ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,350 เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น

• ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพุธ  ราคาทองคำร่วงลงมาใกล้ $4,330
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย
• ประธานเฟดเตือนว่าอาจมี "งานที่ต้องทำอีกมาก" หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงสู่เป้าหมาย

ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพุธ ราคาทองคำ (XAU/USD) ดิ่งลงมาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ประมาณ $4,330 โลหะมีค่ากำลังเผชิญแรงกดดันจากการเทขาย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ในตลาดก่อนหน้า เนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและทำให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก Bloomberg รายงานว่าสหรัฐฯ และอิหร่านเปิดฉากโจมตีระลอกใหม่ในวันอังคาร โดยกองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายของอิหร่านบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่เตหะรานระบุว่าได้เปิดปฏิบัติการตอบโต้โดยมุ่งเป้าไปที่ผลประโยชน์ของสหรัฐฯ ทั่วภูมิภาค

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

"เรากำลังเห็นแรงกดดันจากการขายทางเทคนิค... อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอยู่ที่ระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาหลายปี ดังนั้น ปัจจัยทั้งหมดนี้จึงกำลังกดดันตลาดทองคำ" Jim Wyckoff นักวิเคราะห์ตลาดจาก American Gold Exchange กล่าว

นอกจากนี้ ถ้อยแถลงที่เข้มงวดด้านนโยบายจากเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole อาจส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลง วอร์ชเตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ผู้กำหนดนโยบายอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง หากเงินเฟ้อไม่สามารถปรับตัวเข้าใกล้ระดับ 2% ได้อย่างชัดเจน เทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังจากวอร์ชแสดงความคิดเห็นดังกล่าว

ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในช่วงปลายวันศุกร์ รายงานฉบับนี้อาจให้เบาะแสบางอย่างว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแอลงอาจฉุดดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่าลง และช่วยหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อยู่ในรูปสกุลดอลลาร์สหรัฐในระยะใกล้ 

สถานะการถือครองทองคำยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ประธานเฟด มีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น

ตามข้อมูลของ TD Securities ประธานเฟดเควิน วอร์ช “แสดงท่าทีเข้มงวดมากขึ้นในสุนทรพจน์ที่แจ็กสัน โฮล หลังจากยอมรับถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ” นักวิเคราะห์จากธนาคารระบุว่า แม้ถ้อยแถลงดังกล่าวจะเปลี่ยนไป แต่สถานะการถือครองทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยดูเหมือนว่านักลงทุนจะมองข้ามการกลับมาให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ที่จะมีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงถูกจำกัดขาขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นถูกจำกัดโดยแนวกั้นแบบไดนามิกที่ซ้อนทับกันเหล่านี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 46.28 ซึ่งเคลื่อนไหวใกล้แต่ยังต่ำกว่าระดับกึ่งกลางที่เป็นกลาง สะท้อนให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,365 ตามมาด้วยเส้นกลางของ Bollinger ใกล้ $4,445 ขณะที่การปรับตัวขึ้นในเชิงบวกที่แข็งแกร่งกว่าจะมีเป้าหมายที่เส้น Bollinger ด้านบนที่ $4,695 ด้านขาลง เส้น Bollinger ด้านล่างที่ $4,192 เป็นโซนแนวรับสำคัญถัดไป และการปิดรายวันที่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานระลอกลึกลงไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ต่ำกว่า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)