ตามการประเมินเบื้องต้นของการปรับปรุงมาตรฐานระดับประเทศของสถิติการจ้างงานปัจจุบัน (CES) การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมีนาคม 2026 อยู่ที่ -79,000 ตำแหน่ง (-0.1%) สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันศุกร์
"การปรับปรุงมาตรฐานเบื้องต้นสำหรับการจ้างงานภาคเอกชนทั้งหมดอยู่ที่ -178,000 ตำแหน่ง (-0.1%)," BLS ระบุในแถลงข่าวอย่างเป็นทางการ
การปรับปรุงมาตรฐานฉบับสุดท้ายจะประกาศในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 พร้อมกับการเผยแพร่ข่าวสถานการณ์การจ้างงานประจำเดือนมกราคม 2027
ปฏิกิริยาของตลาด
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่ากว่าสกุลเงินคู่แข่งหลักในตลาดลงทุนอเมริกาวันศุกร์ แม้มีการปรับปรุงมาตรฐานเบื้องต้นในเชิงลบต่อการจ้างงานนอกภาคเกษตร ถ้อยแถลงที่มีท่าทีแข็งกร้าวของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยหลักที่หนุนให้ USD กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี USD เพิ่มขึ้น 0.35% ในวันนี้ มาอยู่ที่ 99.45
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.38% | 0.31% | 0.29% | 0.23% | 0.28% | 0.43% | 0.41% | |
| EUR | -0.38% | -0.07% | -0.07% | -0.19% | -0.11% | 0.06% | 0.03% | |
| GBP | -0.31% | 0.07% | 0.00% | -0.13% | -0.04% | 0.13% | 0.10% | |
| JPY | -0.29% | 0.07% | 0.00% | -0.07% | -0.02% | 0.12% | 0.10% | |
| CAD | -0.23% | 0.19% | 0.13% | 0.07% | 0.04% | 0.20% | 0.18% | |
| AUD | -0.28% | 0.11% | 0.04% | 0.02% | -0.04% | 0.16% | 0.13% | |
| NZD | -0.43% | -0.06% | -0.13% | -0.12% | -0.20% | -0.16% | -0.02% | |
| CHF | -0.41% | -0.03% | -0.10% | -0.10% | -0.18% | -0.13% | 0.02% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
วอร์ชส่งสัญญาณว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ หลังมองว่าเงื่อนไขต่าง ๆ ผ่อนคลายเกินไป
ประธานเฟด วอร์ช ส่งสารที่มีท่าทีแข็งกร้าวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5/10 และตอกย้ำความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของราคา การยืนกรานว่าเฟดต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เป้าหมาย "มิฉะนั้นเรายังมีงานต้องทำ," ประกอบกับความเห็นที่ว่าเป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าสภาวะทางการเงินมีลักษณะเข้มงวดหรือไม่ และการชะลอตัวของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มพื้นฐาน ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่จะคงหรือเพิ่มความเข้มงวดต่อไป แม้การเติบโต การใช้จ่าย และการลงทุนยังคงแข็งแกร่ง
ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้ โดยทรงตัวที่ 129.70 ส่งสัญญาณว่าถ้อยแถลงดังกล่าวยังคงทำให้ท่าทีโดยรวมของเฟดอยู่ในระดับเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมในดัชนีโดยรวม ระดับดัชนีที่สูง ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่ามาตรฐาน บ่งชี้ว่าตลาดจะยังคงประเมินราคาโดยคาดว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการทำให้บรรลุเป้าหมาย PCE ที่ 2% มากกว่าการผ่อนคลายนโยบายในระยะใกล้
ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เพื่อเป็นบทวิเคราะห์ล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับปรุงมาตรฐานเบื้องต้นของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เมื่อเวลา 09:33 GMT
นักลงทุนสหรัฐฯ จะจับตารายงานตลาดแรงงานในวันศุกร์ ซึ่งไม่คุ้นเคยเท่ารายงานการจ้างงานรายเดือน แต่มีความสำคัญเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจาก การปรับทบทวนครั้งใหญ่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะเผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของการปรับทบทวนค่าอ้างอิงประจำปีสำหรับชุดข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนมีนาคม เวลา 14:00 GMT
เบื้องหลังชื่อที่ดูเป็นเทคนิคอย่างยิ่ง การปรับทบทวนค่าอ้างอิงเบื้องต้นของการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ตอบคำถามที่ค่อนข้างเรียบง่ายว่า จำนวนตำแหน่งงานนอกภาคเกษตรที่นักสถิติของสหรัฐฯ รายงานในแต่ละเดือนนั้น สะท้อนความเป็นจริงของตลาดแรงงานได้อย่างถูกต้องหรือไม่?
