ทองคำทรงตัวต่ำกว่า $4,150 เทรดเดอร์ประเมินทิศทางดอกเบี้ยของเฟด ท่ามกลางสงครามตะวันออกกลาง

• ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับ $4,125
• ความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 84%
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นหนุนราคาน้ำมัน ซึ่งอาจกดดันราคาทองคำ

ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $4,125 โลหะมีค่าดังกล่าวเคลื่อนไหวผันผวน เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังคงเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง

เควิน วอร์ช ประธานเฟดหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณถึงผลการประชุมนโยบายการเงินในเดือนนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองของเขาที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้โอกาสที่เฟดจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 84%

แม้ตลาดจะคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า แต่ตลาดยังคงสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งทำให้แนวโน้มนโยบายการเงินเอนเอียงไปในทิศทางที่เข้มงวดขึ้น และอาจกดดันโลหะสีเหลืองในทางกลับกัน โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันราคาทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่มีดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าดึงดูดใจมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

นอกจากนี้ ต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังเพิ่มความเป็นไปได้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา

ความเสี่ยงด้านอุปทานที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางทำให้เทรดเดอร์อยู่ในภาวะเฝ้าระวัง อับบาส อารักชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวเมื่อวันพุธว่า "แม้อิหร่านมุ่งมั่นอย่างแน่วแน่ที่จะแสวงหาทางออกอย่างสันติและมีศักดิ์ศรีให้แก่ความขัดแย้ง แต่เราก็เตรียมพร้อมอย่างเต็มที่ที่จะปกป้องตนเองเช่นกัน" ขณะเดียวกัน มาซูด เปเซชเคียน ประธานาธิบดีอิหร่านระบุว่า สหรัฐฯ ไม่สามารถคาดหวังการเจรจากับอิหร่านได้ ในขณะที่ยังคงปิดล้อมและข่มขู่อิหร่าน

ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเปลี่ยนไป ขณะที่ความไม่สงบในฝรั่งเศสกดดันตลาดหุ้นและดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนในตลาดต่างๆ โดยระบุว่า "ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลดลงท่ามกลางความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศส ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลง" ในบริบทนี้ นักวิเคราะห์เสริมว่า "ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย" สะท้อนการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยกลับไปสู่ดอลลาร์ ขณะที่ความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์สหรัฐฯ ทรงตัว

Commerzbank ยังชี้ถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนตัวลง โดยรายงานว่า "ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.3% สู่ระดับ 109.55 ดอลลาร์สหรัฐ" และ "ราคาทองคำลดลง 0.6% สู่ระดับ 4,141 ดอลลาร์สหรัฐ" ซึ่งตอกย้ำว่า การผสมผสานระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงได้กดดันสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม

ประธานเฟดระมัดระวังบาดแผลจากวิกฤต แต่มีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนและ AI มากขึ้น

ประธานเฟด วอร์ช แสดงท่าทีเชิงสนับสนุนในระดับปานกลาง ได้คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 5.6/10 ซึ่งอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 และบ่งชี้ว่ามีข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับตลาดเพียงเล็กน้อย การยอมรับว่าเขา “ได้รับบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” สะท้อนถึงแนวโน้มที่ยังคงระมัดระวังต่อเสถียรภาพทางการเงิน แม้ว่าวอร์ชจะเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงโครงสร้าง การพุ่งขึ้นของการลงทุน และความเชื่อมั่นว่าจะสามารถสร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ โดยไม่ให้คำมั่นล่วงหน้าต่อการตัดสินใจในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม การมุ่งเน้นของวอร์ชต่อ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนอุปสงค์ในระยะใกล้และเครื่องมือเสริมความแข็งแกร่งให้กับข้อมูลและสัญญาณนโยบายการเงิน สะท้อนท่าทีที่มองไปข้างหน้า ซึ่งท้ายที่สุดอาจสนับสนุนดอลลาร์ หากความคาดหวังด้านผลิตภาพและการเติบโตแข็งแกร่งขึ้น

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับที่ยังคงมีท่าทีเข้มงวดที่ 127.51 ซึ่งบ่งชี้ว่าคำกล่าวสุนทรพจน์ดังกล่าวไม่ได้ทำให้มุมมองต่อท่าทีด้านนโยบายเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าคะแนน FXS Speechtracker จะลดลงเล็กน้อย การที่ค่าดัชนียังคงอยู่ในระดับสูงประกอบกับการเปลี่ยนแปลงรายวันที่เป็นกลาง บ่งชี้ว่าตลาดยังคงมองว่าเฟดมีท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยบาดแผลจากวิกฤตที่ทำให้วอร์ชระมัดระวังนั้นถูกถ่วงดุลด้วยมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนและการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงติดใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายของ Bollinger 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้น Bollinger Band ด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานในระยะสั้นมากกว่าการหลุดกรอบขาลงอย่างเต็มรูปแบบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index อยู่ที่ 42.60 และยังคงอยู่ในโซนเป็นกลางถึงอ่อนแอ บ่งชี้ว่ามีโมเมนตัมขาลงอยู่ แต่ยังไม่รุนแรงเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ $4,160 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ $4,230 ขณะที่เส้น Bollinger Band ด้านบนที่ $4,255 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า หากตลาดกระทิงพยายามทำให้ราคาดีดตัวขึ้น ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านล่างบริเวณ $4,070 หากราคาหลุดระดับพื้นนี้ลงไปอย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะทำให้ XAU/USD ยังคงอยู่ในภาวะขาลงแต่เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคา

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)