ด่วน: ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%

ธนาคารกลางแห่งอังกฤษ (BoE) ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% หลังการประชุมนโยบายในเดือนกรกฎาคม ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ลงมติเสียงข้างมาก 6–3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เช่นเดิม สมาชิกสามคนลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคาร (Bank Rate) ขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ เป็น 4%

BoE คงอัตราดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงจากสงครามและเงินเฟ้อยังคงหนุน GBP

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.4/10 ชี้ให้เห็นถึงการคงอัตราดอกเบี้ยในท่าทีที่เข้มงวดปานกลาง ขณะที่ BoE คงอัตราดอกเบี้ยธนาคารไว้ที่ 3.75% ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับสงครามในอิหร่าน ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI และเอลนีโญ การลงคะแนนเสียงแบ่งเป็น 6-3 โดย Greene, Pill และ Mann สนับสนุนการปรับขึ้น 25 จุดฐาน พร้อมคำเตือนชัดเจนว่านโยบายอาจต้องตอบสนองก่อนที่ความเสี่ยงจากความคงทนจะเกิดขึ้นเต็มที่ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ไม่สนับสนุนการผ่อนคลายในระยะสั้นและควรหนุน GBP โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดว่า CPI จะอยู่ที่ 3.2% ในไตรมาส 4 ปี 2026 และจะลดลงต่ำกว่าเป้าหมายในปี 2028 เท่านั้น

ในขณะเดียวกัน การเน้นย้ำของเสียงข้างมากเกี่ยวกับสภาพการเงินที่เข้มงวดขึ้น การเติบโตของ GDP ที่ชะลอตัว และอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งช่วยลดท่าทีเข้มงวดโดยรวม โดยรวมแล้วถ้อยแถลงมีแนวโน้มเข้มงวดมากกว่าการคงอัตราดอกเบี้ยแบบง่าย ๆ โดยเน้นไปที่สถานการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งช่วยหนุน GBP ในช่วงที่ราคาปรับลดลง ในขณะเดียวกันก็ทำ

ไฮไลท์สำคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ BoE

“สมาชิก MPC กรีน, พิลล์ และ แมน ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์”

“ผลกระทบจากช็อกพลังงานต่อสหราชอาณาจักรยังไม่แน่นอน คณะกรรมการพร้อมดำเนินการตามความจำเป็น”

“CPI อาจแตะ 3.2% ในไตรมาส 4 ปี 2026 (บันทึกการประชุมเดือนมิถุนายน: เล็กน้อยเหนือ 3.25% ในไตรมาส 4 ปี 2026)”

“เงินเฟ้อลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้ แต่จะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในปีนี้ BoE จะรับประกันว่าการเพิ่มขึ้นเป็นเพียงชั่วคราว”

“การคาดการณ์ของ BoE แสดงให้เห็นว่า CPI จะลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ในไตรมาส 1 ปี 2028 (ไม่มีการคาดการณ์กลางในเดือนเมษายน)”

“ท่าทีของนโยบายจะขึ้นอยู่กับขนาดและผลกระทบของสงครามอิหร่านและการแพร่กระจายผ่านเศรษฐกิจ”

“ยังไม่มีสัญญาณของผลกระทบรอบที่สองจนถึงขณะนี้ แต่ต้องระมัดระวัง มีสัญญาณชัดเจนของการลดเงินเฟ้อในข้อมูลล่าสุด”

“ความเสี่ยงต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น แต่ยังมีโอกาสที่ภาพรวมจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญขึ้นอยู่กับสงครามอิหร่าน”

“ความต้องการชิ้นส่วน AI ที่แข็งแกร่งและเอลนีโญเป็นความเสี่ยงเพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อเช่นเดียวกับสงครามอิหร่าน”

“นโยบายอาจจำเป็นต้องตอบสนองก่อนที่ความเสี่ยงของการคงอยู่ของเงินเฟ้อจะเกิดขึ้นอย่างชัดเจน”

“สมาชิกที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยเชื่อว่าสภาพการเงินที่เข้มงวดขึ้นช่วยให้มีเวลามากขึ้นในการดูหลักฐานเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ”

“สมาชิกที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยรับรู้ถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากมีสัญญาณของผลกระทบรอบที่สองที่มีนัยสำคัญ แต่กลยุทธ์อาจเปลี่ยนแปลงหากความเสี่ยงลดลงอย่างยั่งยืน”