คำตอบอาจส่งผลเกินกว่าตัวสถิติเอง การปรับทบทวนลดลงครั้งใหญ่อีกครั้งจะยิ่งสนับสนุนมุมมองว่า การชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ รุนแรงกว่าที่เคยคิดไว้ ขณะที่การปรับทบทวนเพิ่มขึ้นอาจแสดงให้เห็นว่า การสร้างงานถูกประเมินต่ำเกินไป
การปรับทบทวนค่าอ้างอิงของการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืออะไร?
รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ รายเดือนอาศัยแหล่งข้อมูลหลายแห่ง ซึ่งรวมถึงแบบสำรวจ Current Employment Statistics (CES) ที่รวบรวมข้อมูลจากภาคธุรกิจและหน่วยงานรัฐบาล เพื่อประเมินจำนวนลูกจ้างที่ได้รับค่าจ้างในสหรัฐฯ (US)
อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับแบบสำรวจทุกประเภทที่อิงจากกลุ่มตัวอย่าง แบบสำรวจนี้ มีโอกาสคลาดเคลื่อน ดังนั้นปีละครั้ง สำนักงานสถิติแรงงานจึงเปรียบเทียบประมาณการของตนกับชุดข้อมูลที่ครอบคลุมมากกว่ามาก นั่นคือสำมะโนการจ้างงานและค่าจ้างรายไตรมาส (QCEW)
QCEW อิงข้อมูลส่วนใหญ่จากบันทึกการประกันการว่างงาน ซึ่งนายจ้างสหรัฐฯ เกือบทั้งหมดมีหน้าที่ต้องส่งให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ข้อมูลชุดนี้ครอบคลุมมากกว่าแบบสำรวจรายเดือนอย่างมาก แม้ว่าจะเผยแพร่ล่าช้าออกไปหลายเดือนก็ตาม
โดยพื้นฐานแล้ว การปรับทบทวนค่าอ้างอิงจะวัดความแตกต่างระหว่างระดับการจ้างงานที่ประเมินจากแบบสำรวจ CES กับระดับที่ระบุโดยชุดข้อมูลที่ครอบคลุมมากกว่านี้ในเดือนมีนาคม
ความแตกต่างนี้ มีความสำคัญอย่างยิ่ง ตัวเลขในวันศุกร์ไม่ใช่การปรับทบทวนตัวเลข NFP แบบทั่วไปสำหรับเดือนใดเดือนหนึ่ง และไม่ได้แสดงจำนวนงานที่สร้างขึ้นหรือสูญเสียไปโดยตรงในช่วงหนึ่งปี แต่เป็นการบ่งชี้ว่าระดับการจ้างงานนอกภาคเกษตรรวมโดยประมาณตลอดช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมีนาคม อาจจำเป็นต้องได้รับการปรับแก้มากน้อยเพียงใด
สิ่งสำคัญคือ ประมาณการเบื้องต้นในวันศุกร์จะยังไม่เปลี่ยนแปลงข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการในทันที การปรับทบทวนค่าอ้างอิงครั้งสุดท้ายซึ่งมีกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ต่างหากที่จะถูกนำไปรวมไว้ในชุดข้อมูลย้อนหลังพร้อมกับรายงานสถานการณ์การจ้างงาน
เหตุใดตัวเลขในวันศุกร์จึงได้รับความสนใจ
