ทองคำ: อุปสงค์ตามดุลยพินิจยังคงทำให้ขาขึ้นควบคุมตลาด – TD Securities

นักกลยุทธ์จาก TD Securities ได้แก่ Ryan McKay และ Bart Melek ชี้ว่าแรงซื้อจากนักลงทุนที่ใช้ดุลยพินิจและนักลงทุนเอเชียที่แข็งแกร่งกำลังหนุนราคาทองคำ แม้ว่าการวางออเดอร์ของ CTA (เครื่องมือที่ปรึกษาการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์) จะทรงตัวแล้วก็ตาม พวกเขามองว่า CTA มีแนวโน้มจะเพิ่มสถานะซื้อก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนตัวขึ้นสู่ระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (US) ที่อ่อนแอลง ราคาพลังงานที่ซบเซา และการคาดการณ์ว่าประธาน Warsh จะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ อาจช่วยเสริมมุมมองภาวะเงินเฟ้อสูงควบคู่กับเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งเป็นปัจจัยที่เอื้อต่อราคาทองคำ

ระดับของ CTA และปัจจัยหนุนจากเศรษฐกิจมหภาค

"โลหะมีค่ายังคงรักษาระดับกำไรไว้ได้ กระแสเงินทุนมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรักษาแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ แต่การจะเห็น CTA เพิ่มสถานะซื้อยังคงต้องอาศัยปัจจัยที่แข็งแกร่ง ราคาจะต้องปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งสู่บริเวณ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่ CTA จะเข้าซื้อเพิ่ม"

"สิ่งนี้ชี้ว่าแรงซื้อจากนักลงทุนที่ใช้ดุลยพินิจในตลาดมหภาคและนักลงทุนเอเชียจะต้องเดินหน้าต่อไป เพื่อรักษาการวิ่งขึ้นของราคาเอาไว้ จนถึงขณะนี้ ความต้องการทองคำจากเอเชียยังคงแข็งแกร่ง โดยมีแรงซื้อในวงกว้างจากนักลงทุนหลายกลุ่มในตลาด SHFE รวมถึงกระแสเงินทุนไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่อง"

"ในขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมากควรทำให้แรงกดดันด้านการกำหนดราคาโดยเฟดผ่อนคลายลง โดยเฉพาะเมื่อราคาพลังงานยังคงซบเซาควบคู่กันไป สิ่งเหล่านี้ถือเป็นสัญญาณแรกของการเปลี่ยนแปลงทิศทางอย่างมีนัยสำคัญสำหรับโลหะมีค่า โดยแรงซื้อจากนักลงทุนที่ใช้ดุลยพินิจกำลังนำการฟื้นตัว"

"ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงอาจเป็นอุปสรรคสำคัญ โดยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าจะเป็นที่จับตา แต่หากตลาดเชื่อมั่นว่าประธาน Warsh จะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ การเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานอาจทำให้มุมมองภาวะเงินเฟ้อสูงควบคู่กับเศรษฐกิจชะลอตัวแข็งแกร่งขึ้น และเพิ่มแรงหนุนให้กับฝั่งกระทิงของทองคำ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)