ทองคำยังคงเป็นขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดช่วงกลางเดือนพฤษภาคม; ขาขึ้นเริ่มระมัดระวัง

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อไล่ตามบางส่วน เนื่องจากการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังคงกดดัน USD
• แผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ลดลง และส่งผลดีต่อทองคำมากขึ้น
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ชะลอการอ่อนค่าของ USD ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดเควิน วอร์ช์ ในสัปดาห์นี้

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรป ทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น และยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม ซึ่งราคาได้แตะระดับดังกล่าวไปก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ การเก็งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง ช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้พอสมควร ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่เพิ่มขึ้นอย่างผ่อนคลายลง ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดในระยะใกล้ลดลง ดังนั้น ความคาดหวังของตลาดจึงเปลี่ยนไปสู่การคงนโยบายในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายนที่จะถึงนี้ นอกจากนี้ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แสดงความพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นสูงกว่าก่อนการประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตร ในความเป็นจริง กระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธที่แล้วว่า จะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนตราสารหนี้รัฐบาลที่มีอายุยาวอย่างน้อยสองเท่า โดยจะเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน เบสเซนต์สร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่าขนาดของการซื้อคืนอาจมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการออกพันธบัตรแต่ละครั้ง ปัจจัยนี้ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงถูกกดไว้ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบหลายปี และอาจจำกัดการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของ USD

ขณะเดียวกัน ตลาดยังคงกำหนดราคาโอกาสมากกว่า 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันซึ่งมีความผันผวน ดังนั้น จุดสนใจจึงเปลี่ยนไปที่การเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ นอกจากนี้ สุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดที่การประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล จะได้รับการจับตาเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลาง ซึ่งควรช่วยสร้างแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญให้กับ USD และขับเคลื่อนราคาทองคำ ในระหว่างนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยให้ USD ฟื้นตัวออกจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามเดือนที่แตะได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศสิ่งที่เขาเรียกว่า มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่เข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์ ในการแถลงข่าววันจันทร์ โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ตอบโต้ด้วยการเตือนว่าสาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซและที่อื่นใดในอ่าวเปอร์เซีย หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป เรซาอีกล่าวเพิ่มเติมว่า การมีส่วนร่วมของประเทศใดๆ ในมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ จะถือเป็นการกระทำที่เป็นสงครามต่ออิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงจากสงครามยังคงมีบทบาท โดยมองว่าจะเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ จึงควรใช้ความระมัดระวังสำหรับนักลงทุนขาขึ้น

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การปิดตลาดในวันศุกร์เหนือกลุ่มแนวต้านที่ $4,615-$4,620 ซึ่งประกอบด้วยเส้น SMA 200 วันและระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายนถึงเดือนมิถุนายน ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังอยู่ในแดนบวกพร้อมค่าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ค่า Relative Strength Index (RSI) ที่ 71.77 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นในระยะใกล้

ดังนั้น การปรับตัวขึ้นครั้งต่อไปอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ 78.6% ของ Fibo. retracement บริเวณ $4,684.43 โดยหากทะลุผ่านระดับดังกล่าว ทองคำอาจมุ่งหน้าทดสอบจุดสูงสุดของรอบที่บริเวณ $4,891.38 ในด้านขาลง แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่ระดับ 61.8% ของ Fibo. retracement ที่ $4,521.97 โดยมีเส้น SMA 200 วันที่ $4,516.88 ช่วยเสริมความแข็งแกร่ง ขณะที่แนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงมาอยู่ที่ระดับ 50% retracement ที่ $4,407.86 และระดับ 38.2% ที่ $4,293.75

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)