การปรับทบทวนค่าอ้างอิงในอดีตมักมีขนาดไม่มากนัก แต่ มีขนาดใหญ่ขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลในอดีตที่นำเสนอโดย HAAWKS Research การปรับทบทวนเบื้องต้นโดยเฉลี่ยในเชิงค่าสัมบูรณ์ของการจ้างงานนอกภาคเกษตรทั้งหมดอยู่ที่เพียง 0.12% ระหว่างปี 2016 ถึง 2020 ก่อนเพิ่มขึ้นเป็น 0.34% ระหว่างปี 2021 ถึง 2025 นอกจากนี้ การปรับทบทวนในปี 2024 และ 2025 ยังมีความโดดเด่นเป็นพิเศษ
ในเดือนกันยายน 2025 BLS ประเมินว่าระดับการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมีนาคม 2025 ควรได้รับการปรับลดลง 911,000 ตำแหน่ง หรือ 0.6% เมื่อการปรับทบทวนค่าอ้างอิงครั้งสุดท้ายถูกรวมไว้ในข้อมูลในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ระดับการจ้างงานเดือนมีนาคมขั้นสุดท้ายจึงถูกปรับลดลง 898,000 ตำแหน่ง
การปรับทบทวนครั้งใหญ่เช่นนี้ ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความสามารถของแบบสำรวจรายเดือนในการวัดตลาดแรงงานได้อย่างถูกต้อง ซึ่งเปลี่ยนแปลงไปจากผลกระทบของโรคระบาด การก่อตั้งและการเลิกกิจการของธุรกิจ รวมถึงอัตราการตอบแบบสำรวจทางสถิติที่ลดลง
นี่ยังอธิบายได้ว่าเหตุใดรายงานที่ครั้งหนึ่งมีผู้ติดตามส่วนใหญ่เป็นผู้เชี่ยวชาญ จึงอาจกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองรุนแรงขึ้นมากในปีนี้
จะมีการปรับทบทวนลดลงอีกครั้งหรือไม่? คาดการณ์แบ่งออกเป็นสองฝ่ายอย่างผิดปกติ
ต่างจากปีที่แล้ว ข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ชี้อย่างชัดเจนว่าตัวเลขการจ้างงานถูกประเมินสูงเกินจริงอย่างมีนัยสำคัญ และการประมาณการก่อนการเปิดเผยข้อมูลครั้งนี้ แตกต่างกันอย่างผิดปกติ Wells Fargo มองว่าจะมีการปรับลดตัวเลขการจ้างงานประมาณ 100,000 ตำแหน่ง ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จาก Pantheon Macroeconomics อย่าง Samuel Tombs และ Oliver Allen คาดว่าตัวเลขการจ้างงานในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมีนาคม 2026 ถูกรายงานสูงเกินจริงประมาณ 200,000 ตำแหน่ง
ในอีกด้านหนึ่งของการถกเถียง Bernd Weidensteiner นักเศรษฐศาสตร์จาก Commerzbank คาดว่าจะมีการปรับเพิ่มตัวเลขการจ้างงานประมาณ 250,000 ตำแหน่ง ขณะที่ Guy Berger จาก MacroMostly ก็มองว่าการปรับเพิ่มเล็กน้อยมีแนวโน้มเป็นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด
