ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สทรงตัว ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และโอกาสเฟดปรับลดดอกเบี้ยลดลง

FXStreet · 2026-08-10T08:31:24Z
ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สทรงตัว ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และโอกาสเฟดปรับลดดอกเบี้ยลดลง
  • ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สเคลื่อนไหวผันผวน ขณะที่เทรดเดอร์ระมัดระวังและประเมินราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
  • เตหะรานเผย การเจรจากับโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยใกล้บรรลุข้อตกลง แต่เตือนว่าจะยังไม่เปิดเส้นทางในทันที
  • การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง

ในตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 54,150 ขณะเดียวกัน S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.16% เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 7,790 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.39% เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 29,950

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวน ขณะที่เทรดเดอร์ใช้ความระมัดระวังท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น โดยมีสาเหตุจากความหวังที่ลดลงเกี่ยวกับข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจ

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่เข้าสู่ช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อทางการทูต โดยมีการปะทะทางทหารอย่างเข้มข้นและแรงกดดันเชิงยุทธศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ เตหะรานระบุว่า การเจรจากับโอมานเพื่อจัดตั้งเส้นทางเดินเรือที่ปลอดภัยผ่านเส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์ดังกล่าวใกล้บรรลุข้อตกลงแล้ว แต่เตือนว่าข้อตกลงใดๆ จะไม่ส่งผลให้มีการเปิดเส้นทางอีกครั้งในทันที

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การปรับลดตัวเลขเดือนมิถุนายนลงอย่างมาก ซึ่งลดลงมาอยู่ที่ 20,000 ตำแหน่ง จากเดิมที่รายงานไว้เบื้องต้น 57,000 ตำแหน่ง สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ดังนั้น เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่า ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสเกือบ 44% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกส์ในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% เมื่อสัปดาห์ก่อน

Kenneth Broux จาก Societe Generale สังเกตว่า ข้อมูลสหรัฐฯ ล่าสุดได้เปลี่ยนแปลงการถกเถียงด้านนโยบายไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า "ยังคงมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม" แม้ว่า "การอ่อนตัวลงอย่างฉับพลันของตลาดแรงงานทำให้ต้องประเมินแนวโน้มเชิงกลยุทธ์ใหม่ และเปิดประเด็นถกเถียงในวงกว้างเกี่ยวกับพันธกิจคู่ของเฟด" เขามองว่าภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงและการปรับคาดการณ์ราคาสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง เป็นปัจจัยกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินใหม่ทั้งช่วงเวลาของการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม และสมดุลที่ธนาคารกลางจำเป็นต้องรักษาระหว่างเป้าหมายด้านเงินเฟ้อและการจ้างงาน

ความสนใจของเทรดเดอร์ยังเปลี่ยนไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน ในฝั่งบริษัท รายงานผลประกอบการจากบริษัทชั้นนำในภาคส่วน AI ได้แก่ Applied Materials, Cisco และ CoreWeave มีกำหนดประกาศ

Dow Jones: คำถามที่พบบ่อย

ดาวโจนส์ (DJIA) คือมาตรวัดคาเฉลี่ยของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ดาวโจนส์รวบรวมจากหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 อันดับในสหรัฐฯ และจะถ่วงน้ำหนักด้วยการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณซึ่งปัจจุบันคือ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ผู้ก่อตั้ง วารสารวอลล์สตรีท (Wall Street Journal) ในช่วงหลายปีต่อมา มีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในวงกว้างเพียงพอ เนื่องจากอ้างอิงการเคลื่อนของกลุ่มบริษัทเพียง 30 กลุ่มเท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงข้อมูลจากบริษัทที่มีจำนวนมากกว่าอย่างเช่น S&P 500

ปัจจัยที่แตกต่างกันมากมายผลักดันการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัท, รายละเอียดที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการของบริษัทรายไตรมาสถือเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังมีส่วนช่วยเช่นกัน เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีอิทธิพลต่อ DJIA เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายๆ บริษัทต้องพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญได้เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ทฤษฎีดาวเป็นวิธีการในการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และ ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ,uปริมาณเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและต่ำสุด ทฤษฎีของดาวโจนส์ (Dow) แบ่งออกเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อนักลงทุนเริ่มซื้อขายปลกเปลี่ยน ระยะการมีส่วนร่วมของประชาชน เมื่อประชาชนในวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วมลงทุน และระยะกระจายตัวเมื่อเงินเงินของนักลงทุนออกจากตลาดไป

มีหลายวิธีในการลงทุนกับ DJIA หนึ่งคือการลงทุนผ่าน ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด 30 แห่ง ตัวอย่างที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ กองทุน SPDR , ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีแลออปชัน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้เกิดโอกาสการลงทุนในดัชนี