ฟอเร็กซ์รายวัน: เงินเยนอ่อนค่าลงหลังแข็งค่า คนสงสัยเรื่องการอัดฉีดเงิน BoJ ยืนกรานนโยบายเดิม

FXStreet · 2026-07-31T08:09:00Z
ฟอเร็กซ์รายวัน: เงินเยนอ่อนค่าลงหลังแข็งค่า คนสงสัยเรื่องการอัดฉีดเงิน BoJ ยืนกรานนโยบายเดิม

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม:

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) สูญเสียความแข็งแกร่งในช่วงเช้าวันศุกร์ หลังจากฟื้นตัวในช่วงเซสชั่นอเมริกาเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ซึ่งอาจได้รับแรงหนุนจากการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยทางการญี่ปุ่น ในช่วงหลังของเซสชั่น ข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) ประจำเดือนกรกฎาคมจากยูโรโซนจะเป็นไฮไลท์ในปฏิทินเศรษฐกิจ ในช่วงครึ่งหลังของวัน มหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) จะเผยแพร่การปรับปรุงข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนกรกฎาคม

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐ

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD -1.03% -0.85% -2.05% -0.48% -0.44% -1.19% -1.09%
EUR 1.03% 0.17% -1.05% 0.56% 0.60% -0.16% -0.07%
GBP 0.85% -0.17% -1.34% 0.39% 0.43% -0.33% -0.22%
JPY 2.05% 1.05% 1.34% 1.62% 1.66% 0.89% 0.91%
CAD 0.48% -0.56% -0.39% -1.62% 0.02% -0.71% -0.61%
AUD 0.44% -0.60% -0.43% -1.66% -0.02% -0.76% -0.66%
NZD 1.19% 0.16% 0.33% -0.89% 0.71% 0.76% 0.10%
CHF 1.09% 0.07% 0.22% -0.91% 0.61% 0.66% -0.10%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

USD/JPY ปรับตัวลดลงในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของอเมริกาเมื่อวันพฤหัสบดีและดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมต่ำกว่า 158.00 ลดลงประมาณ 3% ในเวลาไม่ถึงชั่วโมง ความรุนแรงของการลดลงชี้ไปที่ความเป็นไปได้ของการแทรกแซงในตลาดสกุลเงินแต่ไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการ แม้ว่า USD/JPY จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงท้ายวัน แต่ก็ยังปิดตลาดด้วยการขาดทุนรายวันเกือบ 2.5% สะท้อนถึงความแข็งแกร่งโดยรวมของ JPY EUR/JPY ลดลง 1.9% ในวันเดียวกัน และ GBP/JPY ลดลงประมาณ 1.7%

ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ประกาศว่าจะคงการตั้งค่านโยบายการเงินไว้เช่นเดิมหลังการประชุมในเดือนกรกฎาคม ในแถลงการณ์นโยบาย BoJ ระบุว่าความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงด้านบวกที่สำคัญต่อราคาลดลง แต่ยอมรับว่ายังคงมีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานจะเบี่ยงเบนขึ้นไปสูงกว่าตัวเป้าหมายความมั่นคงของราคา 2% ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ย้ำในการแถลงข่าวหลังการประชุมว่าอัตราการเพิ่มขึ้นแบบปีต่อปีของ CPI มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นไปที่ระดับ "ชัดเจนเหนือ" 2% ตั้งแต่ครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2026 สำหรับแนวโน้มของนโยบาย อูเอดะกล่าวว่าพวกเขาคาดว่าจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและปรับระดับการผ่อนคลายตามการตอบสนองต่อเศรษฐกิจ ราคา และสภาพการเงิน

ความผันผวนของเงินเยนเพิ่มขึ้นเมื่อ BoJ ปรับคาดการณ์และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank เน้นย้ำว่า ตามรายงานของ Nikkei "รัฐบาลญี่ปุ่นและ BoJ ได้แทรกแซงในตลาด FX และสหรัฐฯ ก็ได้ทำการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยน" ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นของทางการต่อการเคลื่อนไหวของเงินเยนในช่วงหลัง พวกเขาชี้ว่า "ในขณะที่เงินเยนพุ่งขึ้น ดอลลาร์สหรัฐลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ทั้งหมดเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดสำหรับดัชนีดอลลาร์ (-1.01% หลังจาก -0.52% ในวันพุธ) นับตั้งแต่การเทขายหลังวันปลดปล่อยในเดือนเมษายน 2025" ซึ่งเป็นการถอยหลังอย่างรุนแรงสำหรับดอลลาร์

ในด้านนโยบาย Deutsche Bank ชี้ว่า "คณะกรรมการ BoJ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในระดับกลางสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันและปีถัดไป และตอนนี้คาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 0.6% ในปีงบประมาณนี้" แม้ว่าธนาคารกลางจะ "ปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐานลงเหลือ 2.5% จาก 2.8% โดยให้เหตุผลว่าการปรับลดนี้ส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบของโครงการเงินอุดหนุนของรัฐบาล"

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายการปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดีและร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ในช่วงต้นวันศุกร์ ดัชนี USD ยังคงอยู่ในแดนบวกเหนือระดับ 100.00 ข้อมูลจากสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขยายตัวในอัตรารายปีที่ 1.5% ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 2.1% อย่างมาก นอกจากนี้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 3.3% ในรอบปีในเดือนมิถุนายน เทียบกับ 3.4% ในเดือนพฤษภาคม

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% หลังการประชุมในเดือนกรกฎาคมตามที่คาดไว้ สมาชิกสามคนของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ขณะที่สมาชิก MPC หกคนเลือกที่จะคงนโยบายไว้ แม้ว่าปฏิกิริยาเริ่มต้นของ GBP/USD จะไม่เด่นชัด แต่คู่สกุลเงินนี้ได้รวบรวมโมเมนตัมขาขึ้นจากความอ่อนแอโดยรวมของ USD และปรับตัวขึ้นมากกว่า 0.7% ในวันเดียวกัน

ผู้ว่าการ BoE ชี้ความเสี่ยงรอบที่สองอย่างระมัดระวัง รักษา GBP ให้ผูกติดกับข้อมูล

FXS Speechtracker แสดงให้เห็นว่าโทนเสียงของผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์ อยู่เหนือค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์เล็กน้อย (6.2 เทียบกับ 5.6) ซึ่งบ่งชี้ท่าทีที่ระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูลมากขึ้น การเน้นย้ำถึงกิจกรรมที่ซบเซาในสหราชอาณาจักร ตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ความต้องการที่จำกัดการส่งผ่าน และกำลังการผลิตสำรองที่จำกัดการเพิ่มค่าจ้าง ชี้ไปทางท่าทีแบบ dovish แต่คำเตือนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อพร้อมผลกระทบรอบที่สองอาจยังต้องการการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ทำให้เกิดอคติแบบ hawkish แบบมีเงื่อนไข

โดยการเน้นว่าการประเมินผลกระทบรอบที่สองยังเป็นไปอย่างระมัดระวัง ผลกระทบเงินเฟ้อทางอ้อมอาจเพิ่มขึ้น 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ในครึ่งหลังของปี 2026 และความคาดหวังของครัวเรือนยังคงสูง เบลีย์ทำให้ GBP มีความอ่อนไหวต่อความประหลาดใจด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ข้อสังเกตว่าเส้นอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรอยู่ใน "ตำแหน่งที่เหมาะสม" และสอดคล้องกับการอ่านของ BoE ขณะที่ความเสี่ยงพรีเมียมครอบงำการตั้งราคาปัจจุบันและสถานการณ์กลางมีความน่าจะเป็นต่ำผิดปกติ สนับสนุนท่าทีที่สมดุล รอดูสถานการณ์ ซึ่งจำกัดการปรับราคาทันทีแต่ทำให้ GBP มีความเสี่ยงต่อการเก็งกำไรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่หากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น

EUR/USD ทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่งเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี ก่อนเข้าสู่ช่วงการปรับฐานเหนือระดับ 1.1500 ในช่วงเซสชันยุโรปของวันศุกร์

ทองคำ (XAU/USD) ขยายการฟื้นตัวในวันพฤหัสบดีและปิดตลาดเหนือระดับ $4,100 เล็กน้อย ปรับตัวขึ้นประมาณ 1% ในวันเดียวกัน ในช่วงต้นวันศุกร์ XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันและซื้อขายต่ำกว่า $4,070

ความผันผวนของน้ำมันถูกควบคุม ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านหลีกเลี่ยงการขยายวงขัดแย้ง

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank สังเกตว่า เมื่อเทียบกับภาพรวมทางภูมิรัฐศาสตร์ "ความผันผวนที่ต่อเนื่องในตลาดน้ำมันถือว่าอยู่ในระดับปานกลาง" พวกเขาระบุว่า "การเดินเรือผ่านช่องแคบถูกขัดขวางแต่ยังไม่หยุดอย่างสมบูรณ์" พร้อมเสริมว่าสหรัฐฯ และอิหร่าน "ในขณะนี้ดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนจากความขัดแย้งระดับต่ำไปสู่สงครามเต็มรูปแบบ" ซึ่งช่วยจำกัดขนาดของปฏิกิริยาตลาด

ในเวลาที่รายงาน ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ซื้อขายต่ำกว่าระดับ $81 เล็กน้อย ลดลงประมาณ 2.3% ในวันเดียวกัน

Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า