ความแตกต่างนี้ส่วนหนึ่งสะท้อนพฤติกรรมของ QCEW ในปี 2025 จนถึงเดือนธันวาคม ข้อมูลการจ้างงานจาก QCEW เคลื่อนไหวสอดคล้องกับตัวเลขจากการสำรวจรายเดือนมากกว่าช่วงเวลาก่อนหน้าที่จะมีการปรับทบทวนครั้งใหญ่ในปี 2024 และ 2025
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากข้อมูล QCEW ที่มีอยู่ก่อนการเปิดเผยข้อมูลในวันศุกร์ครอบคลุมถึงเดือนธันวาคม 2025 เท่านั้น ขณะที่การประมาณการเบื้องต้นของ QCEW เองก็อาจถูกปรับทบทวนในภายหลัง
การปรับเพิ่มตัวเลขไม่ได้หมายความว่าตลาดแรงงานกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง
นี่อาจเป็นกับดักสำคัญที่สุดที่เกี่ยวข้องกับการเปิดเผยข้อมูลในวันศุกร์ การปรับข้อมูลตามเกณฑ์มาตรฐานนี้มองไปที่ เหตุการณ์ในอดีต เป็นหลัก โดยจะช่วยประเมินระดับการจ้างงานในช่วงหนึ่งปีจนถึงเดือนมีนาคม 2026 ได้แม่นยำยิ่งขึ้น แต่จะไม่ได้บอกนักลงทุนโดยตรงว่าเกิดอะไรขึ้นนับจากนั้น
การเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงอย่างมากแล้ว ตามข้อมูลของ Commerzbank การเติบโตของการจ้างงานรายเดือนโดยเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 32,000 ตำแหน่งระหว่างเดือนสิงหาคม 2025 ถึงเดือนกรกฎาคม 2026 ดังนั้น การปรับเพิ่มตัวเลขการจ้างงานหลายแสนตำแหน่งอาจช่วยยกระดับฐานเริ่มต้นของปี แต่จะไม่เปลี่ยนแปลงข้อสรุปในภาพรวมที่ว่าตลาดแรงงานสูญเสียแรงส่งในปีนี้
Bernd Weidensteiner เน้นย้ำถึงความแตกต่างนี้โดยเฉพาะว่า: "แม้ว่าการปรับทบทวนจะเปลี่ยนแปลงฐานข้อมูล และแม้ว่าการปรับดังกล่าวจะยังไม่ถูกนำไปรวมไว้ในข้อมูลจนกว่าจะถึงปีหน้า แต่ก็ไม่น่าจะนำไปสู่การประเมินพัฒนาการของตลาดแรงงานนับตั้งแต่เดือนมีนาคมใหม่"
อัตราการว่างงาน ซึ่งมาจากการสำรวจภาคครัวเรือนอีกชุดหนึ่ง จะไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับทบทวนครั้งนี้ การปรับตามเกณฑ์มาตรฐานใช้กับการสำรวจสถานประกอบการ ดังนั้นจึงไม่ได้เขียนภาพรวมทั้งหมดของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ขึ้นใหม่
การปรับทบทวนตัวเลขอาจมีความหมายอย่างไรต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ และตลาด?