“สมาชิกที่ต้องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลัวผลกระทบรอบที่สองที่มีนัยสำคัญ วิธีการบริหารความเสี่ยงนี้เหมาะสม”

“การคาดการณ์กลางของ BoE แสดงให้เห็นว่า CPI ในไตรมาส 1 ปี 2027 อยู่ที่ 3.2%, 1.7% ในไตรมาส 1 ปี 2028, 1.9% ในไตรมาส 1 ปี 2029”

“การคาดการณ์กลางของ BoE อิงตามความคาดหวังของตลาดสำหรับราคาพลังงานและอัตราดอกเบี้ย ซึ่งแสดงการปรับขึ้น 0.25 จุดในไตรมาส 4 และอีกครั้งในปี 2027”

“BoE มองการเติบโต GDP พื้นฐานในไตรมาส 2 ที่ +0.1% (มิถุนายน: ประมาณ +0.2%) คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือประมาณ 0% ในไตรมาส 3; การเติบโต GDP หัวข้อในไตรมาส 2 คาดที่ 0.3%”

“BoE คาดการณ์อัตราการว่างงานเฉลี่ยที่ 5.0% ในปี 2026, 5.3% ในปี 2027, 5.2% ในปี 2028”

“BoE คาดการณ์การเติบโต GDP ในปี 2026 ที่ +1.1%, ปี 2027 +1.1%, ปี 2028 +1.7% ภายใต้การคาดการณ์กลาง”

“BoE ประเมินการเติบโตค่าจ้างประจำของภาคเอกชนแบบรายปีในไตรมาส 4 ปี 2026 ที่ 3.0%, ไตรมาส 4 ปี 2027 ที่ 3.1%, ไตรมาส 4 ปี 2028 ที่ 3.1%”

“BoE มอง CPI ในไตรมาส 3 ปี 2027 ในสถานการณ์ภาพลบที่ 4.1%, 2.4% ในสถานการณ์ที่อ่อนโยนกว่า”

“การเพิ่มขึ้นโดยประมาณของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีอยู่ที่ 20-30 จุดฐาน เทียบกับการประเมิน 15-20 จุดฐานเมื่อปีที่แล้ว”

ปฏิกิริยาตลาดต่อการประกาศนโยบายของ BoE

คู่ GBP/USD ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายทันทีหลังการตัดสินใจนโยบายของ BoE ขณะที่เวลาข่าว คู่สกุลเงินนี้ซื้อขายที่ 1.3390 เพิ่มขึ้น 0.17% ในวันนี้

---

ส่วนนี้ด้านล่างถูกเผยแพร่เป็นตัวอย่างของการประกาศนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษในเวลา 09:00 GMT

• ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75% เป็นการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกันในวัน ‘Super Thursday’
• ทิศทางถัดไปของปอนด์สเตอร์ลิงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเหตุการณ์ของ BoE

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักที่ 3.75% เป็นการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกันในวันพฤหัสบดี แม้จะมีราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้งในเดือนกรกฎาคมและการเปลี่ยนแปลงผู้นำในสหราชอาณาจักร (UK)

โดยไม่มีการคาดการณ์การเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) คาดว่าจะลงคะแนนเสียง 7-2 ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เหมือนกับการประชุมนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายน

เนื่องจากเป็นวัน "Super Thursday" รายงานนโยบายการเงิน (MPR) และบันทึกการประชุมที่จะเผยแพร่พร้อมกับแถลงการณ์นโยบายเวลา 11:00 GMT จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่ ๆ การแถลงข่าวของผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์ จะตามมาในเวลา 11:30 GMT

ทิศทางถัดไปของปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) น่าจะถูกขับเคลื่อนโดยการประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหราชอาณาจักร

ธนาคารกลางอังกฤษจะเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หรือไม่?

