ต่อจากนี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม และผลการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,637.77 โดยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ประมาณ $4,387.61 และอยู่เหนือแนวรับสำคัญของ Fibonacci retracement ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 70.8 ทำให้โลหะดังกล่าวเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่จะเกิดการพักฐานหรือการหยุดปรับฐานชั่วคราว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกปรากฏที่ระดับ 50% ของ Fibonacci retracement ประมาณ $4,779.97 ตามด้วยระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ใกล้ $4,972.47 ขณะที่แนวต้านที่สูงขึ้นอยู่ที่ $5,246.55 และ $5,595.68 ในด้านขาลง แนวรับแรกสอดคล้องกับระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ประมาณ $4,587.46 ก่อนถึงระดับ 23.6% ที่ $4,349.27 และเส้น EMA 20 วันใกล้ $4,387.61 ซึ่งเป็นบริเวณที่การปรับฐานลึกลงอาจพยายามทรงตัว ขณะที่โครงสร้างขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือระดับเหล่านี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น