ปฏิกิริยาของตลาดอาจขึ้นอยู่กับ ขนาดของการปรับทบทวน มากกว่าว่าการปรับดังกล่าวจะเป็นบวกหรือลบ การปรับในวงจำกัด ไม่ว่าจะเป็นการปรับเพิ่มหรือลดลงเล็กน้อย จะสนับสนุนมุมมองที่ว่าความคลาดเคลื่อนครั้งใหญ่ซึ่งพบในช่วงสองปีที่ผ่านมาได้ลดลงแล้ว นอกจากนี้ยังอาจบ่งชี้ว่าการปรับปรุงระเบียบวิธีในการประมาณการรายเดือนกำลังให้ผลลัพธ์ที่ใกล้เคียงกับข้อมูลการจ้างงานจากหน่วยงานรัฐมากขึ้น
การปรับเพิ่มครั้งใหญ่จะถือเป็นความประหลาดใจที่มีนัยสำคัญมากกว่า โดยจะบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานได้มากกว่าที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจช่วยคลายความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงานในอดีต
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่มีความอ่อนไหวต่อตลาดมากที่สุดน่าจะเป็น การปรับลดตัวเลขการจ้างงานลงอีกหลายแสนตำแหน่ง ผลลัพธ์ดังกล่าวจะจุดคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของตัวเลขการจ้างงานรายเดือนขึ้นมาอีกครั้ง และอาจตอกย้ำมุมมองว่าอุปสงค์แรงงานอ่อนแอลงเร็วกว่าที่สถิติอย่างเป็นทางการในเบื้องต้นได้บ่งชี้ไว้
ข้อมูลนี้จะมีความสำคัญเป็นพิเศษต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งการตัดสินใจด้านนโยบายขึ้นอยู่กับความสมดุลระหว่างเงินเฟ้อและการจ้างงานเป็นอย่างมาก หากนักลงทุนสรุปว่าตลาดแรงงานเปราะบางกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้ การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจลดลง และกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ในทางกลับกัน การปรับเพิ่มตัวเลขครั้งใหญ่อาจตอกย้ำการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสนับสนุนดอลลาร์
ตัวเลขในวันศุกร์จะไม่เข้ามาแทนที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรครั้งถัดไปหรืออัตราการว่างงาน แต่จะตอบคำถามที่แตกต่างออกไป ไม่ใช่คำถามว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังสร้างงานอยู่กี่ตำแหน่งในขณะนี้ แต่เป็นคำถามว่านักลงทุนควรให้ความเชื่อมั่นกับระดับการจ้างงานที่ได้รับรายงานตลอดปีที่ผ่านมาเพียงใด
หลังจากการปรับทบทวนครั้งใหญ่ในปี 2024 และ 2025 คำถามนี้อาจพิสูจน์ได้ในท้ายที่สุดว่ามีความสำคัญไม่แพ้ตัวเลขพาดหัวข่าวเอง
Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย
การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD
การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก
'%3e%3cmask%20id='mask0_5439_346'%20style='mask-type:luminance'%20maskUnits='userSpaceOnUse'%20x='0'%20y='0'%20width='32'%20height='32'%3e%3cpath%20d='M32%200H0V32H32V0Z'%20fill='white'/%3e%3c/mask%3e%3cg%20mask='url(%23mask0_5439_346)'%3e%3cpath%20d='M0%2010.7333C0%206.9367%200%205.0384%200.750577%203.59349C1.38308%202.37587%202.37588%201.38307%203.5935%200.750574C5.03842%200%206.93673%200%2010.7333%200H21.2667C25.0633%200%2026.9616%200%2028.4065%200.750574C29.624%201.383%2030.6167%202.37566%2031.2492%203.59311C31.249%203.5927%2031.2494%203.59351%2031.2492%203.59311C31.9996%205.03796%2032%206.93705%2032%2010.7333V21.2666C32%2025.0631%2032%2026.9615%2031.2494%2028.4064C30.617%2029.624%2029.6241%2030.6167%2028.4065%2031.2493C26.9616%2031.9