ทองคําปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ $4,100 ขณะที่นักลงทุนลดการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย

FXStreet · 2026-07-30T23:24:28Z
ทองคําปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ $4,100 ขณะที่นักลงทุนลดการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย
  • ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ ราคาทองคำปรับตัวขึ้นใกล้ $4,110
  • เทรดเดอร์ปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันที 
  • กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) กล่าวว่าพุ่งเป้าไปยังคูเวตและจอร์แดนหลังจากการโจมตีของสหรัฐฯ 

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์  ราคาทองคำ (XAU/USD) ได้รับโมเมนตัม ปรับตัวขึ้นมาที่ประมาณ $4,110 โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์ลดการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เควิน วอร์ช ไม่ได้ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบาย

เมื่อวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงเป้าหมายปัจจุบันระหว่าง 3.50% ถึง 3.75% ในระหว่างการแถลงข่าว วอร์ชให้คำมั่นว่าจะมุ่งมั่นอย่างไม่ลดละในการลดเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นข้อความที่ทำให้ตลาดสับสนเกี่ยวกับสิ่งที่เขาพร้อมจะดำเนินการ 

อนึ่ง ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ทำให้มีความน่าสนใจน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินโอกาสเกือบ 63.4% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ลดลงจากประมาณ 77% ก่อนการประชุมเฟดในเดือนกรกฎาคม

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจจำกัดขาขึ้นของโลหะทองคำ เนื่องจากอาจทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นและกระตุ้นให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น 

บลูมเบิร์กรายงานว่ากองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) กล่าวว่าพุ่งเป้าไปยังฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวต จอร์แดน และบาห์เรน หลังจากกองกำลังสหรัฐฯ ทิ้งระเบิดอาคารบนเกาะเกช์มของอิหร่าน กองทัพอิหร่านเสริมว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิด และ "ผู้รุกรานจะได้รับการลงโทษ"

เฟดเปลี่ยนโฟกัสไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจ ขณะที่การให้แนวทางล่วงหน้าลดลง

ทีมวิจัยฟอเร็กซ์ของคอมเมิร์ซแบงก์ชี้ว่า ประธานเฟดได้ย้ำจุดยืนของธนาคารกลางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ "โดยยังคงความพยายามลดการพึ่งพาการให้แนวทางล่วงหน้าของเฟด โดยโต้แย้งว่าตลาดควรตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาแทนที่จะเป็นสัญญาณจากเฟด" Commerzbank มองว่าการปรับเปลี่ยนแนวทางการสื่อสารดังกล่าวเป็นปัจจัยเบื้องหลังสำคัญที่ส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยนักลงทุนหันมาให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่มีการเปลี่ยนแปลงไปตามสถานการณ์จริงมากขึ้น แทนที่จะยึดติดกับสัญญาณด้านนโยบายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น