ทองคำ: โอกาสขาลงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและราคาน้ำมัน – OCBC

Sim Moh Siong และ Christopher Wong จาก OCBC ระบุว่า การฟื้นตัวของทองคำสูญเสียโมเมนตัม เนื่องจากการปรับตัวขึ้นอีกครั้งของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วงอายุยาวที่สูงขึ้น ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง กราฟรายวันแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนกำลังลง และดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ลดลงจากระดับใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป นักวิเคราะห์มองว่าทองคำมีโอกาสปรับฐานในกรอบหรือย่อตัวในระยะใกล้ เว้นแต่อัตราผลตอบแทนจะทรงตัว หรือความต้องการลงทุนจะปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยจำเป็นที่ทำให้การปรับตัวขึ้นของทองคำกลับมามีแรงหนุนอีกครั้ง

การฟื้นตัวติดขัด ขณะที่อัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูง

"การฟื้นตัวของทองคำเสียโมเมนตัมไปบางส่วน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นอีกครั้งได้เพิ่มแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วงอายุยาวที่สูงขึ้น"

"ราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง และช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ตลาดจะลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ลงแล้วก็ตาม"

"USD ค่อนข้างทรงตัว จึงให้แรงหนุนเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อย ส่งผลให้ทองคำตกอยู่ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานจากเฟดที่สนับสนุนมากขึ้น กับแรงกดดันระลอกใหม่จากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทน"

"เพื่อให้การปรับตัวขึ้นของทองคำกลับมามีแรงหนุนอีกครั้ง ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนจำเป็นต้องทรงตัว หรือความต้องการลงทุนต้องฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น"

"ทองคำล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4365 โมเมนตัมขาขึ้นในกราฟรายวันยังคงอยู่ แต่เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนกำลังลงอย่างไม่แน่นอน ขณะที่ RSI ปรับตัวลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไปในระดับใกล้เคียง ในระยะใกล้ยังมีโอกาสที่จะปรับฐานในกรอบหรือย่อตัว"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)