999%2025.0633%2031.9999%2021.2667%2031.9999H10.7333C6.93673%2031.9999%205.03842%2031.9999%203.5935%2031.2493C2.37588%2030.6167%201.38308%2029.624%200.750577%2028.4064C0%2026.9615%200%2025.0631%200%2021.2666V10.7333Z'%20fill='url(%23paint0_linear_5439_346)'/%3e%3cpath%20d='M22.2222%2020.4448L22.9334%2016.0004H18.6667V12.8893C18.6667%2011.6448%2019.1112%2010.667%2021.0667%2010.667H23.1112V6.57821C21.9556%206.40043%2020.7112%206.22266%2019.5556%206.22266C15.9112%206.22266%2013.3334%208.44486%2013.3334%2012.4448V16.0004H9.33337V20.4448H13.3334V32.0004C15.1112%2032.0004%2016.8889%2032.0004%2018.6667%2032.0004V20.4448H22.2222Z'%20fill='white'/%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3cdefs%3e%3clinearGradient%20id='paint0_linear_5439_346'%20x1='16'%20y1='31.0649'%20x2='16'%20y2='0'%20gradientUnits='userSpaceOnUse'%3e%3cstop%20stop-color='%230062E0'/%3e%3cstop%20offset='1'%20stop-color='%2319AFFF'/%3e%3c/linearGradient%3e%3cclipPath%20id='clip0_5439_346'%3e%3crect%20width='32'%20height='32'%20fill='white'/%3e%3c/clipPath%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
'%3e%3cmask%20id='mask0_5439_355'%20style='mask-type:luminance'%20maskUnits='userSpaceOnUse'%20x='0'%20y='0'%20width='32'%20height='32'%3e%3cpath%20d='M32%200H0V32H32V0Z'%20fill='white'/%3e%3c/mask%3e%3cg%20mask='url(%23mask0_5439_355)'%3e%3cpath%20d='M24%200H8C3.58172%200%200%203.58172%200%208V23.9999C0%2028.4181%203.58172%2031.9999%208%2031.9999H24C28.4183%2031.9999%2032%2028.4181%2032%2023.9999V8C32%203.58172%2028.4183%200%2024%200Z'%20fill='black'/%3e%3cpath%20d='M24%200.5H8C3.85786%200.5%200.5%203.85786%200.5%208V23.9999C0.5%2028.142%203.85786%2031.4999%208%2031.4999H24C28.1421%2031.4999%2031.5%2028.142%2031.5%2023.9999V8C31.5%203.85786%2028.1421%200.5%2024%200.5Z'%20stroke='white'/%3e%3cpath%20d='M13.894%2013.008V12.02C13.5581%2011.9658%2013.2183%2011.939%2012.878%2011.94C8.71558%2011.9422%205.3406%2015.3136%205.33398%2019.476C5.33398%2022.042%206.61799%2024.286%208.56998%2025.65C7.26387%2024.2605%206.53711%2022.425%206.53798%2020.518C6.50998%2016.43%209.79998%2013.088%2013.894%2013.008Z'%20fill='%2300F2EA'/%3e%3cpath%20d='M14.08%2023.9922C15.928%2023.9922%2017.452%2022.5222%2017.532%2020.6782V4.2422H20.528C20.476%203.8942%2020.422%203.5482%2020.422%203.2002H16.328V19.6362C16.2549%2021.4883%2014.7315%2022.9516%2012.878%2022.9502C12.288%2022.9502%2011.754%2022.8182%2011.272%2022.5502C11.914%2023.4302%2012.932%2023.9922%2014.082%2023.9922H14.08Z'%20fill='%2300F2EA'/%3e%3cpath%20d='M23.016%207.98414C22.1109%206.94944%2021.6163%205.61885%2021.626%204.24414H20.528C20.8136%205.77756%2021.7121%207.12822%2023.016%207.98414ZM12.878%2016.0561C10.978%2016.0561%209.42603%2017.6061%209.42603%2019.5021C9.42603%2020.8401%2010.176%2021.9881%2011.272%2022.5501C10.872%2021.9901%2010.632%2021.2941%2010.632%2020.5461C10.632%2018.6461%2012.182%2017.0981%2