ในเดือนมิถุนายน BoE ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์กล่าวว่าเขารู้สึก "ยินดีอย่างมาก" แต่ก็ไม่สามารถหยุดเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรไม่ให้เพิ่มขึ้นต่อไปได้

ต่อมา ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภครายปี (CPI) ของสหราชอาณาจักรลดลงเหลือ 2.6% ในเดือนมิถุนายน จาก 2.8% ในเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.7% การชะลอตัวของเงินเฟ้อส่วนใหญ่เกิดจากการลดความตึงเครียดชั่วคราวในสงครามอิหร่าน ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันลดลงตลอดเดือนมิถุนายน

ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรส่งสัญญาณผสม โดยอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.9% ในช่วงสามเดือนถึงเดือนพฤษภาคม เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% และรายได้เฉลี่ยรายปีรวมโบนัสชะลอตัวลงเหลือ 4.3% เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.5%

การผสมผสานนี้อาจช่วยลดแรงกดดันต่อ BoE ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม การกลับมาของความขัดแย้งในอ่าวในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมได้จุดประกายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง เนื่องจากราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งกลับขึ้นไปที่ระดับ 100 ดอลลาร์

ท่ามกลางความคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่ากลางเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2.0% สัญญาณของเศรษฐกิจที่เย็นตัวลง และเส้นทางการคลังที่ยากลำบากสำหรับนายกรัฐมนตรีคนใหม่ของสหราชอาณาจักร แอนดี้ เบิร์นแฮม BoE คาดว่าจะยึดถ้อยคำรอดูสถานการณ์ในการประกาศนโยบายสัปดาห์นี้

ผลสำรวจล่าสุดของ Reuters แสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่ (58 จาก 70) คาดว่าอัตราดอกเบี้ยธนาคารจะอยู่ที่ 3.75% จนถึงปี 2026 ขณะเดียวกัน "เส้นโค้งสวอปบ่งชี้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดฐาน (bps) เป็น 4.50% ในสิบสองเดือนข้างหน้า" ตามที่นักวิเคราะห์ของ BBH กล่าว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างความคาดหวังของนักเศรษฐศาสตร์และราคาตลาดปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงประมาณการเงินเฟ้อและการเติบโตในรายงานนโยบายการเงินของ BoE อาจบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงสูง

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoE จะส่งผลต่อ GBP/USD อย่างไร?

ปอนด์สเตอร์ลิงยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ที่ประมาณ 1.3300 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางความหวังอย่างระมัดระวังหลังจากการหยุดพักล่าสุดในการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

หาก BoE ยังคงถ้อยคำระมัดระวังและผู้ว่าการเบลีย์ไม่แสดงสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่การลงคะแนนเสียงของ MPC เป็นไปตามที่คาดการณ์ ปอนด์สเตอร์ลิงอาจเผชิญแรงขายใหม่ ในสถานการณ์นั้น GBP/USD อาจปรับตัวลดลงไปยังบริเวณ 1.3250

ในทางกลับกัน หาก BoE เน้นย้ำความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ปรับประมาณการเงินเฟ้อขึ้น และส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นไปได้ในปลายปีนี้ สเตอร์ลิงอาจฟื้นตัวขึ้นใหม่ การลงคะแนนเสียงที่แสดงให้เห็นว่ามากกว่าสองผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจฟื้นความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และอาจดัน GBP/USD ไปยังระดับจิตวิทยาที่ 1.3500

ดวานี เมตา นักวิเคราะห์ประจำช่วงเอเชียของ FXStreet ให้ภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ GBP/USD ดังนี้:

"คู่สกุลเงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 21 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งรวมตัวกันในช่วงประมาณ 1.3360 ถึง 1.3400 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันที่ประมาณ 43 บ่งชี้โมเมนตัมขาลงที่อ่อน แต่ไม่รุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่า GBP/USD ยังคงเป็นการเทรด ‘ขายเมื่อราคาปรับตัวขึ้น’ บนกราฟรายวัน"

ในฝั่งบน แนวต้านแรกปรากฏที่ SMA 50 วัน ใกล้ 1.3362 ตามด้วย SMA 21 วัน ที่ 1.3373 โดยแนวต้านขาลงที่กว้างขึ้นได้รับการสนับสนุนใกล้ 1.3400 ซึ่งเป็นจุดที่เส้น SMA 100 วันและ 200 วันมาบรรจบกัน ในทางกลับกัน แนวรับแรกอาจอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 1.3250 ซึ่งหากหลุดลงไป อาจเริ่มแนวโน้มขาลงใหม่ไปยังระดับต่ำสุดของวันที่ 24 มิถุนายนที่ 1.3140" ดวานีกล่าวเสริม