ฟอเรกซรายวน: ดอลลารสหรฐปรบฐานลงตอในชวงเรมตนสปดาหใหม

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 17 สิงหาคม:

ในวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งหลัก ๆ และปิดท้ายสัปดาห์ก่อนหน้าในแดนลบ ในช่วงครึ่งหลังของวัน นักลงทุนในตลาดจะจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของแคนาดาอย่างใกล้ชิด ขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะไม่มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญที่มีผลกระทบสูง

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ 7 วันล่าสุด ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.37%	-0.53%	0.76%	-0.64%	-0.81%	-0.48%	0.38%
EUR	0.37%		-0.18%	1.09%	-0.37%	-0.51%	-0.21%	0.67%
GBP	0.53%	0.18%		1.21%	-0.20%	-0.34%	-0.03%	0.81%
JPY	-0.76%	-1.09%	-1.21%		-1.07%	-1.22%	-1.05%	-0.16%
CAD	0.64%	0.37%	0.20%	1.07%		-0.15%	0.02%	1.07%
AUD	0.81%	0.51%	0.34%	1.22%	0.15%		0.30%	1.15%
NZD	0.48%	0.21%	0.03%	1.05%	-0.02%	-0.30%		0.84%
CHF	-0.38%	-0.67%	-0.81%	0.16%	-1.07%	-1.15%	-0.84%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อด้านราคาผู้ผลิตที่ต่ำกว่าคาดเมื่อวันพฤหัสบดี ข้อมูลจากสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกหดตัว 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งพลาดการคาดการณ์ของตลาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% ไปมาก นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ระดับ 51 ในประมาณการเบื้องต้นเดือนสิงหาคม จาก 55.2 ในเดือนกรกฎาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง หลังจากปิดตลาดในแดนลบเมื่อวันศุกร์ และล่าสุดลดลง 0.2% ในวันนี้ มาอยู่ที่ 99.43

การปรับคาดการณ์ของเฟดเพิ่มขึ้น หลังข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงลดความคาดหวังเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026

นักวิเคราะห์จาก BNY ระบุว่า “ข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2026” โดยตลาดเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้ง พวกเขาให้เหตุผลว่า “ความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าอาจยืนยันมุมมองที่ว่าจะไม่มีการคุมเข้มนโยบายการเงิน” ซึ่งจะทำให้การรับรู้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยุติการขึ้นดอกเบี้ยแล้วมีความชัดเจนมากขึ้น

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว BNY คาดว่าข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการสื่อสารที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้จะมีบทบาทที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น ธนาคารระบุว่า “ตลาดจะจับตาดูดัชนี PMI เพื่อยืนยันว่าเศรษฐกิจยังคงมีความยืดหยุ่น แม้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจะลดลงแล้ว แต่หากตัวเลขดังกล่าวไม่สร้างความประหลาดใจอย่างมีนัยสำคัญ เราไม่คิดว่าจะทำให้ภาพรวมอัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไหวมากนัก” ในทำนองเดียวกัน ธนาคารมองว่า “รายงานการประชุม FOMC จะเป็นประโยชน์ในการประเมินความสมดุลของมุมมองภายในคณะกรรมการ แต่เนื่องจากข้อมูลล่าสุดยังคงสดใหม่ในความทรงจำของนักลงทุน จึงไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเฟดในวงกว้างของตลาด”

ขณะเดียวกัน บันทึกความเข้าใจ (MoU) ที่ลงนามระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ มีกำหนดสิ้นสุดลงในวันจันทร์ โดยยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงที่ครอบคลุมมากขึ้น ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันจันทร์ ขณะที่เขียนข่าวนี้ ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันนี้ที่ประมาณ 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

USDCAD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงเล็กน้อย และเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ใกล้ 1.3860

ข้อมูลจากญี่ปุ่นที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขยายตัวในอัตรา 1.1% ต่อปีในไตรมาสที่สอง ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการเติบโต 1.8% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก และออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะขยายตัว 2% อย่างมาก แม้ข้อมูลจะน่าผิดหวัง แต่ USDJPY ยังคงอยู่ในทิศทางขาลงในช่วงเช้าของตลาดยุโรป และซื้อขายในแดนลบใกล้ 159.00

EURUSD รักษาโมเมนตัมขาขึ้น และเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ใกล้ 1.1600

GBPUSD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย หลังจากปิดท้ายสัปดาห์ก่อนหน้าด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3550

ทองคำ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากเคลื่อนไหวผันผวนในสัปดาห์ที่แล้ว และยังคงรักษาระดับกำไรไว้ที่ประมาณ 4,400 ดอลลาร์

Inflation: คำถามที่พบบ่อย

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น

ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานลงต่อในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่