ดอลลาร์สหรัฐ: ขาขึ้นของน้ำมันดิบและความเสี่ยงจาก CPI กำหนดทิศทาง - BBH

อีเลียส ฮัดดัดจาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเบรนท์เข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์กำลังกดดันหุ้นและพันธบัตร ขณะเดียวกันก็ช่วยหนุนดอลลาร์ขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ จะเป็นปัจจัยชี้ขาดสำหรับการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันที่ 16 กันยายน ตัวเลขที่ออกมาแข็งแกร่งขึ้นจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและหนุนดอลลาร์ ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอลงอาจกระตุ้นให้ตลาดปรับคาดการณ์ไปในทิศทางผ่อนคลายนโยบายการเงินและกดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่า

ความแข็งแกร่งของน้ำมันและ CPI ชี้นำดอลลาร์

"ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นและอยู่ห่างจากระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเพียงเล็กน้อย มีรายงานว่ากลุ่มติดอาวุธฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้โจมตีสถานีน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในวันจันทร์และวันอังคาร การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบกำลังกดดันหุ้นและพันธบัตร ขณะเดียวกันก็ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐขึ้นเล็กน้อย"

"อย่างไรก็ตาม รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดระยะใกล้ที่สำคัญที่สุด ซึ่งจะเป็นตัวตัดสินการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 16 กันยายน ตัวเลข CPI ที่ร้อนแรงจะเกือบยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่ตัวเลขที่เย็นลงจะเพิ่มน้ำหนักให้กับการคงอัตราดอกเบี้ย และทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าจากการปรับคาดการณ์ของตลาดไปในทิศทางผ่อนคลายของเฟด"

"ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น แม้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจะกลายเป็นสิ่งที่แน่นอนแล้ว แต่เราไม่คิดว่าดอลลาร์สหรัฐจะทำจุดสูงสุดใหม่ตามวัฏจักร การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ จำกัดความแตกต่างด้านนโยบาย โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในวันพฤหัสบดี"

"แบบสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคจากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์กประจำเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันนี้ (เวลา 16:00 น. ตามเวลาลอนดอน หรือ 11:00 น. ตามเวลานิวยอร์ก) สิ่งสำคัญที่ต้องจับตาคือความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาว เพื่อยืนยันว่าความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวยังคงยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคง"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)