ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและโอกาสเฟดเข้มงวดนโยบายการเงิน

• ทรัมป์ออกคำเตือนทางการทูตว่าเป็น "โอกาสสุดท้าย" ต่ออิหร่าน แต่เตหะรานปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าวอย่างรวดเร็ว
• ผู้นำกองทัพอิหร่านขู่เรือรบต่างชาติ ปฏิเสธที่จะอนุญาตให้มีช่องทางที่สองในช่องแคบฮอร์มุซ
• เจ้าหน้าที่เฟด วิลเลียมส์ แสดงความมั่นใจว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันถูกตั้งไว้อย่างเหมาะสมเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่ระดับ 2%

ในช่วงเซสชันยุโรปวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังขยายการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันและซื้อขายอยู่ที่ราว 100.00

ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งหลัก ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ อธิบายข้อเสนอของเขาเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าเป็น "โอกาสสุดท้าย" สำหรับการแก้ไขปัญหาทางการทูตกับอิหร่าน คำแถลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เขาตัดสินใจยกเลิกการโจมตีทางทหารครั้งใหญ่ โดยทรัมป์ส่งสัญญาณถึงความคาดหวังว่าการเจรจาอย่างเป็นทางการจะเริ่มขึ้นในไม่ช้าเพื่อปกป้องช่องแคบฮอร์มุซและแก้ไขข้อกังวลระยะยาวของสหรัฐฯ เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน

อย่างไรก็ตาม ผู้นำอิหร่านปฏิเสธข้อเสนออย่างรวดเร็ว พลเอกโมห์เซน เรซาอี ที่ปรึกษาของผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ปฏิเสธเงื่อนไขดังกล่าวอย่างเด็ดขาด โดยประกาศว่าเตหะรานจะไม่อนุญาตให้มีช่องทางที่สองในช่องแคบอย่างแน่นอน เขายังเตือนว่าเรือรบหรือกองกำลังทหารต่างชาติใด ๆ ที่ถูกส่งไปบังคับใช้ช่องทางดังกล่าวจะถูกโจมตีโดยตรง

ในบริบทนี้ ตลาดสกุลเงินและการเงินยังคงย่อยข้อมูลนโยบายเศรษฐกิจหลังจากที่ธนาคารกลางตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาโอกาสประมาณ 65% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกันยายนที่จะถึงนี้

ประธานเฟดนิวยอร์กย้ำความมั่นใจในเส้นทางของเฟด ขณะที่ตลาดชั่งน้ำหนักท่าทีเข้มงวด

ประธานเฟดนิวยอร์กส่งข้อความที่มีท่าทีเข้มงวดในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน 6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 5.8/10 เล็กน้อย เน้นย้ำความมั่นใจว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน "ตั้งไว้อย่างเหมาะสม" เพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% การยืนยันซ้ำในการดำเนินการหากเงินเฟ้อไม่เป็นไปตามเป้าหมาย พร้อมกับความหวังว่าแรงกดดันด้านราคาในที่สุดจะค่อย ๆ คลี่คลาย และผลกระทบเงินเฟ้อจากสงครามในตะวันออกกลางจะลดลง สะท้อนท่าทีเข้มงวดอย่างมั่นคงมากกว่าการเพิ่มความเข้มข้น การยอมรับว่าการตั้งราคาของตลาดมีคุณค่าแต่ไม่ผูกมัด และการลดความสำคัญของความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินจากการลงทุนใน AI เสริมสร้างข้อความของความอดทนในนโยบายภายใต้กรอบการต่อต้านเงินเฟ้ออย่างเข้มงวด

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 1.47 จุดมาอยู่ที่ 146.76 บ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยในท่าทีเข้มงวดที่รับรู้ แม้จะลดลง ดัชนียังคงสูงกว่าระดับกลางที่ 100 อย่างมาก แสดงให้เห็นว่าการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในแดนเข้มงวดแม้ว่าน้ำเสียงจะขยับเข้าใกล้เส้นฐานที่กำหนดไว้เล็กน้อย

สภาพการเงินสหรัฐฯ เข้มงวดขึ้นแต่ยังได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของตลาดก่อนหน้า

นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered รายงานว่า การประมาณการดัชนี FCI-G ครั้งล่าสุด (ซึ่งปรับปรุงข้อมูลหลังการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม) ชี้ให้เห็นว่า แม้การเทขายในตลาดหุ้น การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ปรับตัวสูงขึ้นจะส่งผลให้ภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้นในช่วงระหว่างการประชุมเดือนมิถุนายนและเดือนกรกฎาคม แต่การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถือว่าอยู่ในระดับปานกลางเมื่อเทียบกับการปรับตัวขึ้นของตลาดการเงินในช่วงหลายเดือนก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ พวกเขาประเมินว่าโดยภาพรวมแล้ว ความแข็งแกร่งของสินทรัพย์เสี่ยงที่มีมาก่อนหน้านี้ยังคงช่วยชดเชยผลกระทบจากภาวะตึงตัวทางการเงินที่เกิดขึ้นในระยะหลังนี้ได้