ฟอเรกซรายวน: ดอลลารพยายามฟนตวหลงจากกระทรวงการคลงเพมการซอพนธบตรระยะยาว

สิ่งที่คุณจำเป็นต้องทราบในวันพฤหัสบดีที่ 20 สิงหาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญกับแรงขายอย่างหนักในช่วงตลาดอเมริกาเมื่อวันพุธ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศโดยไม่มีใครคาดคิดว่าจะเพิ่มขนาดการดำเนินงานซื้อคืนตราสารหนี้อายุยาวบางส่วนเป็นสองเท่า เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในตลาด ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี คนในตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากพัฒนาการดังกล่าว และรอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคระดับกลางจากสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์และดัชนีภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียประจำเดือนสิงหาคม

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-1.02%	-0.65%	-0.52%	-0.62%	-0.45%	-1.03%	-1.61%
EUR	1.02%		0.52%	0.50%	0.40%	0.53%	-0.01%	-0.59%
GBP	0.65%	-0.52%		0.04%	-0.12%	0.01%	-0.53%	-1.16%
JPY	0.52%	-0.50%	-0.04%		-0.09%	0.02%	-0.52%	-1.11%
CAD	0.62%	-0.40%	0.12%	0.09%		0.12%	-0.43%	-1.04%
AUD	0.45%	-0.53%	-0.01%	-0.02%	-0.12%		-0.54%	-1.16%
NZD	1.03%	0.01%	0.53%	0.52%	0.43%	0.54%		-0.64%
CHF	1.61%	0.59%	1.16%	1.11%	1.04%	1.16%	0.64%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อวันอังคาร ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วและลดลงเกือบ 2% ในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีลดลง 1.4% ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.9% และแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือนที่ต่ำกว่า 99.00 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ประมาณ 98.80

ในขณะเดียวกัน รายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่เมื่อช่วงค่ำวันพุธแสดงให้เห็นว่า ผู้เข้าร่วมการประชุมหลายรายมองว่าอาจจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หากเงินเฟ้อไม่ปรับตัวลดลง ขณะที่ผู้เข้าร่วมบางรายเลือกที่จะไม่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที โดยระบุว่าการดำเนินการดังกล่าวอาจช่วยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในภายหลัง

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากนโยบาย แต่ยังคงมีความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์เชิงรับ

George Saravelos จาก Deutsche Bank เห็นว่าโครงการซื้อคืนล่าสุดเท่ากับเป็น "นโยบายกดดันทางการเงินในรูปแบบอ่อน ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อควบคุมช่วงปลายเส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ" และเตือนว่านโยบายดังกล่าว "ส่งผลลบต่อดอลลาร์" Deutsche Bank ระบุว่า เหตุผลของเขาคือ "หากราคาตลาดของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่ได้รับ ‘อนุญาต’ ให้ปรับตัวลดลง ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่นักลงทุนต่างชาติถือครองอยู่ก็จะต้องปรับตัวผ่านดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง"

นักกลยุทธ์ของ BNY ยอมรับว่า “มีปัจจัยกดดันดอลลาร์เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตั้งแต่การประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ไปจนถึงความกังวลครั้งใหม่เกี่ยวกับนโยบายการคลังของสหรัฐฯ และแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง” แต่เตือนว่า ประวัติศาสตร์ “ชี้ว่าไม่ควรเปิดสถานะขายเงินดอลลาร์อย่างหนักเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน” พวกเขาชี้ให้เห็นว่า ในช่วงที่ “พันธบัตรและหุ้นปรับตัวลงพร้อมกัน โดยเฉพาะในช่วงที่เกิดแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อจากฝั่งอุปทาน ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นแหล่งป้องกันความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือที่สุด” ขณะที่สกุลเงิน “คุณภาพ” แบบดั้งเดิมให้เพียง “ความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกันที่ไม่สม่ำเสมอ”

ในช่วงดึกของวันพุธ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศว่า พวกเขาจะเปิดตัว “ปฏิบัติการทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” ต่ออิหร่าน และเตือนว่าประเทศใดก็ตามที่ให้การสนับสนุนอิหร่านจะต้องเผชิญกับการตอบโต้ทางการเงินอย่างรุนแรงเช่นกัน เพื่อตอบโต้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี กล่าวว่า การตัดสินใจของทรัมป์ครั้งนี้จะนำความพ่ายแพ้เพิ่มเติมมาสู่วอชิงตันเท่านั้น ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในช่วงต้นวันพฤหัสบดี โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ๆ ที่ประมาณ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรป

EUR/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.8% ในวันพุธ และยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อในตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี โดยแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบสามเดือน ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรป ทั้งคู่ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานต่ำกว่า 1.1700

GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคมเหนือ 1.3600 ในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในวันพุธ

USD/JPY ปรับตัวลดลงเกือบ 1% ในวันพุธ ก่อนดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ณ เวลานี้ ทั้งคู่เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า 158.50 เล็กน้อย ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.15% ในวันนี้

ทองคำ ปรับฐานลดลง และเคลื่อนไหวต่ำกว่า $4,500 หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเหนือ $4,520

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์พยายามฟื้นตัวหลังจากกระทรวงการคลังเพิ่มการซื้อพันธบัตรระยะยาว