ทองคำ: ความเสี่ยงจากข้อมูลและการขายโดย CTA – TD Securities

Ryan McKay และ Bart Melek จาก TD Securities ชี้ว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่กำลังจะประกาศและน้ำเสียงของเฟดที่กลับมาเข้มงวดนโยบายการเงินอีกครั้ง มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทองคำ โดยราคาทองคำอยู่ใกล้ระดับที่ CTA (ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์) อาจเริ่มขายบริเวณ 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ การจำลองของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า การปรับตัวลงต่อไปสู่ระดับ 4,200–4,100 ดอลลาร์/ออนซ์ อาจผลักให้สถานะของ CTA เข้าใกล้ระดับเป็นกลาง อย่างไรก็ตาม พวกเขามองว่าทองคำมีโอกาสปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาวอย่างจำกัด เนื่องจากปัจจัยแวดล้อมของโลหะมีค่าปรับตัวดีขึ้น

ทองคำเข้าใกล้ระดับสำคัญที่ CTA อาจเริ่มขาย

"ข้อมูลเศรษฐกิจมีความสำคัญเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ต่อโลหะมีค่า โดยทองคำมีความเสี่ยงที่จะถูก CTA เทขาย"

"ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้จะเป็นข้อมูลชุดถัดไปที่ตลาดโลหะมีค่าให้ความสนใจอย่างมาก เนื่องจากเฟดกลับมามีน้ำเสียงที่เข้มงวดนโยบายการเงินอีกครั้ง และตลาดพลังงานเผชิญการยกระดับความตึงเครียดครั้งล่าสุด"

"ปฏิกิริยาของราคาอาจมีแนวโน้มปรับตัวลงมากกว่า หากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ทองคำกำลังเข้าใกล้ระดับที่ CTA อาจเริ่มขายบริเวณ 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ และการจำลองราคาของเราชี้ว่า การปรับตัวลงต่อไปสู่ระดับ 4,200–4,100 ดอลลาร์/ออนซ์ จะทำให้สถานะการถือครองลดลงกลับมาใกล้ระดับเป็นกลางภายในสัปดาห์หน้า"

"การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่าสองครั้งในปี 2027 อีกครั้ง และเราเคยแย้งว่าการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดของโลหะสีเหลืองนั้นเกิดขึ้นเร็วเกินไป เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่"

"อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า เราไม่คาดว่าจะเห็นการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากปัจจัยแวดล้อมของโลหะมีค่าปรับตัวดีขึ้นท่ามกลางกระแสแนวโน้มการลดค่าของดอลลาร์ที่กลับมาอีกครั้ง ขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงห่างไกลจากความแน่นอน"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)