"มีแนวโน้มสนับสนุนการคงนโยบาย หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมมีความคืบหน้า" - ผู้ว่าการเฟด

ขณะกล่าวในการประชุม Reuters NEXT Newsmaker ที่กรุงวอชิงตัน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวในวันพฤหัสบดีว่า หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนสิงหาคมยืนยันว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังคลี่คลายลง เขามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายน

คริส วอลเลอร์ยังคงเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาด

ผู้ว่าการเฟดส่งสัญญาณที่เข้มงวดนโยบายการเงินในระดับปานกลาง พร้อมความยืดหยุ่นแบบมีเงื่อนไข ดังสะท้อนจากคะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.1 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 เล็กน้อย และส่งสัญญาณว่าน้ำเสียงดังกล่าวอยู่ต่ำกว่าระดับฐานที่กำหนดไว้เล็กน้อย ข้อสังเกตสำคัญที่ว่า นโยบายการเงินมีแนวโน้มจะถูกคงไว้ในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึง "ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง" แต่ตัวเลขเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สะท้อนฟังก์ชันการตอบสนองที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล และความอดทนที่ต่ำต่อการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้ออีกครั้ง แม้จะยอมรับว่ามีสัญญาณเงินเฟ้อชะลอตัว รวมถึง GDP และการบริโภคที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ดังกล่าวสร้างสมดุลระหว่างการยอมรับว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังปรับตัวดีขึ้น กับความพร้อมอย่างชัดเจนที่จะกลับมาเข้มงวดนโยบายอีกครั้ง หากความคืบหน้าดังกล่าวกลับทิศทาง

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 2.06 จุด สู่ระดับ 125.38 บ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินมีการย่อตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อย่างมาก เฟดยังคงอยู่ในเขตที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน แม้ดัชนีจะลดลง ซึ่งสอดคล้องกับความพร้อมของวอลเลอร์ที่จะพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และน้ำเสียงที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อยแต่ยังคงมีข้อจำกัด ซึ่งสะท้อนผ่าน FXS Speechtracker

ปฏิกิริยาของตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในช่วงเซสชันออเมริกา และล่าสุดลดลง 0.6% ในวันนี้ มาอยู่ที่ 99.00

ประเด็นสำคัญ

"หากข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมออกมาร้อนแรง เขาจะพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน"

"การอธิบายว่าธนาคารกลางอาจมีปฏิกิริยาอย่างไร ช่วยให้ผู้คนวางแผนได้ดียิ่งขึ้น"

"ในที่สุดก็เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงจากข้อมูลล่าสุด"

"อาจไม่จำเป็นต้องเห็นเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นมากนักเพื่อสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น"

"หากข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าความคืบหน้าได้กลับทิศทาง การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเล็กน้อยจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าความคืบหน้าจะกลับมาอีกครั้ง"

"การเติบโตของ GDP ยังคงดำเนินไปในอัตราที่แข็งแกร่ง การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นควรช่วยสนับสนุนการเติบโตของการบริโภค"

"ยังคงเห็นความไม่แน่นอนอย่างมากว่าแนวโน้มราคาสินค้าและเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางทหาร นโยบายการค้า และ AI อย่างไร"

"เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ"

"การลงทุนใน AI เป็นองค์ประกอบที่ถูกต้องตามหลักการของ GDP โดย AI จะช่วยเพิ่มผลิตภาพได้อย่างน่าเชื่อถือ"

"ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงและภาษีศุลกากรไม่ใช่แหล่งสำคัญของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง"

"เงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวดีกว่าที่ตัวเลขพื้นฐานบ่งชี้"

"ตลาดแรงงานยังอยู่ในภาวะน่าพอใจ และคาดว่าจะเห็นภาพเดิมเพิ่มเติมในรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคม"

"ยังเห็นความเสี่ยงขาขึ้นต่อเงินเฟ้ออยู่บ้าง แม้การเติบโตของค่าจ้างจะสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่ระดับ 2%"

"การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลและ Core PCE ไม่ใช่เครื่องชี้ที่ดีที่สุดว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับใด"

"เห็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างมากของเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วงสามเดือนด้วยความเร็วที่น่าพอใจ"

"การปรับทบทวนประมาณการราคาที่ไม่อิงตลาดของกระทรวงพาณิชย์ซึ่งยังอยู่ระหว่างดำเนินการ อาจทำให้ตัวเลข PCE ในช่วง 12 เดือนลดลงได้ไม่กี่ส่วนสิบของจุดเปอร์เซ็นต์"