ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

FXStreet · 2026-08-07T01:55:02Z
ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
  • EUR/USD อ่อนค่าลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซที่เพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อตลาดโลก
  • ความระมัดระวังของตลาดเพิ่มขึ้น ขณะที่อิหร่านพิจารณาห้ามเรือสหรัฐฯ และอิสราเอล พร้อมลงโทษเรือขนส่งสินค้าจากฝ่ายที่เป็นศัตรูจนกว่าการปิดล้อมจะยุติลง
  • ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวสร้างความเสี่ยงต่อความคาดหวังว่าต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยลดแรงกดดันให้ ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ EUR/USD ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง เคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 1.1520 คู่สกุลเงินเผชิญแรงกดดันขาลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุนทั่วโลกที่กลับมาอีกครั้ง

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซที่ทวีความรุนแรงขึ้นสั่นคลอนเสถียรภาพของตลาด และสร้างความกังขาอย่างมากเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญแห่งนี้อีกครั้ง ความระมัดระวังของตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่รัฐสภาอิหร่านกำลังพิจารณาร่างข้อเสนอที่มุ่งห้ามเรือของสหรัฐฯ และอิสราเอล เรียกเก็บค่าปรับ 20% สำหรับสินค้าของประเทศที่เป็นศัตรู และคงข้อจำกัดต่อเส้นทางดังกล่าวจนกว่าการปิดล้อมของสหรัฐฯ จะถูกยกเลิก

นอกจากความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบยังจุดชนวนความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนหน้า แม้จะมีสัญญาณเงินเฟ้อดังกล่าว แต่ขณะนี้เครื่องมือ CME FedWatch สะท้อนความน่าจะเป็น 54.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ลดลงจาก 63.4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้นักลงทุนและเทรดเดอร์กำลังจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินสุขภาพของตลาดแรงงานและคาดการณ์แนวทางนโยบายการเงินของเฟดได้แม่นยำยิ่งขึ้น

ในอีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในยูโรโซนสะท้อนภาพแวดล้อมที่ท้าทาย ยอดค้าปลีกของยูโรโซนหดตัวลงอย่างไม่คาดคิด 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเติบโต 0.1% และเกือบลบล้างการเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤษภาคมที่มีการปรับแก้ไขทั้งหมด เมื่อพิจารณาเป็นรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.7% ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ต่ำกว่าที่คาดว่าจะขยายตัว 1.0% และชะลอตัวลงอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 1.9% ในเดือนพฤษภาคม

นอกจากนี้ การฟื้นตัวของราคาน้ำมันอาจลดทอนความหวังว่าต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยบรรเทาแรงกดดันให้ธนาคารกลางคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้ หลังจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งล่าสุด ตลาดคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวภายในสิ้นปีนี้ พร้อมกับมีโอกาสประมาณ 40% ที่จะปรับขึ้นอีกครั้งที่สอง

มาร์ติน โคเชอร์ บอร์ด ECB ชี้ข้อมูลช่วงฤดูใบไม้ร่วงจะเป็นจุดสนใจ ขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บดบังเงินเฟ้อในยูโรโซน

มาร์ติน โคเชอร์บอร์ด ECB ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 สะท้อนถึงโทนการสื่อสารที่มีน้ำหนักน้อยกว่าปกติเล็กน้อย การเน้นย้ำว่าพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนแปลงราคาพลังงานและแนวโน้มเงินเฟ้อได้รวดเร็วเพียงใด ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาขึ้นต่อราคาในยูโรโซน ซึ่งสะท้อนท่าทีที่ออกไปทาง hawkish เล็กน้อย แม้คะแนนจะต่ำกว่าปกติก็ตาม

คำมั่นที่ว่าในช่วงฤดูใบไม้ร่วง คณะมนตรีบริหารของ ECB จะใช้ข้อมูลใหม่ที่เข้ามาเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจ เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนกลับสู่ระดับ 2% อย่างยั่งยืน ตอกย้ำจุดยืนที่พึ่งพาข้อมูลและยังคงเฝ้าระวัง โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ดังกล่าวบ่งชี้ถึงอคติ hawkish อย่างระมัดระวัง โดยโคเชอร์ยังคงเปิดทางสำหรับการคุมเข้มนโยบายอีกครั้งหรือการผ่อนคลายที่ช้าลง หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานกลับมาเกิดขึ้นอีก

Euro: คำถามที่พบบ่อย

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน