ดอลลาร์สหรัฐ: ยังคงแข็งแกร่งก่อนการประชุม FOMC ท่ามกลางความเสี่ยงจากการเลือกตั้ง – TD Securities

นักกลยุทธ์จาก TD Securities ระบุว่า ตลาดค่าเงินยังคงมีสถานะซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) สุทธิในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุม FOMC เดือนตุลาคม โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเฟดเผชิญแรงกดดันให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดในกลุ่ม G10 พวกเขาคาดว่า USD จะยังคงแข็งแกร่งในระยะใกล้ แต่เห็นโอกาสที่จะเกิดแรงเทขายเพื่อคลายความกังวลหลังการเลือกตั้งกลางเทอม และการอ่อนค่าตามฤดูกาลในช่วงสิ้นปีเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10

สถานะซื้อและความเสี่ยงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

“ตลาดค่าเงินยังคงมีสถานะซื้อ USD สุทธิในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุม FOMC แม้ว่าราคาในตลาดจะสะท้อนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้แล้วก็ตาม เราคาดว่า USD จะยังคงแข็งแกร่งในระยะใกล้ และมองว่ามีแนวโน้มมากกว่าที่จะเกิดแรงเทขายเพื่อคลายความกังวลหลังการเลือกตั้งกลางเทอม”

“USD ค่อย ๆ ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ตลาดค่าเงินยังคงถือสถานะซื้อ USD สุทธิรวมในระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญ (+1 z-score เมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีต) ก่อนการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า แม้เฟดมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมที่กำลังจะมาถึง แต่ข้อมูลบ่งชี้ว่าเฟดเผชิญแรงกดดันให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดในกลุ่ม G10”

“เรามองว่ายังมีโอกาสที่ USD จะปรับตัวลดลงมากขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอม USD แข็งค่าขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมตามโอกาสที่เพิ่มขึ้นของการเกิด ‘คลื่นสีน้ำเงิน’ เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในปี 2018”

“แรงเทขายเพื่อคลายความกังวลหลังความเสี่ยงจากเหตุการณ์ดังกล่าว ประกอบกับแนวโน้มตามฤดูกาลในช่วงสิ้นปีที่เป็นลบต่อ USD อาจเกิดขึ้นได้ ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าของหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก (RoW) จากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ AI และการลดลงของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะจุดต่ำสุด เป็นปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติมที่อาจเปิดทางให้ USD ปรับลดความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)