ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ

• USDCAD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.3820 ในวันพฤหัสบดี ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐฯ
• เงินเฟ้อผู้ผลิตที่เร่งตัวขึ้นอาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่า สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดาและจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่สกุลเงิน

USDCAD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3820 ในวันพฤหัสบดี ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ เพิ่มขึ้น 0.11% ในวันนี้ คู่สกุลเงินขยับตัวสูงขึ้นขณะที่นักลงทุนรอการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 19:30 น.

คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดการคาดการณ์เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยคาดว่า PPI ทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นเป็น 5.3% YoY ในเดือนสิงหาคม จาก 4.7% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมองค์ประกอบด้านอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.2% ก่อนหน้านี้

ตัวเลขที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดอาจกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 61% ที่จะเกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

แนวโน้มดังกล่าวช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้บางส่วน ขณะที่ดอลลาร์ยังได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงของเงินดอลลาร์เพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของ USDCAD ยังคงถูกจำกัดจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดา (CAD) ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นแรงหนุนดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ ราคาน้ำมันดิบได้รับประโยชน์จากความกังวลด้านอุปทาน หลังความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

จากนั้นนักลงทุนจะหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ ข้อมูลดังกล่าวอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ และเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะเพิ่มหรือลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากเฟด

CAD ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่มาตรการการค้าของสหรัฐฯ ไม่สามารถสั่นคลอนแนวโน้มขาลงของ USDCAD

นักวางกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า ดอลลาร์แคนาดา "แทบไม่เปลี่ยนแปลงในการซื้อขายครั้งนี้ ซึ่งเป็นการตอบสนองอย่างหนักแน่นต่อพัฒนาการล่าสุดในข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา" พวกเขากล่าวว่า CAD "ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นการซื้อขายเมื่อวานนี้ ขณะที่ตลาดพยายามทำความเข้าใจกับโพสต์ช่วงสุดสัปดาห์ของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับ ‘ความไม่สมดุลของดอลลาร์ (สกุลเงิน) ของแคนาดา’ แต่ท้ายที่สุดก็ได้ข้อสรุปเช่นเดียวกับเราเองว่า ณ จุดนี้ ความเห็นดังกล่าวไม่ได้มีอะไรให้ตีความมากนักจากมุมมองของ CAD" Scotiabank เสริมว่า "หากทำเนียบขาวไม่พอใจกับ CAD ที่อ่อนค่า ก็จำเป็นต้องมีความชัดเจนเพิ่มเติม" พร้อมชี้ว่า ข่าว "ช่วงปลายวันเมื่อวานนี้ที่ว่าประธานาธิบดีกำลังสั่งห้ามสินค้าประเภทผลิตภัณฑ์นม เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ และรถจักรยานยนต์ของแคนาดาบางรายการ ส่งผลกระทบต่อ CAD เพียงเล็กน้อย" แม้ว่า "มาตรการล่าสุดของสหรัฐฯ เหล่านี้จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 29 กันยายน" แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาเน้นว่า "ปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อน CAD ยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง" โดย "ประมาณการมูลค่ายุติธรรมสำหรับราคาสปอต" ของพวกเขา "ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.3736 ในวันนี้"

ในด้านเทคนิค Scotiabank อธิบายภาพรวมว่า "เป็นขาลง—USDCAD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดทั้งวัน แต่พลวัตทางเทคนิคพื้นฐานเป็นขาลงสำหรับ USD" พวกเขาชี้ว่า "การปรับตัวขึ้นของ USD จากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนสิงหาคมได้หยุดชะงักและกลับทิศทางลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว" ซึ่ง "กำหนดแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณโซน 1.39 ระดับต่ำถึงกลาง และบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงของ USD จากจุดสูงสุดช่วงกลางปีกำลังกลับมาอีกครั้ง" นอกจากนี้ "โมเมนตัมของแนวโน้มเป็นขาลงสำหรับ USD ในการวิเคราะห์ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ซึ่งหมายความว่าการปรับตัวขึ้นปานกลางของ USD (ผ่านระดับกลางของ 1.38) มีแนวโน้มจะดึงดูดแรงขาย" ในมุมมองของพวกเขา "แนวรับของ USD อยู่ที่ 1.3715/35 ก่อนที่จะปรับตัวลงกลับไปยังโซน 1.3500/50"