ยูโรอ่อนค่า ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed บดบังความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของ ECB

• EURUSD ร่วงลงเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังเชิงคุมเข้มของเฟดสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ
• ภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้
• คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ชี้ถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงของการเติบโต

EURUSD ซื้อขายในทิศทางขาลงในวันจันทร์ โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และเพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพิ่มเติม ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1368 ลดลง 0.20% ใกล้ระดับที่พบล่าสุดในเดือนมิถุนายน

Reuters รายงานเมื่อวันจันทร์ โดยอ้างแหล่งข่าวที่ได้รับข้อมูลเกี่ยวกับการเจรจาว่า คาดว่าผู้ไกล่เกลี่ยจะจัดการเจรจาแยกกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านในวันจันทร์หรือวันอังคาร การหารือจะมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอฉบับแก้ไขของอิหร่าน ซึ่งเสนอให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าวในช่วงสุดสัปดาห์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 5.27% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทรงตัวใกล้ 101.22 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน ตลาดมองว่ามีโอกาส 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลของ CME FedWatch หลังจากธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน

ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดยังบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายยังเปิดกว้างต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่พวกเขาพยายามทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ขณะนี้เทรดเดอร์หันไปจับตาสัปดาห์ที่มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อัดแน่น ซึ่งรวมถึงรายงานเงินเฟ้อจากดัชนีรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตจากสถาบัน ISM ในวันพฤหัสบดี และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

ในฝั่งยูโร ความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อ หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แทบไม่ได้ช่วยสนับสนุนสกุลเงินดังกล่าว นักวิเคราะห์จาก HSBC ระบุว่า ยูโร “ยังคงมีความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการของธนาคารกลางยุโรปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจาก “การส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มมากขึ้นของเฟดในการประชุมเดือนกันยายน” พวกเขาเสริมว่า “แม้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะไม่เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของ EUR-USD แต่การที่ยุโรปมีความอ่อนไหวมากกว่าต่อต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูง อาจกดดันการเติบโตและดุลภายนอก”

คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า “เรายังคงเห็นความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงของการเติบโต” เธอเสริมว่า “แนวโน้มยังคงแวดล้อมไปด้วยความไม่แน่นอนในระดับสูง” และ “แนวโน้มเงินเฟ้อในปี 2027 และ 2028 จะสูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เมื่อไม่กี่เดือนก่อน”

ลาการ์ดกล่าวว่า “เรามองเห็นเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระยะข้างหน้า แต่ยังไม่มีสัญญาณว่าเงินเฟ้อกำลังฝังรากลึก” เธอเสริมว่า “เรามองว่าการตอบสนองอย่างรอบคอบเป็นสิ่งเหมาะสมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ” นอกจากนี้ เธอยังกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่บริเวณปลายบนของกรอบอัตราดอกเบี้ยเป็นกลาง แต่ย้ำว่า ECB ไม่ได้กำหนดนโยบายโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยเป็นกลาง