ดอลลาร์แคนาดารอปัจจัยกระตุ้นใหม่ โดยจับตา Warsh และข้อมูล GDP

• USDCAD เคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole
• เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงแสดงท่าที hawkish ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา รวมถึงข้อมูลการเติบโตของแคนาดา อาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา

USDCAD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3845 ในวันศุกร์ โดยปรับตัวลดลง 0.07% ในวันดังกล่าว เนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ที่ตลาดให้ความสนใจอย่างมากของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในงานสัมมนา Jackson Hole

ความสนใจของตลาดมุ่งเน้นไปที่สัญญาณที่ Kevin Warsh อาจส่งเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เป็นหลัก นักลงทุนกำลังจับตาเป็นพิเศษเพื่อประเมินว่าเฟดกำลังพิจารณาการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมหรือไม่ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดไม่สามารถคลายความกังวลเหล่านี้ได้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธออกมาสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 40% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 36% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล

เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนยังแสดงท่าที hawkish ก่อนงาน Jackson Hole เช่นกัน Jeffrey Schmidt ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตีกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อยังคง "ลงยาก" และผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องค้นหาวิธีลดอัตราเงินเฟ้อต่อไป ขณะเดียวกัน Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่า "ถึงเวลาที่ต้องดำเนินการ" โดยหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงค่อนข้างทรงตัวท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวเหนือระดับ 99.00 ในวันศุกร์

ในฝั่งแคนาดา ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อาจยังคงเปราะบางท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ (US) ที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง แคนาดาได้เพิ่มภาษีศุลกากร 50% ต่อสินค้าสหรัฐฯ บางรายการ ซึ่งรวมถึงลวดทองแดงและถ่านไม้ เข้าไปในรายการมาตรการตอบโต้ การทวีความรุนแรงขึ้นเพิ่มเติมของความตึงเครียดทางการค้าอาจกดดันแนวโน้มเศรษฐกิจแคนาดา และจำกัดความสามารถของดอลลาร์แคนาดาในการแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

นักลงทุนยังรอข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของแคนาดาในไตรมาสที่สอง ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงดึกของวันศุกร์ โดยคาดว่าการเติบโตจะอยู่ที่ 3.4% YoY หลังจากหดตัว 0.1% ในไตรมาสแรก ตัวเลขการเติบโตที่ออกมาแตกต่างจากคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนใหม่สำหรับ USDCAD ขณะที่ขณะนี้ทั้งคู่ยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ประมาณ 1.3845

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจแคนาดาเผชิญความเสี่ยง หลังตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoC รุนแรงเกินไป

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่าเศรษฐกิจแคนาดามีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในระยะใกล้ โดย "GDP ที่แท้จริง … คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี (SAAR) จาก -0.1% ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งจะแข็งแกร่งกว่าประมาณการ 2.5% ของธนาคารกลางแคนาดา (BoC)" นอกจากนี้ พวกเขายังเสริมว่า ประมาณการ GDP ล่วงหน้าประจำเดือนกรกฎาคมของสำนักงานสถิติแคนาดา "จะช่วยให้เห็นภาพเบื้องต้นของไตรมาสที่ 3 ด้วย" ซึ่งจะช่วยกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า "สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาที่ทวีความรุนแรงขึ้นกำลังคุกคามการฟื้นตัวให้หยุดชะงักลง" แม้ว่า "อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อยู่ใกล้ 2% อย่างน่าพอใจจะเปิดทางให้ BoC คงอัตราดอกเบี้ยต่อไป และช่วยประคองเศรษฐกิจ" ในบริบทนี้ ธนาคารระบุว่า "การที่ตลาดคาดการณ์ว่า BoC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้านั้นดูรุนแรงเกินไป เปิดทางให้มีการปรับการคาดการณ์ไปในทิศทางผ่อนคลายนโยบายการเงิน และทำให้ USDCAD แข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ 1.4000"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDCAD

ในกราฟรายชั่วโมง USDCAD ซื้อขายอยู่ที่ 1.3846 คู่เงินกำลังปรับฐานอยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก โดยยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงที่ 1.3837 ขณะที่ยังถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นด้วยเส้น SMA 100 ช่วงที่ 1.3857 ส่งผลให้น้ำเสียงในระยะใกล้เป็นกลางและเอนเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากฝั่งผู้ซื้อยังปกป้องกรอบด้านล่างเอาไว้ ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 37 และยังคงบ่งชี้โมเมนตัมที่อ่อนแอ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความพยายามปรับตัวขึ้นอาจยังมีอยู่อย่างจำกัด เว้นแต่ราคาจะสามารถทะลุผ่านแนวต้านด้านบนในทันทีได้อย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วงที่ 1.3857 ตามด้วยแนวกั้นแนวนอนใกล้ระดับ 1.3893 และมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 1.3910 หากตลาดกระทิงขยายการฟื้นตัว ด้านขาลง เส้น SMA 200 ช่วงที่ 1.3837 เป็นแนวรับแรกก่อนถึงระดับแนวนอนที่ 1.3825 ขณะที่การย่อตัวลงลึกไปยัง 1.3783 จะทำให้เข้าสู่โซนอุปสงค์ที่มีนัยสำคัญมากขึ้น หากฝั่งผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)