014.082%2017.0981C14.428%2017.0981%2014.776%2017.1501%2015.098%2017.2581V13.0601C14.7621%2013.0059%2014.4223%2012.9792%2014.082%2012.9801H13.894V16.1861C13.5619%2016.1012%2013.2208%2016.0569%2012.878%2016.0541V16.0561Z'%20fill='%23FF004F'/%3e%3cpath%20d='M26.1459%209.82812V13.0081C24.098%2013.0202%2022.1005%2012.3737%2020.4479%2011.1641V19.5041C20.444%2022.317%2018.8763%2024.8944%2016.3802%2026.1914C13.8842%2027.4884%2010.874%2027.2898%208.56995%2025.6761C10.0041%2027.2091%2012.0087%2028.08%2014.1079%2028.0821C18.2704%2028.0799%2021.6453%2024.7085%2021.6519%2020.5461V12.2061C23.3129%2013.4007%2025.306%2014.0455%2027.3519%2014.0501V9.93412C26.9219%209.93412%2026.5219%209.90813%2026.1459%209.82812Z'%20fill='%23FF004F'/%3e%3cpath%20d='M20.42%2019.5041V11.1641C22.0809%2012.3588%2024.0741%2013.0037%2026.12%2013.0081V9.82814C24.9151%209.56028%2023.8275%208.91415%2023.016%207.98414C21.6999%207.13572%2020.7907%205.78321%2020.502%204.24414H17.532V20.6801C17.4579%2022.5314%2015.9348%2023.9936%2014.082%2023.9921C12.9678%2023.992%2011.9219%2023.4552%2011.272%2022.5501C10.1428%2021.9521%209.43358%2020.7819%209.42601%2019.5041C9.42601%2017.6041%2010.978%2016.0561%2012.878%2016.0561C13.226%2016.0561%2013.572%2016.1081%2013.894%2016.2161V13.0081C9.79024%2013.0899%206.50702%2016.4416%206.51001%2020.5461C6.51001%2022.5241%207.28601%2024.3401%208.54401%2025.6761C9.81533%2026.563%2011.3279%2027.0391%2012.878%2027.0401C17.0441%2027.0468%2020.4242%2023.6702%2020.422%2019.5041H20.42Z'%20fill='white'/%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3cdefs%3e%3cclipPath%20id='clip0_5439_355'%3e%3crect%20width='32'%20height='32'%20fill='white'/%3e%3c/clipPath%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
'%3e%3cmask%20id='mask0_5439_373'%20style='mask-type:luminance'%20maskUnits='userSpaceOnUse'%20x='0'%20y='0'%20width='32'%20height='32'%3e%3cpath%20d='M32%200H0V32H32V0Z'%20fill='white'/%3e%3c/mask%3e%3cg%20mask='url(%23mask0_5439_373)'%3e%3cpath%20d='M24%200H8C3.58172%200%200%203.58172%200%208V24C0%2028.4183%203.58172%2032%208%2032H24C28.4183%2032%2032%2028.4183%2032%2024V8C32%203.58172%2028.4183%200%2024%200Z'%20fill='%230A66C2'/%3e%3cpath%20d='M4.43994%207.80859C4.43994%209.28969%205.64159%2010.4913%207.12269%2010.4913C8.60512%2010.4913%209.80677%209.28969%209.80677%207.80859C9.80677%206.32616%208.60512%205.12451%207.12269%205.12451C5.64159%205.12451%204.43994%206.32616%204.43994%207.80859ZM4.76065%2026.3869H9.48606H9.48739V12.2093H4.76065V26.3869ZM12.5095%2026.3869H17.2841V17.9647C17.2841%2017.9647%2017.6354%2015.7743%2020.0747%2015.7464C22.5139%2015.7184%2022.4034%2017.9647%2022.4034%2017.9647L22.5139%2026.3869H27.2553V17.5469C27.2553%2017.5469%2027.2087%2014.2373%2025.371%2012.9731C23.8415%2011.9196%2022.8618%2011.9064%2022.1366%2011.8967C22.0466%2011.8955%2021.9605%2011.8943%2021.8778%2011.8913C21.1286%2011.8633%2019.3813%2012.0297%2018.3287%2012.7789C17.2748%2013.5281%2017.0872%2014.1655%2017.0872%2014.1655V12.2093H12.5095V14.2759V15.1635V26.3869Z'%20fill='white'/%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3cdefs%3e%3cclipPath%20id='clip0_5439_373'%3e%3crect%20width='32'%20height='32'%20fill='white'/%3e%3c/clipPath%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
