VG Markets ดาวน์โหลด

ยูโรฟื้นตัวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ, CPI เยอรมนีเร่งตัวขึ้น

FXStreet · 2026-08-31T08:52:13Z
ยูโรฟื้นตัวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ, CPI เยอรมนีเร่งตัวขึ้น
  • EUR/USD ปรับตัวขึ้นมาใกล้ 1.1600 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานหลังจากวันศุกร์ที่แข็งแกร่ง
  • ประธานเฟดเตือนถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้น และกล่าวเพิ่มเติมว่าธนาคารกลางยังมีงานที่ต้องทำเพื่อฉุดเงินเฟ้อลง
  • อัตราเงินเฟ้อใน 6 รัฐของเยอรมนีเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม

ในตลาดลงทุนยุโรปในวันจันทร์ ยูโร (EUR) ปรับตัวขึ้น 0.15% มาอยู่ใกล้ 1.1600 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) คู่สกุลเงินหลักปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐปรับฐานหลังจากวันศุกร์ที่แข็งแกร่ง

ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายลดลง 0.15% มาอยู่ใกล้ 99.50

เมื่อวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นอย่างมากหลังจากเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงความคิดเห็นในการประชุมสัมมนา Jackson Hole โดยเขาเตือนถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้น

ประธานเฟดแสดงจุดยืนเข้มงวดนโยบายที่ Jackson Hole ขณะที่ความกังวลด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า เควิน วอร์ช ประธานเฟด “ดูเหมือนจะกอบกู้ความน่าเชื่อถือบางส่วนในฐานะผู้ต่อสู้กับเงินเฟ้อกลับคืนมาได้” ในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกของเขาที่การประชุมสัมมนา Jackson Hole ประจำปี โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางยังคงมี “งานที่ต้องทำ” เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% พวกเขาให้เหตุผลว่าน้ำเสียงดังกล่าวถือเป็น “การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากกลยุทธ์การสื่อสารที่เขาใช้มาตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง” โดยวอร์ชได้แสดงความไม่พอใจต่อพัฒนาการของเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมาอย่างชัดเจนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ดำรงตำแหน่งประธาน และส่งสัญญาณว่าเขาเปิดรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเริ่มปรับตัวดีขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ

ดังที่ Rabobank ชี้ให้เห็นว่าวอร์ชย้ำว่า “เราต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังปรับตัวไปสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและในอัตราที่เพียงพอ มิฉะนั้น เรายังคงมีงานที่ต้องทำ” ในมุมมองของพวกเขา คำกล่าวที่เตรียมไว้ของเขา “ดูเหมือนมีเป้าหมายเพื่อผลักดันความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ปรับสมดุลการถกเถียงในเดือนกันยายนให้โน้มเอียงไปทางฝ่ายที่มีจุดยืนเข้มงวดนโยบาย และกอบกู้ความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับเงินเฟ้อกลับคืนมา หลังจากถูกวิจารณ์ในเดือนกรกฎาคมว่า ‘พูดอย่างเดียวไม่มีการลงมือทำ’” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าสิ่งนี้ทำให้เกิด “การรักษาสมดุลที่ยากลำบาก เนื่องจากทำเนียบขาวอาจคัดค้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายนมากเกินไป”

สิ่งนี้นำไปสู่การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งใหญ่ ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายนลดลงเหลือ 39.4% จากเกือบ 60% ที่เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเชื่อว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด

ถึงกระนั้น Rabobank มองว่าเควิน วอร์ช “ได้ส่งสัญญาณสำคัญว่า เฟดไม่ได้พึ่งพาเพียงภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นเท่านั้น และยังคงพร้อมที่จะใช้นโยบายคุมเข้มเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัว” จากปัจจัยดังกล่าว พวกเขาแนะนำว่าข้อมูลชุดถัดไป – “โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานวันที่ 4 กันยายน และดัชนี CPI วันที่ 11 กันยายน” – อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงของ FOMC ที่ยังไม่แน่ใจ ขณะที่พวกเขาพิจารณาเหตุผลสนับสนุนการใช้นโยบายคุมเข้มเพิ่มเติม

ในฝั่งยูโร ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมจาก 6 รัฐของเยอรมนีออกมาสูงกว่าตัวเลขครั้งก่อน ซึ่งคาดว่าจะช่วยสนับสนุนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

กราฟรายวัน EUR/USD เคลื่อนไหวที่ 1.1598 คู่สกุลเงินยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.1592 เล็กน้อย ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นมีทิศทางขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงเคารพแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 53.9 ซึ่งเป็นกลางถึงบวก บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอยู่ โดยยังไม่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 1.1592 และการหลุดลงต่ำกว่าบริเวณด้านล่างนี้อย่างชัดเจนจะบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ลึกขึ้นไปยังจุดต่ำสุดล่าสุดที่ระดับต่ำกว่า เนื่องจากไม่มีระดับแนวต้านสำคัญอยู่เหนือขึ้นไปในทันทีจากข้อมูลชุดนี้ การปรับตัวขึ้นต่อจึงน่าจะขึ้นอยู่กับว่าตลาดกระทิงจะสามารถรักษาราคาให้อยู่เหนือเส้น EMA ได้หรือไม่ ซึ่งจะเปิดทางให้โมเมนตัมค่อยๆ เพิ่มขึ้น ขณะที่ RSI ยังคงอยู่ในกรอบเชิงบวกในปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Euro: คำถามที่พบบ่อย

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน