VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ทองคำ: ลดลงต่ำกว่า $4,400 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น

FXStreet · 2026-08-18T10:44:35Z
คาดการณ์ทองคำ: ลดลงต่ำกว่า $4,400 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น
  • ทองคำขยับลงต่ำกว่า $4,400 หลังถูกปฏิเสธที่บริเวณ $4,450
  • ความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ความขัดแย้งในอิหร่านที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง กำลังกระตุ้นความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
  • แนวต้านสำคัญยังคงอยู่ที่บริเวณ $4,500

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงปานกลางในวันอังคาร ถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อย โลหะทองคำเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ $4,400 เล็กน้อยในช่วงภาคเช้าของตลาดยุโรป หลังจากถูกปฏิเสธเหนือระดับ $4,430 แต่ยังคงอยู่ภายในกรอบรายสัปดาห์เหนือแนวรับที่ $4,315

ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับแรงสนับสนุนจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการกลับมาเปิดฉากสู้รบในตะวันออกกลาง หลังบันทึกความเข้าใจที่ลงนามในเดือนมิถุนายนหมดอายุลงเมื่อวันจันทร์ ขณะที่กระบวนการสันติภาพหยุดชะงัก วอชิงตันและเตหะรานยกระดับการข่มขู่ระหว่างกัน โดยประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะทิ้งระเบิดใส่โอมาน ขณะที่อิหร่านประกาศว่าจุดยืนทางทหารของตนเปลี่ยนเป็น “เชิงรุกอย่างเต็มรูปแบบ”

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีเหนือ 4.7% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปีเหนือ 5.3% 

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวต้านสำคัญยังคงอยู่ที่ $4,500

Chart Analysis XAU/USD


XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $4,390 หลังจากขาดแรงสนับสนุนต่อเนื่องเหนือ $4,430 ในช่วงต้นวัน อินดิเคเตอร์โมเมนตัมในกราฟรายวันยังคงเป็นขาขึ้น โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 62.94 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในระดับบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่ยังคงดำเนินต่อไป

แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดีบริเวณ $4,450 แต่แนวต้านสำคัญยังคงอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งอยู่เหนือ $4,500 เล็กน้อย ในด้านขาลง การทะลุต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่ $4,317 จะเปิดทางให้ราคาร่วงลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมที่ $4,223 และฐานที่ลึกลงไปบริเวณระดับ $4,000 ซึ่งเคยจำกัดการปรับตัวลงของตลาดหมีในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น