'%3e%3cpath%20d='M24.5%200.5H8.5C4.08172%200.5%200.5%204.08172%200.5%208.5V24.4999C0.5%2028.9181%204.08172%2032.4999%208.5%2032.4999H24.5C28.9183%2032.4999%2032.5%2028.9181%2032.5%2024.4999V8.5C32.5%204.08172%2028.9183%200.5%2024.5%200.5Z'%20fill='black'/%3e%3cpath%20d='M24.5%200.5H8.5C4.08172%200.5%200.5%204.08172%200.5%208.5V24.4999C0.5%2028.9181%204.08172%2032.4999%208.5%2032.4999H24.5C28.9183%2032.4999%2032.5%2028.9181%2032.5%2024.4999V8.5C32.5%204.08172%2028.9183%200.5%2024.5%200.5Z'%20stroke='white'/%3e%3cpath%20d='M18.2779%2015.0714L25.2278%207.1665H23.5811L17.5439%2014.0288L12.7254%207.1665H7.16663L14.4547%2017.5444L7.16663%2025.8331H8.8133L15.1848%2018.5847L20.2745%2025.8331H25.8332L18.2779%2015.0714ZM16.0218%2017.6355L15.2823%2016.6015L9.40712%208.3812H11.9367L16.6795%2015.0177L17.416%2016.0517L23.5803%2024.6776H21.0507L16.0218%2017.6355Z'%20fill='white'/%3e%3c/g%3e%3cdefs%3e%3cclipPath%20id='clip0_5439_383'%3e%3crect%20width='33'%20height='32.9998'%20fill='white'/%3e%3c/clipPath%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
'%3e%3cpath%20d='M24%200H8C3.58172%200%200%203.58172%200%208V24C0%2028.4183%203.58172%2032%208%2032H24C28.4183%2032%2032%2028.4183%2032%2024V8C32%203.58172%2028.4183%200%2024%200Z'%20fill='white'/%3e%3cmask%20id='mask0_5439_390'%20style='mask-type:luminance'%20maskUnits='userSpaceOnUse'%20x='4'%20y='4'%20width='24'%20height='24'%3e%3cpath%20d='M28%204H4V28H28V4Z'%20fill='white'/%3e%3c/mask%3e%3cg%20mask='url(%23mask0_5439_390)'%3e%3cpath%20d='M14%2020V13L20%2016.512L14%2020ZM27.76%2011.667C27.76%2011.667%2027.525%2010.002%2026.806%209.268C25.893%208.305%2024.87%208.301%2024.401%208.245C21.043%208%2016.005%208%2016.005%208H15.995C15.995%208%2010.957%208%207.599%208.245C7.129%208.301%206.107%208.305%205.193%209.268C4.474%2010.002%204.24%2011.668%204.24%2011.668C4.24%2011.668%204%2013.622%204%2015.577V17.412C4%2019.368%204.24%2021.324%204.24%2021.324C4.24%2021.324%204.474%2022.989%205.193%2023.723C6.107%2024.686%207.306%2024.655%207.84%2024.756C9.76%2024.943%2016%2025%2016%2025C16%2025%2021.043%2024.992%2024.401%2024.748C24.871%2024.691%2025.893%2024.687%2026.806%2023.724C27.526%2022.99%2027.76%2021.324%2027.76%2021.324C27.76%2021.324%2028%2019.369%2028%2017.413V15.579C28%2013.623%2027.76%2011.667%2027.76%2011.667Z'%20fill='%23FF0000'/%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3cdefs%3e%3cclipPath%20id='clip0_5439_390'%3e%3crect%20width='32'%20height='32'%20fill='white'/%3e%3c/clipPath%3e%3c/defs%3e%3c/svg%3e)
