ยโรดนรนทามกลางความกงวลดานการคลงของฝรงเศสและดอลลารสหรฐทแขงแกรงครองตลาด

EURUSD กลับตัวจากการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ และมุ่งหน้าสู่การลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ห้า
<>
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงสนับสนุนการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของทั้งเฟดและ ECB จะเข้มงวดขึ้น

EURUSD กลับตัวจากการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ และยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ห้า เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากการย่อตัวลงในวันก่อนหน้า ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มด้านการคลังของฝรั่งเศสยังคงกดดันความเชื่อมั่นที่มีต่อเงินยูโร (EUR) ขณะที่เขียนข่าวนี้ EURUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1195 ใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025

ดอลลาร์สหรัฐฟื้นแรงกลับมา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาปรับตัวขึ้นหลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดี อุปสงค์ที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี และการย่อตัวลงเล็กน้อยของราคาน้ำมัน ยังช่วยลดแรงกดดันต่อพันธบัตร หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีอิหร่านอีกครั้งก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.30 หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.92 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.2 จุดเบสิกพอยต์ สู่ระดับ 5.261% แต่ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 5.365% ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

นักวิเคราะห์จาก ING เตือนว่า "การปรับตัวลดลงของดอลลาร์อาจยังคงเกิดขึ้นเพียงชั่วคราวและมีขนาดค่อนข้างเล็ก เนื่องจากตลาดพันธบัตรยังคงเปราะบาง และการสื่อสารของเฟดมีลักษณะแข็งกร้าว" พวกเขาเสริมว่า "ส่วนชดเชยความเสี่ยงของฝรั่งเศสไม่น่าจะหายไปจากเงินยูโรในเร็ว ๆ นี้" พร้อมเตือนว่า "ในระยะใกล้ยังคงมีความเสี่ยงที่ EURUSD จะทดสอบระดับ 1.110" ING ยังระบุด้วยว่า "เราไม่รู้สึกว่าคำมั่นสัญญาเรื่องการรัดเข็มขัดทางการคลังครั้งใหญ่ของมารีน เลอ แปน จะเพียงพอในการพลิกสถานการณ์ของพันธบัตรฝรั่งเศส และเงินยูโรอาจยังคงได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ของฝรั่งเศสต่อไปอีกระยะหนึ่ง"

ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดสงครามอย่างมาก ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และสนับสนุนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

การสื่อสารล่าสุดของเฟดยังคงเปิดทางไปสู่การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม ขณะเดียวกันก็สะท้อนความเป็นไปได้ 85% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดให้สัญญาณที่ผสมผสานกัน แต่ยังคงเน้นย้ำถึงความกังวลด้านเงินเฟ้อ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้นลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 47.6 อย่างไรก็ตาม ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นสู่ 47.3 จาก 46.3 ด้านการคาดการณ์เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น โดยมาตรวัดระยะ 1 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% จาก 4.6% และมาตรวัดระยะ 5 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% จาก 3.4%

ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ ECB ยังคงมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับความเร็วของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ผู้กำหนดนโยบายบางรายชี้ว่าผลกระทบรอบที่สองจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมีจำกัด ขณะที่เจ้าหน้าที่รายอื่นเตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจทำให้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เจ้าหน้าที่ยังคงเน้นย้ำว่าการตัดสินใจด้านนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะเข้ามา

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ยูโร แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.61%	0.08%	0.32%	0.09%	-0.41%	0.05%	0.27%
EUR	-0.61%		-0.53%	-0.19%	-0.50%	-1.01%	-0.51%	-0.32%
GBP	-0.08%	0.53%		0.36%	0.03%	-0.48%	0.01%	0.21%
JPY	-0.32%	0.19%	-0.36%		-0.23%	-0.64%	-0.20%	-0.04%
CAD	-0.09%	0.50%	-0.03%	0.23%		-0.45%	-0.09%	0.17%
AUD	0.41%	1.01%	0.48%	0.64%	0.45%		0.49%	0.69%
NZD	-0.05%	0.51%	-0.01%	0.20%	0.09%	-0.49%		0.20%
CHF	-0.27%	0.32%	-0.21%	0.04%	-0.17%	-0.69%	-0.20%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ยูโรดิ้นรนท่ามกลางความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งครองตลาด