ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง แม้ตลาดคาดการณ์ว่า BoC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• USDCAD ปรับตัวขึ้นมาที่ประมาณ 1.4010 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์
• ธนาคารกลางแคนาดามีกำหนดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 2.50% ในวันพุธ
• ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 90.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ คู่ USDCAD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยใกล้ 1.4010 ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงกดดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) นักเทรดเตรียมรับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในช่วงปลายวันพุธ

ในวันจันทร์ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง หลังมีรายงานว่าผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์เดินทางไปกรุงเตหะรานเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามลดความตึงเครียดในภูมิภาค โดยประสานงานกับสหรัฐฯ ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับต่ำมักส่งผลกระทบเชิงลบต่อดอลลาร์แคนาดา

“ความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาเปิดฉากสู้รบทางทหารในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่แล้ว ได้คลี่คลายลงในเช้าวันนี้ แต่การผ่อนคลายดังกล่าวอาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว” Vandana Hari ผู้ก่อตั้ง Vanda Insights ซึ่งเป็นผู้ให้บริการวิเคราะห์ตลาดน้ำมันกล่าว

ตามผลสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่โดย Reuters ระบุว่า BoC มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน 25 จุดเบซิส (bps) เป็น 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมวันพุธนี้ และจะปรับขึ้นอีกครั้งภายในสิ้นเดือนมีนาคม เพื่อป้องกันการเพิ่มขึ้นของคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มเติม

ท่าทีระมัดระวังของเจ้าหน้าที่เฟดอาจบั่นทอนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ CAD เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวเมื่อวันที่ 16 ตุลาคมว่า เขาจะไม่ด่วนตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อาจเป็นเรื่องเหมาะสม ขณะเดียวกัน ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 90.6%

ความเชื่อมั่นของแคนาดาปรับตัวดีขึ้น แต่ภาษี เงินเฟ้อ และต้นทุนการกู้ยืมบดบังแนวโน้ม

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ว่า การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในแคนาดาเมื่อไม่นานมานี้ได้รับแรงหนุนบางส่วนจากตลาดการเงินและภาวะตลาดแรงงาน โดย “การปรับตัวดีขึ้นส่วนใหญ่ของดัชนี CSCE” มีสาเหตุมาจากแนวโน้มตลาดการเงินที่ดีขึ้นและ “ความเชื่อมั่นในตลาดแรงงาน” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าภาพรวมการเติบโตพื้นฐานยังคงเปราะบาง ในมุมมองของพวกเขา “ภาษีของสหรัฐฯ เป็นความเสี่ยงต่อภาคการผลิตของแคนาดา และอาจลบล้างการฟื้นตัวบางส่วนในภาคการผลิตสินค้า” ขณะที่ “การลงทุนในแคนาดาฟื้นตัวอย่างอ่อนแอหลังการแพร่ระบาด และความตึงเครียดทางการค้าที่ยกระดับขึ้นยังคงกดดันการใช้จ่ายด้านเงินทุนและแผนการจ้างงานของภาคธุรกิจ”

ในด้านเงินเฟ้อ Rabobank ระบุว่า “คาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นและระยะกลางของผู้บริโภคได้ปรับมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 5 ปีที่เพิ่มขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งเป็นระดับที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางแคนาดาอย่างมาก” สะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ธนาคารเตือนว่า “ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะยิ่งเพิ่มภาระให้กับครัวเรือนที่กำลังเผชิญกับราคาสินค้าที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว มากกว่าจะช่วยปรับปรุงค่าครองชีพของผู้บริโภคชาวแคนาดาได้อย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งบ่งชี้ว่าขอบเขตการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นมีจำกัด หากไม่ต้องการซ้ำเติมความตึงเครียดที่เกิดขึ้นกับครัวเรือนอยู่แล้ว

ประธานเฟดชี้การลงทุนพุ่งขึ้นและให้ความสำคัญกับ AI แต่หลีกเลี่ยงการให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

สุนทรพจน์ของประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 อยู่เล็กน้อย และสะท้อนถึงน้ำเสียงที่ระมัดระวังและพึ่งพาข้อมูลเป็นหลัก คำกล่าวเกี่ยวกับการที่ “ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำถึงอคติที่ยังคงมีต่อการบริหารความเสี่ยง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” ขณะเดียวกันก็ปฏิเสธที่จะตัดสินล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจของ FOMC ที่กำลังจะเกิดขึ้น การเน้นย้ำถึง AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ในระยะใกล้และเครื่องมือที่ช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อข้อมูล ทำให้มุมมองนี้มีลักษณะมองไปข้างหน้าและมีแนวโน้มเข้มงวดเชิงโครงสร้าง แต่ยังไม่มีคำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับที่ยังคงสูงถึง 127.51 ซึ่งส่งสัญญาณว่าสุนทรพจน์ดังกล่าวยังคงทำให้ภาพรวมของนโยบายอยู่ในอาณาเขตที่มีแนวโน้มเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อยก็ตาม เมื่อดัชนีอยู่เหนือระดับ 100 อย่างมาก และวอร์ชเน้นย้ำถึงเสถียรภาพของราคา ความแข็งแกร่งของการลงทุน และความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน ตลาดมีแนวโน้มที่จะมองว่าดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดยังคงมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด เว้นแต่ข้อมูลจะน่าผิดหวังอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD การปรับขึ้นยังคงติดต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USDCAD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Band ส่งผลให้ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ในครึ่งล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 39 กำลังเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นกลางที่ระดับ 50 ซึ่งยิ่งตอกย้ำแรงกดดันขาลงที่อ่อนตัว มากกว่าจะเข้าสู่ภาวะ oversold อย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันใกล้ระดับ 1.4045 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 1.4170 ขณะที่เส้นบนของ Bollinger Band ที่ 1.4355 ถือเป็นระดับสำคัญที่บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Band บริเวณ 1.3985 และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะทำให้ช่วงการปรับฐานขยายไปสู่ระดับต่ำสุดรายวันที่ลดลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)