ดอลลาร์ออสเตรเลีย: CPI ที่ร้อนแรงหนุนการทำ Carry Trade และความเสี่ยงจาก RBA – BBH

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman (BBH) รายงานว่า ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) มีผลการดำเนินงานโดดเด่น หลังข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์ช่วยหนุนความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ขณะนี้ฟิวเจอร์สเกือบสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.60% ภายในสิ้นปีอย่างเต็มที่แล้ว แม้ Haddad ยังคงมองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานานขึ้น โดยมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดและตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงเป็นปัจจัยหักล้างกับผลตอบแทนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่น่าดึงดูด รวมถึงการเปิดรับสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับสูง

ดอลลาร์ออสเตรเลียได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่สร้างเซอร์ไพรส์

"AUD เคลื่อนไหวอย่างโดดเด่น อัตราเงินเฟ้อ CPI ของออสเตรเลียในเดือนกรกฎาคมร้อนแรง หนุนการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.0% MoM (คาดการณ์: 0.9%) จาก -0.1% ในเดือนมิถุนายน โดยส่วนหนึ่งเป็นผลจากเชื้อเพลิงยานยนต์และเสื้อผ้า"

"เมื่อเทียบรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปชะลอลงน้อยกว่าที่คาดไว้สู่ระดับ 3.5% (คาดการณ์: 3.3%) จาก 3.8% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ CPI trimmed mean ยังคงอยู่ที่ 3.6% (คาดการณ์: 3.5%) เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และยังสูงกว่าประมาณการของ RBA ที่ 3.3% ณ สิ้นเดือนธันวาคม"

"ขณะนี้ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA เกือบสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.60% ภายในสิ้นปีอย่างเต็มที่แล้ว เพิ่มขึ้นจากระดับ 60% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคม"

"เรายังคงมองว่าความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA เป็นเวลานานขึ้น เนื่องจากนโยบายการเงินอยู่ในระดับที่เข้มงวดอยู่แล้ว และตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง"

"ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่น่าดึงดูดของออสเตรเลีย ประกอบกับการเปิดรับเชิงกลยุทธ์ของประเทศต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน AI และการป้องกันประเทศ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญของ AUD"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)